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ぴるさん 評論了股票 · 昨天 15:42

在年底最後，讓我們利用「道氏理論」來整理當前和未來的展望。

隨着寒冷的天氣變得更加嚴寒，您是否過着無法入眠的夜晚？您好，我是皮魯。我已經於12/26結束了工作，目前正忙於消化堆積的遊戲。
這個月的虛擬貨幣市場出現了劇烈波動。特別是"12/5韓國戒嚴令導致急劇下跌"和"12/20 FOMC政策利率前景轉變導致下跌趨勢出現"等事件令人印象深刻。正是因爲這種情況，才有了"泡沫已經崩了吧lol"、"接下來將會出現恐慌級別的下跌。及時脫手"、"價格將從10萬跌至2萬美元"（這裏是存在錯誤的地方... 確實讓人頭疼。)」などの不安をあおるような內容がSNSなどで散見されます。
然而，事實上情況是否會糟到這個地步？因此，這一次我們將利用「道氏理論」來整理本月的走勢，探討「會下跌到什麼程度？」，「底部在哪裏？」等問題。希望您能將此視爲一種觀察的幫助。（請注意，這僅代表我個人的見解，請勿輕信）
1）目前的圖表狀況
以下內容是以Bitcoin日K線圖爲基礎的。圖表分析如下。
在年底最後，讓我們利用「道氏理論」來整理當前和未來的展望。
〈圖表模式〉
108000ドルの最高値から下落。一時上昇餘地があったものの、フィボナッチ38%地點(10萬ドル付近)のレジスタンスラインに跳ね返されてヘッドアンドショルダー形成。現在はネックラインを安値で切り下げる。
〈出來高移動平均線〉
108000ドルの最高値から短期/中期移動平均線のゴールデンクロス発生するも、すぐ橫這い→下落しデッドクロス発生。12/24の上昇も出來高自體は切り下げて推移している點から強気のダイバージェンスがみられる。
〈RSI〉
從108000美元最高價下跌至70→50。之後在45～50附近波動。12/24上漲但RSI本身橫盤走勢的一點から強気のダイバージェンスがみられる。
以上爲圖表分析結果。目前情況爲「中期上升趨勢→短期下跌趨勢」和趨勢轉變我認爲目前已經發生了。
2）利用道瓊斯理論對情況進行整理
那麼，具體從哪個點開始上升→下跌趨勢呢？讓我們使用「道瓊斯理論」逐一解析這一點。
首先簡要說明一下道瓊斯理論。道瓊斯理論是由美國證券分析師兼記者查爾斯·亨利·道提出的一種用於分析市場走勢的理論。該理論用「6條基本法則」來解釋市場價格的特徵，被用於股票投資、外匯交易等各種市場的分析。とあります。
這次我們將利用這「6條基本法則」來整理當前情況。
〈第1法則：平均股價反映所有事件〉
影響市場價格形成（供需）的因素所有因素都會反映在平均價格中已經融入）這種觀點的特點在於圖表反映了實際發生的事件，比如所謂的"基本要素"。《華爾街洞悉一切(市場有效性假說)》這就是
接下來讓我們回顧本月的走勢。值得關注的是，12/17～20的K線圖12/17聯儲局鷹派減息預期（通脹擔憂）以及鮑威爾否認戰略儲備引發失望拋售。然而儘管連續下跌，但隨着PCE通脹數據公佈（市場預期下滑），市場出現反彈，並收出了「上影線較長的陽線」。
因此，可以推斷本次下跌事件的主題是「通脹擔憂」考慮到這一點。鮑威爾先生否認了戰略儲備，這似乎促使部分下跌加速，但鮑威爾先生僅僅是表示「只有FRB的管轄範圍是無法最終決定的」，因此不能說這是決定性事件。
黃色部分表示「FOMC鷹派減息逐漸推移，儲備策略否定」；橙色部分表示「以PCE通貨膨脹者通聯率公佈再次引發通脹，而部分被削減」
黃色部分表示「FOMC鷹派減息逐漸推移，儲備策略否定」；橙色部分表示「以PCE通貨膨脹者通聯率公佈再次引發通脹，而部分被削減」
〈第2法則：趨勢有三種類型〉
道瓊斯理論對於上升趨勢和下跌趨勢進行了明確定義。請特別留意的是「作爲趨勢定義的關鍵，是在高點和低點（在具有方向性的波動中的峯值和谷值）之間。」這裏是端的描述看K線走勢是否連續向某一方向（上漲或下跌）這就是所說的。
