AMD（該公司）進展良好

$美國超微公司(AMD.US)$ 我剛剛成功收聽 AMD 今天錄製的收益電話。基本上，沒有什麼異常的。正如我之前提到的那樣，第一季和第二季度的收益將僅在內線，而在第二半年銷售增長將會重複。遊戲和嵌入式領域的失望是預期的，因為蘇麗莎在上一次的收益通知中表達了這些問題。遊戲暴跌是由於 Playstation 和 Xbox 等遊戲機的終期而導致，這將繼續持續直到新遊戲機發布為止。

通常，控制台的芯片的利潤率非常低。我記得幾年前，當 Playstation 5 和最新一代 Xbox 是新的時候，AMD 面臨了一個困境-是否為遊戲機配置更多芯片與 ryzen/epyc CPU。當時，AMD 受到供應限制。Ryzen/EPYC 處理器的利潤率更高，但索尼和微軟正在打擊 AMD 的大門為他們各自的控制台購買更多芯片。個人而言，我更喜歡 AMD 能夠產生更多 Ryzen/Epyc CPU 的能力，而不是主機芯片，因為如果出售更多後者，更高的遊戲收入將由較低的客戶數量抵消，並且整體利潤率將更低。當然，如果供應豐富，那麼讓所有部門蓬勃發展。

數據中心（DC）的收入同比增長 80%，Lisa 表示她預計 DC 將連續增長雙位數百分比。在直流 CPU 空間中，AMD 正在從英特爾取得市場份額。這將繼續增長，因為主要數據中心運營商正在替換老化的伺服器的過程。對於 AI GPU 來說，AMD 在不到 2 季度內銷售價值 1 億美元的 MI300X，而 Lisa 指導了 2024 年的收入超過 4 億美元。需求仍然超過供應-如果不受供應限制，他們將賣出更多。AMD 目前正與 100 多名客戶合作，將 MI300X 帶到他們的數據中心。這個認證過程/期間，即在數據中心測試產品通常是相當長的。幾年前，Epyc CPU 也發生了同樣的情況。因此，這是預期的，將需要更多的季節才能進行更廣泛的採用。

客戶部門同比增長了 80% 以上，AMD 也正在從英特爾取得市場份額。我看到了一些信息，表明更多的製造商將專注產品開發在 AMD 平台上，因為最近的 Intel 零件存在問題-有報告稱筆記本平台上的 CPU 燒毀和不穩定性。英特爾還在努力及時更換 CPU。請注意，客戶部門是英特爾最大的收入驅動因素（近季度 7.5 億美元）。AMD 能獲得市場份額越多，$ 將轉移到 AMD 的銀行帳戶。

看到上面的 DC 和客戶部分，我確定關於中國逐步淘汰西方 CPU 的故事已被放大，基本上每隔幾週每月都會回收一次一次。AMD 對中國政府和電信業的影響應該是低單百分比。同樣地說，即使是美國禁止 AMD 的 AI GPU 到中國的故事也不太擔心，因為 MI300 不足以滿足現有需求。這些消息爆發時，5 美元至 10 美元的股價下跌是不合理的。沒有分析師介意問這個問題。因此，您可以忽略嘗試，正在嘗試並會試圖傳播 FUD 的殘疾人。

最後，儘管該公司表現良好，但最近幾週股價已經受到了突破。我對投資者的建議是仍然採用長期的方法。我最近有一篇文章分享了一段關於 Michael Saylor 的視頻片段，提出他對長期投資的意見-他說，如果您必須看看價格波動的最小時間，您會發生心臟病發作，如果您嘗試交易股票，您可能會損失美元。我持有 AMD 已經持有 10 年左右，並且看到價格下跌的次數更多，比我可以計算下降了 50％，60％ 等。對我來說，任何事情對我來說是更好的策略。請記住，沒有人知道股價在短期內如何變動，它可能與公司的實際表現非常分開。這裡經常提出價格預測的算命師就像翻轉硬幣一樣準確。如果您已經對公司做好作業（管理團隊，產品，需求，競爭等）並且目前持有股票，請考慮將其放在一旁，DCA（如果您有剩餘現金）下降時，並在年底回來。蘇麗莎表示，H2 中數字看起來會更好。

祝你好運！