亞馬遜的 Prime Day 銷售量創歷史新高，其 9 天回調是購買機會嗎？

亞馬遜於 7 月 16 日至 17 日舉行的 Prime Day 創下了創紀錄的收入，並在該活動前三週內註冊 Prime 的客戶數量創歷史新高。

然而，亞馬遜股價昨天創下了一個月低點，在連續九天下跌後下跌 2.2%。這可能是由於近期事件，例如特朗普贏得選舉的機率增加以及對降息的期望日益增加，這可能是由於市場情緒轉向小型股票的轉變。

在二零二零二四年第一季度， $亞馬遜(AMZN.US)$ 報告令人印象深刻的業績，收入達到 15.3 億美元，超過 12 億美元的市場預期。每個核心市場均取得雙位數增長，北美、國際市場和 AWS 分別增長 12%、10% 和 17%。

2023 年，亞馬遜網絡服務（AWS）佔公司總收入的 16%，但運營利潤率高達 37.6%，佔營業利潤的三分之二。

AWS 目前是最大的企業雲端服務供應商，擁有「數百萬」人工智慧/ML 客戶，大約 96% 的人工智慧/ML 獨角獸公司，以及 90% 的福布斯 AI 50 公司在 AWS 上運作。自 2023 年以來，該公司已推出 326 項 GenAI 功能，AWS 認為遠遠超越其主要競爭對手，例如微軟的 Azure 和谷歌雲平台。亞馬遜表示，客戶正在簽署長期和更高承諾的合約，GenAI 和非 Genai 的工作負載都在增加。

摩根大通分析師預測，AWS 將在第二季度增長 18%，第三季 19%，第四季 20%，並在 2025 年實現 20% 的增長。在第一季度，AWS 銷售增長率為 17.2%。

亞馬遜的北美業務在第一季度實現了 5 億美元的營業利潤，而國際零售業務則取得自 2021 年以來首次正面營業利潤，營業利潤為 890 億美元。北美和國際市場的零售業務的利潤率分別為 5.8% 和 2.8%。

JPm 分析師認為核心零售利潤率仍低於疫情前水平，但預計將恢復並擴展到新高位。2023 年的核心零售利潤率估計為 5.0%。摩根大通預計北美的核心零售利潤率將在 2024 年達到 6%，從區域化、SD1D 交付和成本控制中受益。憑藉公司在國際市場使用美國區域化的經驗，更好的成本控制和更高的需求，預計國際營運利潤率將在 2024 年增加 500bp 至 3.0%。

亞馬遜已成為第三大數字廣告平台，佔全球在線廣告收入的約 9%，谷歌和 Meta 排名第一和第二，佔 60%。

贊助產品是廣告收入的主要來源，亞馬遜的高購買意向和精確的廣告定位使其能夠在廣告和交易之間實現封閉迴路，從而為它在線廣告領域帶來顯著的營運優勢。

此外，摩根分析師認為，Prime Video、Prime Music、Twitch/Gaming 可以帶來增量的廣告收入。其中，Prime Video 具有廣告收入最高的潛力，全球每月有 20000 萬的活躍用戶，廣告的引入可能在短期內帶來 30-40 億美元的年收入增加。

亞馬遜預計將於 8 月 1 日宣布其第二季度後市場收益，市場預期很高。 市場預計該公司將報告第二季每股盈利 1.02 美元，同比增長 57.1%，收入 148.5 億美元，同比增長 10.5%。

來自 moomoo 的共識評級數據顯示 100％ 的分析師給亞馬遜買入評級，平均目標價格為 223.36 美元，代表 21％ 的上升潛力。

沃爾夫研究公司最近啟動了亞馬遜的覆蓋，目標價格為 250 美元。該公司對亞馬遜的 AWS 收入增長加速和利潤率擴大表示樂觀。分析師在一份研究報告中告訴投資者 亞馬遜預計將繼續獲得美國零售市場的整體市場份額，由於其非自願性產品組合、更快的交貨速度、忠實和常規的會員群以及類別擴展。

7 月 10 日，德科文將亞馬遜的目標股價從 225 美元提高到 245 美元。該公司表示，他們在第二季度盈利發布之前對亞馬遜的股票表現看好，因為由第三方賣家銷售、廣告和 AWS 業務增長所帶動的增長。

6 月 28 日，威爾斯法戈將亞馬遜的目標股價從 234 美元提高到 239 美元， 預計這家電子商務巨頭將再有一季度比預期更好的收益和上升修訂的收益。 分析師還指出亞馬遜可能面臨的一些下跌風險，包括常規商品的電子商務滲透率下降，整體宏觀經濟放緩，傳統和折扣電子商務公司的競爭增加以及聯邦貿易委員會反特權訴訟中的不利裁決。

作者：穆莫新聞奧利維亞