亞馬遜的Prime Day銷售額創下歷史新高，它的九天回落是否是買入機會？

亞馬遜於7月16日至17日期間的Prime Day創下了破紀錄的營業收入，並在活動前的三週內參加Prime的客戶人數達到了歷史最高水平。

然而，亞馬遜的股價昨日下跌2.2%，打破了九個連續下跌日後的一個月低點。這可能是由於市場情緒轉向小市值股票，適應了最近的事件，例如越來越高的川普當選機會和對降息預期的增長。

2024年第一季度 $亞馬遜 (AMZN.US)$ 報告了令人印象深刻的業績，收入達到了153億美元，超過市場預期的120億美元。每個核心市場都實現了雙位數增長，其中北美、國際和AWS分別增長了12%、10%和17%。

在2023年，亞馬遜網絡服務（AWS）占公司總收入的16%，但擁有高達37.6%的營業利潤率，貢獻了三分之二的營業利潤。

AWS目前是最大的企業雲服務提供商，擁有"數以十萬計"的人工智能/機器學習客戶，大約96%的人工智能/機器學習獨角獸公司和90%的福布斯人工智能50強公司都在AWS上運營。自2023年以來，該公司已經推出了326個GenAI功能，AWS認為這遠遠超越了其主要競爭對手，例如微軟的Azure和谷歌的雲平台。亞馬遜表示，客戶正在簽訂更長期和更高承諾的合同，GenAI和非GenAI的工作量都在增長。

摩根大通的分析師預測，AWS將在第二季度增長18%，第三季度增長19%，第四季度增長20%，並在2025年實現20%的增長。在第一季度，AWS的銷售增長率為17.2%。

亞馬遜北美業務在第一季度達到50億美元的營業利潤，而國際零售業務自2021年以來首次實現正的營業利潤，營業利潤達89000萬美元。北美和國際市場的零售業務利潤率分別為5.8%和2.8%。

摩根大通分析師認為核心零售業務利潤率仍低於疫情前水平，但預計將恢復並擴大至新高。預計2023年的核心零售業務利潤率為5.0%。摩根大通預計北美核心零售業務利潤率將在2024年達到6%，受益於區域化、SD1D交付和成本控制。憑藉該公司在美國區域化運用於國際市場的經驗、更好的成本控制和更高的需求，預計2024年國際營業利潤率將增加500個基點至3.0%。

亞馬遜已經建立起自己作為第三大數字廣告平台的地位，佔全球在線廣告收入約9%，Google和Meta分別排名第一和第二，佔60%。

贊助產品是廣告收入的主要來源，亞馬遜高購買意向和精確的廣告定位使其能夠實現廣告和交易之間的閉環，在線廣告領域具有顯著的運營優勢。

此外，摩根大通分析師認為Prime Video、Prime Music、Twitch/遊戲可能帶來增量廣告收入。其中，Prime Video的廣告收入潛力最高，全球月活躍用戶數達20000萬，廣告的引入可能在短期內帶來每年30-40億美元的增收。

亞馬遜預計在8月1日盤後宣布其第二季度盈利，市場預期很高。 市場預計公司第二季度每股盈利1.02美元，同比增長57.1％，營業收入1485億美元，同比增長10.5％。

moomoo公佈的共識評級數據顯示 100％的分析師給予亞馬遜買入評級，平均目標價為223.36美元，上升空間為21％。

Wolfe Research最近以250美元的目標價開始評級亞馬遜。該公司對亞馬遜AWS營收增長加速和利潤率擴大感到樂觀。分析師在一份研究報告中告訴投資者說 由於其非離散產品組合、更快的交貨速度、忠誠並習慣性的會員基礎以及類別擴展，市場預計亞馬遜將繼續在美國零售市場中獲得整體市場份額。

7月10日，TD Cowen將亞馬遜目標股價從225美元上調至245美元。該公司表示，他們看好亞馬遜在第二季度盈利公佈前的股價表現，並提到由第三方銷售商的銷售、廣告和AWS業務增長帶動的增長。

6月28日，富國銀行將亞馬遜的目標股價從234美元上調至239美元， 預計這家電子商務巨頭將有另一個超出預期並上調的季度收益。 分析師還指出，亞馬遜可能面臨一些下行風險，包括常規商品的電子商務滲透下降，整體宏觀經濟放緩，來自傳統和折扣電子商務公司的競爭加劇，以及聯邦貿易委員會反壟斷訴訟中的一項不利判決。

來自moomoo的新聞，Olivia