雲端廣告和搜尋廣告提升阿爾法特的收入，但股票因保證金擔憂而下跌

谷歌家長 $谷歌-A (GOOGL.US)$ 週二報告其第二季度財政盈利，因為其雲端業務繼續增長，首次突破 10 億美元的營運利潤，因此超過分析師的最高和底線的估計。

本季度，該公司的每股收益為 1.89 美元，收入為 84.7 億美元。根據彭博社編制的數據，分析師預計每股收益為 1.85 美元，收入為 84.3 億美元。這是與去年同期分別上升 31% 和 14%，當時該公司報告的每股收益為 1.44 美元，收入為 74.6 億美元。

谷歌雲第二季度的收入同比增長 29%，達到 10.35 億美元，超過分析師的 10.09 億美元的預期。營業利潤由去年同期的 3.95 億美元增加至 1.17 億美元，增長近 200%。

這是谷歌的雲部第一次達到 10 億美元，同時也獲得了 10 億美元的營運利潤。Google 首席執行官 Sundar Pichai 週二的收益通知中表示，該公司針對雲端客戶的生成人工智能解決方案「已經產生了數十億美元的收入，並且被超過 200 萬開發人員使用。」

谷歌仍然落後 $亞馬遜 (AMZN.US)$是 AWS 和 $微軟 (MSFT.US)$Azure 在雲計算市場上，但過去一年，該單位吸引了人工智能初創企業的業務。 投資者還將 Google Cloud 視為 Alphabet 整體發展潛力最具潛力的單位，尤其是隨著其搜索業務成熟。

資料來源：彭博

谷歌廣告收入超過 64.6 億美元，而分析師的預期為 64.5 億美元，較去年的 58.1 億美元上升。谷歌搜索和其他收入為 48.5 億美元，而分析師平均預測為 47.6 億美元。

然而，YouTube 廣告收入卻不足，該部分收入為 8.66 億美元，而分析師的平均估計為 8.95 億美元。在 Alphabet 的各種業務中，YouTube 是數字廣告市場最容易受到波動的機構。

以前的分析表明，由於 2022 年經濟放緩和 TikTok 的競爭激烈，谷歌的核心廣告業務已經走弱。然而，自 2022 年第四季度報告負增長以來，谷歌廣告收入一直在穩步提高。

此外，Alphabet 的 Other Bets — 一系列包括生命科學業務 Verily 和自動駕駛汽車企業 Waymo —— 收入 3.600 萬美元，同時營業虧損 1.13 億美元。這比分析師的損失為 107 億美元的預測更大。Alphabet 最近對其投注作為獨立初創公司而不是成為母公司的業務單位，而不是成為其母公司的業務單位。

谷歌曾經在人工智能競賽中取得了優勢，因為它開發了支持流行聊天機器人的大部分技術。現在，該公司旨在證明它可以承受 OpenAI 和微軟等公司的競爭。

第二季度，阿夫特的資本開支為 13,186 億美元，超過第一季度的 12 億美元。它還報告在其 DeepMind 和谷歌研究組織中花費 2.2 億美元的人工智能模型。這比 2023 年第二季度的 1.1 億美元上升。AI 的確切何時開始為 Google 雲業務產生收入，更不用說其廣告部分，仍然在空中上漲。

富瑞分析師 Brent Thill 在 Alphabet 的收益公佈之前寫道：「由於大多數公司仍處於試點模式，而物質 AI 收入更可能是 2025-26 年的事件，」富瑞分析師 Brent Thill 在最近的客戶筆記中寫道。

Alphabet 首席投資官 Ruth Porat 在與媒體電話時表示：「我們肯定已經看到我們在 AI、AI 基礎架構以及雲端客戶的生成人性 AI 解決方案方面的優勢所帶來的好處。」「毫無疑問，客戶正在培養自己的能力，因為他們正在尋求我們。」

摩根士丹利分析師布萊恩·諾瓦克將該公司的阿爾夫特的目標價格從 195 美元提高到 210 美元，並保持該股票的超重評級。

Wedbush 分析師 Scott Devitt 認為，該設置仍然是正面的標題，其廣告調查和代理商評論指出 Google 搜索的持續實力。Wedbush 預計搜索增長將會較低的持續減緩，並且對全年的支出意圖增加了信心，而其調查結果的支持下將增加。該公司的股票表現優於評級，目標價格為 205 美元。

然而，KeyBanc 指出，Alphabet 仍面臨未解決的不確定性，包括正在進行的司法部（DOJ）案件，資本支出週期的未知持續時間以及即將到來的美國總統選舉。

Melius Research 分析師 Ben Reitzes 在給客戶的筆記中寫道：「對這種印刷品的反應可能會抑制的原因是因為這些評論似乎緩解了 2024 年下半年的保證金擴張速度」。

他標記了總裁 Ruth Porat 關於第三季度折舊成本和人數可能會增加的評論。硬件發布在本季度的「向前推進」也可能會對利潤帶來逆風。

Reitzes 寫道：「鑑於最近阿爾伯字母和領先雲端的資本支出上漲，包括微軟、亞馬遜和 Meta 等許多 Magnificent 7 的 EPS 和總保證金線的折舊評論可能值得觀看。」

此外，谷歌表示對收購兩家公司的興趣， 樞紐點 和 維茲，近幾個月，這兩個都是這家互聯網巨頭有史以來最大的購買量 — 但兆 .e 交易兩次都失敗了。

「我們一直在尋找良好機會來多元化投資組合，如果我們找到包括價值在內的合適的因素組合，將繼續這樣做，」Porat 表示，不對 Wiz 談話進行評論。「監管審查對我們來說並不是新鮮事，我們過去已成功管理許多大交易的監管審查。」

資料來源：雅虎金融、投資、彭博