亞馬遜收益預覽：AWS 和廣告預計將成為增長的來源

● 預計亞馬遜將在 2024 年第二季度公佈每股 1.02 美元的季度盈利，同比增長 57.63%。

● 營收預計為 148.59 億美元，較去年同期增長 10.58%。

$亞馬遜(AMZN.US)$ 股票在 2024 年開始強勁，今年開盤價格為 151.54 美元，在幾週前達到 201.20 美元的年高位後，目前位於 182.5 美元。由於其核心電子商務業務以及 Amazon Ads 和亞馬遜 Web 服務（AWS）等新興企業所帶動的持續增長的期望，該公司的市值今年早些時候突破 2 萬億美元。

憑藉第二季度報告，AWS 將繼續在投資者的視野下。該部門向企業租用雲端運算能力和其他服務，是亞馬遜的關鍵利潤驅動力。2023 年，AWS 負責亞馬遜 37 億美元營運收入的三分之二，同時貢獻公司總收入的 16%。

亞馬遜是目前為企業提供最大的雲端服務供應商。但是競爭對手，例如 $微軟(MSFT.US)$ 藍色和 $谷歌-A(GOOGL.US)$Google 雲平台正在競爭添加 AI 產品，以贏得更多分享。

除了競爭 AI 相關業務之外，每個所謂的超擴展商都在努力重新加速銷售增長，在公司在 2022 年和去年減少（或優化）IT 支出之後，重新加速銷售增長。

因此，當 Amazon 公佈第二季度業績時，投資者將密切關注 AWS 的增長率。根據 FactSet 的數據，分析師預計該部門的銷售額將增長 17.5%，至 26 億美元。第一季度銷售額增長 17.2%。

行政長官 Andy Jassy 在與分析師的電話中強調 AWS 已達到 100 億美元的年收入運行率。這包括與 AI 相關的「數億美元」收入運行率。

Jassy 告訴分析師：「公司重新了基礎架構現代化工作和 AWS 的 AI 功能的吸引力，正在重新加速 AWS 的增長率。」

亞馬遜還提到了一些與 AI 計劃相關的更新，正如其上一次收益發佈中所述，當它指出「擴展 AWS 和 NVIDIA 的戰略合作，使 AWS 成為執行 NVIDIA GPU 的最佳地點，幫助客戶解鎖新的生成人工智能功能」。

此外，三月，亞馬遜宣布在 AI 初創公司 Anthropic 上額外投資 2.75 億美元，從去年底與這家人工智能創業公司完成了 4 億美元的交易。

亞馬遜的第一季度收益報告後，亞馬遜零售業務的盈利能力在分析師中脫穎而出。

亞馬遜的 國際 零售業務自 2021 年以來首次公佈營業收入。該部門的營業利潤為 900 億美元，而 2023 年第一季的虧損為 1.2 億美元。該部門的銷售額同比增長 9.6%，至 31.9 億美元。

該公司的 北美 與此同時，營運營收入為 5 億美元，較去年增長 450%。銷售額同比增長 12%，達到 86.3 億美元。

亞馬遜的高利潤 廣告業務 也有助於利潤。廣告銷售額同比增長 24%，達到 11.8 億美元。根據 FactSet 的數據，這僅超過 11.7 億美元的預期。在該公司的第一季度新聞稿中，Jassy 表示，廣告銷售「繼續受益於我們的商店和 Prime Video 業務的增長。」

此外，投資者將密切關注亞馬遜為 Prime 會員執行快速高效交付策略的能力，旨在改善消費者體驗並提高利潤率。

美國銀行分析師週五寫道，他們認為 AWS 需求的增長可能會使其收入超過預估值，因為亞馬遜已經擴大通過其 Bedrock 平台可提供的產品範圍。

分析師表示，隨著 Prime Video 上的廣告推出持續，亞馬遜的廣告收入可能會在本季度和下半年增長。Wedbush 分析師表示，87％ 在亞馬遜上做廣告的廣告商在最近的一項調查中表示，他們與去年相比，第二季度增加了支出，91% 表示他們計劃在第三季度增加廣告支出。

更重要的是，投資者還將聚焦 Prime Day 的銷售表現。Adobe Analytics 估計，美國購物者在這兩天的活動期間，估計在網上花費了 14.2 億美元，較去年增長 11%。

美國銀行分析師表示，他們的估計將 Prime Day 的商品總值約為 13.4 億美元，較去年增長 10%，並且比他們的 7% 上漲預測更高，還指出，創紀錄的 Prime 註冊數量可以幫助亞馬遜繼續獲得在線零售業的市場份額。

資料來源：投資者商業日報、雅虎金融、投資