$蘋果 (AAPL.US)$ 重點：爲何在聯署公佈點陣圖之後，納指下跌300點？2023年9月或11月，最後加一次息，以...

$蘋果 (AAPL.US)$ 重點：爲何在聯署公佈點陣圖之後，納指下跌300點？2023年9月或11月，最後加一次息，以及2024年上半年進入到減息，是早已經確立的方案。當前的納指，早就不是對加息預期，在做企業估值、定價的交易。而是對於減息、經濟環境質量變化，在做預期選擇——上漲或是下跌。那麼，如果9月加息，在明年4月，開始討論減息的方案，與昨天明確的11月加息，明年6月開始討論減息方案，兩者之間，有什麼區別？顯然，差別就在於2024年內，減息的執行程度，存在很大的差異。由可能的4次減息，變成了最多完成2次減息。雖然仍然處於預期之內，但是：所有企業，在2024年，將承受更高的平均利率，那麼，需要資金大量投入的成長性，擴展性的企業，就可能會調整節奏，延緩速度，來等待利率進一步下行之後，再進行增加投資。這就是納指快速回調300點的最主要原因——市場給出了考量預期風險的折價。慶幸的是，在納指7大權重中，除了特斯拉，英偉達，需要應對激烈市場競爭，在明年必須加大投資之外，蘋果，微軟等都是現金流極其豐富的巨無霸，技術儲備豐富，領先地位難以撼動，在面對高利率環境，依舊有着獨特的優勢。在Q3季報中，將再次給市場帶來信心。納斯達克指數ETF，對應着幾十萬億美元的衆多企業，不是A股中的題材“妖股”，不存在博弈可能性，需要正確面對，充分解讀市場邏輯，做到從容投資。