在這裏12/5到11的紅色方框K線讓我們來看看。12/5的"韓國戒厳令"事件導致暫時跌破9萬美元，但當天解除戒厳令後價格上漲→下跌趨勢未轉變，而是繼續上漲。另外，在12/9發生"期貨市場清算超過10億美元"導致短暫下跌，但從12/11的CPI公佈來看，"FOMC減息問題基本解決（聯邦儲備觀望減息可能性上升）"，價格形成了雙底並繼續上漲。而關於綠色區域圖表，正如第一法則所述由於FOMC明年政策利率推移減少，K線走勢切下並繼續下跌到了這一步
12/24的急升雖然暫時出現過，但目前情況再次降至最低價，可能會繼續保持趨勢。
紅色代表「上升趨勢」，綠色代表「下跌趨勢」
紅色代表「上升趨勢」，綠色代表「下跌趨勢」
〈第3法則: 長期趨勢共有三種類型〉
長期趨勢被認爲是由3個階段組成的。
橙色代表「第一階段」，藍色代表「第二階段」，紫色代表「第三階段」
橙色代表「第一階段」，藍色代表「第二階段」，紫色代表「第三階段」
第一階段中，由領先型投資者主導，主要是買入，圖表雖有活力但波動不大。(美國總統選舉: 賀錦麗支持率下滑→特朗普獲勝)。隨後的第二階段中，圖表呈上升趨勢，經濟改善明顯，許多投資者開始跟風買入。(加密貨幣市場向好方向發展:SEC主席被解職成現實，下屆政府對加密貨幣肯定態度)。在第三階段，報道上的關注增加，交易量增加，一般投資者和新手也在增加參與(知名人士/重要投資者支持加密貨幣:貝萊德，雷達利歐支持加密貨幣)。
〈第四法則：平均值必須相互確認〉
道瓊斯理論在早期階段由工業股價平均和鐵路股價平均構成。當時，人們認爲它們展示了不同的動態，並且除非它們展示相同的方向，否則不能認爲是真正的上升趨勢/下跌趨勢。將此應用到現代，認爲需要確認多個市場（或個股）的相關性。
VIX：雖然一度快速上升至危險區域，但逐漸回落。但在16附近和關鍵警戒區域間浮動。
VIX：雖然一度快速上升至危險區域，但逐漸回落。但在16附近和關鍵警戒區域間浮動。
恐懼與貪婪指標：由貪婪→接近中立的貪婪狀態下降
恐懼與貪婪指標：由貪婪→接近中立的貪婪狀態下降
在這裏，我們將以市場整體恐懼爲主題，使用"VIX（標普500恐懼指數）"和"Fear and greed indicator（比特幣恐懼＆慾望指數）"進行分析。首先，關於VIX，受到12/19``明年FOMC政策利率走勢''的影響，從16上升到28，進入了危險區域。但是，隨着PCE通貨膨脹率等指標和聖誕拉利的影響，漸漸開始下降。關於Fear＆greed indicator也是類似的，從"67（12/20）"下降到"63（12/27）"，再到"54（12/28）"。綜上所述，兩者都在逐漸下降。目前雖然偏向中立，但仍處於可能隨時觸及恐懼的狀態。。
〈第5法則：趨勢必須通過成交量加以確認〉
道瓊斯理論將成交量視爲判斷信號的重要因素。如果長期趨勢上漲，則成交量隨價格上漲而增加，在調整階段則會減少。這是「成交量增加=有實際需求的價值上升」的觀點。
黃色「交易量、RSI指標同時保持高位」，藍色「交易量下降/RSI急劇下降後橫盤推移」
黃色「交易量、RSI指標同時保持高位」，藍色「交易量下降/RSI急劇下降後橫盤推移」
在"1)當前K線圖形勢"一節中有詳細說明，所以不再贅述，但是在上漲趨勢時(白圓)成交量和RSI都保持在高水平，而在下跌趨勢時(藍圓)成交量下降/RSI急劇下跌後橫盤整理。雖然現在是年底，但若要探尋未來的上漲空間，觀察成交量和RSI的轉換暗示似乎很重要。
〈第6法則：趨勢將持續直到出現明確的趨勢信號〉
在道氏理論中也是最重要的法則之一。老實說光看這個就夠了哈哈。這就是"一旦上漲或下跌趨勢開始，其運動將具有持續性質"。今天，趨勢跟蹤(順勢)交易策略被視爲主流，而這個法則成爲其優勢的支撐。直到明顯的轉變信號出現之前，趨勢將持續，我認爲當高點和低點的定義被打破時，趨勢的轉變信號將出現。
紅色標記指出「PCE通貨膨脹者指數公佈，超過黃色標記的收盤價，但後續上漲沒有延續」
