AMD 股票分析：為什麼它是 AI 的真正機會

股票市場 $美國超微公司(AMD.US)$ 我對第一季度的收益報告並不太印象深刻。由於人工智能（AI）的尾風，我們預期一些令人驚訝的數字，但由於芯片製造商未能實現這些高目標，因此 AMD 的股價下跌。

此後，公司的股價已經恢復了失去的地位，但投資者仍有機會利用市場的近視性來獲利。正是由於 AI，先進微設備的表現如此優異。這表明了這個芯片製造商的能力。

先進微設備的收入與上一季度下降 11%，至 5.47 億美元，這是由於季節性因素所致。銷售額比上年增長 2%，超過公司提供的指引中位數。這種增長主要是由於 AI 銷售的顯著增加。分析師估計，AMD 在數據中心 AI 圖形處理單元（GPU）的銷售額中獲得了 6 億美元。這是一年前的 0 美元上升。

很明顯，AMD 在新的 MI300X 芯片上展開了強勁的開始。先進微設備已進入市場並正在佔領市場份額。 $英偉達(NVDA.US)$ 它幾乎沒有可能贏得同一個位置。但這並不是問題。AI 市場正在迅速擴張，多次投資有足夠的成功空間。

AMD 的盈利能力也顯著增長，毛利率增加了 150 個基點，至 52.3%。淨利潤為 10 億美元，每股盈利從前一年的 60 美分增加到 62 美分。

隨著雲端、資料中心運營商和超規模企業專注於採購 AI 加速器，資料中心業務可能會成為推動 AMD 增長的最大因素。AMD 預測數據中心 GPU 收入將超過 4 億美元，並表明 AI GPU 銷售額可能在這種增長速度下達 10 億美元。隨著芯片製造商擴大和加速他們的 AI 硬件和軟件路線圖，今年 AI 銷售額可能超過 40 億美元。

儘管數據中心業務表現良好，但 AMD 的客戶部門（主要是 PC）仍然緩慢。由於 AMD Ryzen 8000 系列芯片的銷售量強勁，中央處理單元（CPU）部門比去年實現了 80％ 的快速增長，與上一季度相比 2%，而這是因為比較目標變得更容易。去年對 PC CPU 來說是一個糟糕的一年，因此它是一個可以輕鬆超越的標準。

AMD 也增加了其在該領域的市場份額，並且 EPYC CPU 的採用正在加速。根據該公司的說法， $美國航空(AAL.US)$ 、 $殼牌(SHEL.US)$ 據說，許多大公司，例如 SD Micro，正在增加同一芯片的引入。

值得注意的是，AMD 宣布聯想將在兩個新平台上使用 EPYC CPU，尤其是 ThinkAgile MX455 V3 邊緣頂級解決方案。這是 $微軟(MSFT.US)$ Azure Stack 是適用於 HCI 的人工智慧最佳化平台，它是一種混合產品，可透過將企業的內部部署系統連接至 Azure 平台來提供雲端服務。

AMD 是 $英特爾(INTC.US)$ 未來幾年，它將繼續主導基於 Windows 的系統。 $蘋果(AAPL.US)$ 內部製造 $Arm Holdings(ARM.US)$ 一些客戶已經能夠離開這些芯片，就像我們對基礎芯片一樣，但這並不容易。

此外，由於轉換到鑄造系統，英特爾已經失敗了很多次。同時，AMD $台積電(TSM.US)$ 由於與其密切關係，它保持了這一位置。因此，這家芯片製造商可能能夠進一步佔領競爭對手的市場份額。

再加上 AMD 的 AI 產品的迅速擴展，AMD 股票正迅速成為具有最大增長機會的潛在投資目的地。到目前為止，維持增長率將變得越來越困難，尤其是對於 Nvidia 而言，隨著年度的推移面臨著令人難以置信的競爭對手。

換句話說，高級微設備將來有可能會遇到類似的增長率。業務的規模可能不可比，但 AMD 股票獲勝的可能性很高。