蘋果盈利預覽：iPhone需求擔憂淡化；蘋果智能很可能主導看漲。

iPhone的銷售同意預計在2024年第4季達到449.1億美元，同比增長2.5%。

投資者正關注著蘋果 $蘋果 (AAPL.US)$ 人工智能可能成為下一個主要iPhone銷售循環的催化劑。

蘋果預計將在2024財年第4季於10月31日星期四收盤後公布財報。分析師預計蘋果的營業收入將達到942.15億美元，調整後凈利潤...

關注蘋果中國
對於蘋果來說，iPhone仍然是最重要的產品，因為它直接貢獻了大約一半的銷售額，吸引消費者購買像Apple Watch這樣的配件或訂閱服務像Apple Music。

對蘋果投資者來說，這是一段複雜的時期，他們一直在努力獲得更清晰的iPhone需求前景。預計iPhone共識銷售額將在4Q，FY24達到449.1億，同比增長2.5%。

蘋果16代於9月推出，根據Counterpoint Research數據，目前表現優異。消費者繼續轉向價格較高的機型，頂級的Pro和Pro Max機型的銷量比去年同期增長了44%。

蘋果最新iPhone在中國的首三週銷量較2023年機型增長了20%，對於一款在全球最大智慧手機市場遇到困難的設備來說，這是一個積極的信號。中國仍然是全球最大的-根據蘋果首席執行官tim Cook的估計，也是最具競爭力的-智慧手機市場。

由於生產規模的平穩提升，一貫的定價策略，以及現有iPhone用戶的首批升級，iPhone 16系列在中國國內市場經歷了顯著增長。

這使得管理層對其在中國的接受程度比過去的季度更為關鍵，考慮到這一地區對蘋果明年銷售增長可能造成的不均影響。大中華的銷售額預計在4Q，FY24達到157億，較去年增長4.3%。

蘋果公司已經在其阿里巴巴(臨時代碼)天貓商城將iPhone 16的價格降低了最高1600元(225美元)，以促進單身節期間的銷售，這是全球最大的購物節。

蘋果人工智能可能會主導眾人的看漲
蘋果於6月宣布其產生性人工智能軟體-蘋果人工智能，消費者和投資者都很期待看到這家公司為其產品推出重大更新。

蘋果正準備在下週推出廣受矚目的蘋果人工智能功能的首次一握。但公司已經準備好其下一階段的人工智能產品，包括ChatGPt整合和視覺智能，作為其最新的開發者測試版的一部分，可在本週三提供。

蘋果人工智能可能將主導看漲，但不太可能在2024年第四季度加大研發費用。營運利潤率可能會出現些微提升，受到服務業務增長和有利的產品組合帶動。

投資者和分析師都在期待蘋果人工智能成為下一個重大iPhone銷售週期的催化劑。蘋果股票在過去12個月上漲了約35%，自公司在6月世界開發者大會期間宣布蘋果人工智能以來，上漲了19%。

蘋果最初的蘋果人工智能更新版包括通知摘要、用於總結和重寫文本的寫作工具，以及照片中的AI圖像編輯Clean Up工具，不太可能讓消費者大批開始購買公司最新的iPhone、iPad或Mac。

分析師意見
由Samik Chatterjee帶領的摩根大通分析師表示，他們認為iPhone 16的需求有所改善。 iPhone平均交貨時間--一個衡量接收訂單到交付給客戶的時間的關鍵行業指標--現在與iPhone 15持平。Chatterjee將蘋果股票評為“超重”，目標價為265美元，暗示相對於目前股價的12%潛在上升空間。

Chatterjee表示，儘管iPhone 16系列的平均交貨時間在推出後的第五周之前一直低於iPhone 15，但在第6周，交貨時間重新與iPhone 15保持一致，這更多地增加了對需求增長勢頭恢復的信心。

Evercore ISI分析師阿米特·達揚尼尼在週一的研究報告中寫道，“人工智能的分階段推出也將促使iPhone升級週期持續性更強，因為新功能和新地理位置的推出應該促進強大的口碑廣告。” 他將蘋果評級為“表現優異”，目標價為250美元。

TF International Securities的分析師郭明錡表示，iPhone 16訂單在接下來幾個季度將減少約1000萬台。

「iPhone 16訂單在2024年第四季至2025年上半年減少約1000萬台，其中大部分削減影響非Pro型號」，Kuo在他的部落格上寫道。「因此，估計2024年下半年的iPhone 16生產量為8400萬台（低於之前約8800萬台）。」

郭補充說，在這次削減後，接下來三個季度的總iPhone生產預計分別約為8000萬、4500萬和3900萬台，分別比2023年第四季和2024年前兩季的8400萬、4800萬和4100萬台少。他還表示，iPhone SE4的大量生產將於12月開始，預計生產約860萬台。