紅色標記指出「PCE通貨膨脹者指數公佈，超過黃色標記的收盤價，但後續上漲沒有延續」
請注意上述紅圈。總的來說「上升→下跌趨勢轉變的時機」這個轉變信號出現的事件，我想大家也都可以猜到了「由於通脹擔憂加劇，導致FOMC偏鷹派立場」這將成爲一個重要因素。12/20的PCE通脹率數據發佈後，黃色圓形收盤反彈，一度上漲，但在接下來的發展中，賣壓增加，導致趨勢轉變。隨後的發展中，賣出量增加，最終導致趨勢轉變因此發生了轉變。
這裏重要的是「FOMC鷹派立場＞PCE通脹率數據發佈」應該認爲是如此。換句話說，只有在出現「FOMC鷹派姿態＜趨勢轉變事件X」之前，下跌趨勢才會持續。這不僅適用於加密貨幣，也可適用於美國股票和美國債券，這可以說是一個普遍的趨勢。從最近的K線圖上看，由於再次在收盤價基礎上刷新了低點，因此可以認爲正在轉向「短期→中期下跌趨勢」。
【參考文獻】
3）未來展望
根據「2）使用道氏理論進行情況分析」的結果在「FOMC鷹派姿態＜趨勢轉變事件X」發生之前，下跌趨勢將繼續，「短期→中期下跌趨勢」會逐漸轉變。我認爲即使在1/2之後，機構投資者回歸市場，情況也是一樣的。
那麼這種下跌幅度可能會達到多少呢？我的結論是「85000～80000美元附近」市場可能會下跌到此程度。原因如下。
〈艾略特波浪/道氏理論〉
在11月底急漲之後，已確認了埃利奧特波動的推動波直到第5波。修正波也已確認爲第2波，取決於12/24的上漲。即使涉及道瓊斯理論，只要不出現"中長期下跌趨勢持續"的情況，紫色圓點(91000美元)、藍色圓點(85000美元)處修正波可能會停止的觀點。
艾略特波動:第2修正波已確認。除非趨勢延伸，否則預計將在藍點停止
艾略特波動:第2修正波已確認。除非趨勢延伸，否則預計將在藍點停止
〈K線形態: 預計頭肩頂導致下跌幅度〉
從"1)目前的圖表情況"來看，目前已經通過收盤價基準降低了頭肩頂的頸線。假設頭肩頂下跌的預期爲"最高價：110000美元左右"，"頸線：95000左右"。上漲部分的全部回落價值"110000-95000=15000美元"，目前的頸線最大跌幅可達80000美元。此外，從8至11月的K線圖中可以看出，存在一個反轉頭肩形態，而且從52000上漲到76000左右的情況下，可認爲其可信度較高。
8～11月的K線圖：形成了反三重頂，在此期間從52000上漲到76000左右。
8～11月的K線圖：形成了反三重頂，在此期間從52000上漲到76000左右。
4）總結(以上爲分析內容，如有疑問可忽略本部分)。
以上爲我的分析報告。當然，我的分析本身可能存在錯誤，僅供參考，希望能對您有所幫助。
經過這麼多分析，我個人並不太擔心。雖然下跌本身令人討厭(笑)。因爲這次下跌的原因似乎只是"通脹擔憂"(雖然也有否定戰略儲備計劃的因素，但我認爲也不必過於擔心)。當然，我認爲這本身確實是一個大問題。但請回顧一下。我們我們已經克服了這麼多困難，現在卻要放棄嗎？我不想放棄，也認爲問題並沒有那麼嚴重。未來，"比特幣已經完蛋了，你們爲什麼這麼着急呢ｗ"，"虛擬貨幣行業要完蛋了。現在不逃走就會發生可怕的事情..."等各種信息可能會不斷出現。在那個時候，"理性分析而非情緒驅使" 就變得非常重要。這麼多時間我們都經歷了這麼多困難，難道現在就要放棄嗎？我不想要放棄，而且事實並非如此。未來會有"比特幣已經結束了，你們爲什麼這麼絕望ｗ"，"虛擬貨幣行業已經完蛋。現在不逃就會發生可怕的事情..." 等各種各樣的信息出現。這時候，"不要被情緒左右，要做信息性分析" 是至關重要的。
這就是最後了。我迫不及待地想要特朗普政權誕生。祝您度過一個美好的年末！！
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  • ぴるさん 樓主 : 很久沒寫過這麼長的報告了😆
    年末年始我時間比較充裕，如果你有需要分析的項目，請一定告訴我，我會很高興幫忙的♪

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  • わさピーフ : 非常易懂！對我的學習非常有幫助[合十]感謝您分享這樣細緻的分析，非常感激[可愛]

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  • ぴるさん 樓主 わさピーフ : 完全沒問題♪
    最近似乎混雜着悲觀的情緒和樂觀的上漲預期，導致一片混亂，只是想進行詳細分析而已[調皮]

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  • わさピーフ ぴるさん 樓主 : 謝謝你😊讓我學習！

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  • llllllllllllllllllll : 很棒的解說。[可愛]趨勢可分爲短期、中期和長期三種，在基本面無法解釋的情況下，用技術分析市場走勢是明智的戰略方法。可以假設幾種情景，有助於在想提高準確性時。💯雖然達到100%很困難，但接近100%並非不可能。[好]（視乎小細節✅）

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  • ぴるさん 樓主 llllllllllllllllllll : 謝謝你😭
    竟然能誇獎我這樣拙劣的分析到這個地步[流淚]

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  • tena0623 : 非常易懂，感謝您的分享✨️
    如果您有任何看法，我們想請教一下，比特幣與Coinbase或挖礦股票之間的關聯性存在一定的時差。基本上我們認爲比特幣價格會有所關聯，但並不總是如此，有時候會有意想不到的波動，將比特幣視爲一種因子。
    皮爾先生是否認爲所謂的相關股票在比特幣在日線上迎來轉折期之前可能會有較大下跌的可能性？[疑問]

    如果您有時間的話，謝謝您。[害羞]

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  • ぴるさん 樓主 : 相關股票（採礦類/比特幣儲備）和比特幣確實存在關聯性。然而，我認爲需要考慮其各個公司的財務狀況和其他經營展開（可轉債發行或比特幣儲備）等前提條件是必要的。這也許就是道·瓊斯理論的第4法則所講的吧。[思考]在這種意義上，比特幣與轉換期同時到來的概率很高，但並不確定（或許應該認爲有較高程度的相關性比較好？）

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  • J_M_RIN : 謝謝你[調皮] 好久不見皮魯皮魯先生的分析感到很高興，因爲感到不舒服，我會參考各方面進行調整。[跳跳]

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  • ぴるさん 樓主 J_M_RIN : 現在的情況是有點讓人不舒服呢w
    繼續保持關注就好了！

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ぴるさん
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