蘋果盈利預覽：今年下跌 12% 後，即將到來的業績會成為股票反彈的催化劑嗎？

$蘋果 (AAPL.US)$ 預計將在市場收盤後於 5 月 2 日星期四發布 2024 年第二季度盈利報告。今年到目前為止，科技巨頭 下跌了近 12％， 顯著落後的 $標普500指數 (.SPX.US)$ 以及其 Mag 7 同業，除了 $特斯拉 (TSLA.US)$。隨著分析師對公司在中國面臨的挑戰、新穎的一般人工智能承諾的模糊，以及對更經濟的替代方案的競爭表示擔憂， 投資者正在密切關注即將到來的第二季度收益是否會為蘋果股票帶來所需的急促。

● 分析師預計蘋果第二季度收入為 90.61 億美元，較去年同期下跌 4.45%。

● 每股盈利（EPS）預計將為 1.49 美元，較去年同期 1.52 美元輕微下跌。

分析師預測 iPhone 銷售額再一季度疲弱，這與蘋果本身對華爾街的指導一致。 由於 iPhone 仍然是公司的主要收入驅動力，因此預計這將導致該公司整體的季度不佳。

根據 IDC 的數據，蘋果的智能手機出貨在 2024 年第一季度下降了約 10％，主要是由於 Android 智能手機製造商爭奪首位的競爭激烈。更具體地說，iPhone 銷售受到中國強大的國內替代品的影響。Counterpoint Research 的最新數據顯示，中國的 iPhone 銷量在 2024 年第一季度下降了 19%，這是該國自 2020 年以來最弱的表現。此外，全球消費者更長的更換週期也會影響銷售增長。巴克萊分析師指出，由於運營商升級較弱和宏觀經濟狀況緩慢，以及三星 S24 的競爭增加，美國 iPhone 的銷售量也下降。

分析師預計 Apple 的服務業務組合更高，受益，Apple 的服務收入將繼續發揮動力。 巴克萊公司預計服務業增長約 11%。同時，彭博情報分析師預測，蘋果的服務部門預計本季度將看到低的雙位數增長：

考慮到蘋果在人工智能方面的進展比其他 Mag 7 同業更慢， 許多市場參與者和分析師認為，該公司的任何潛在 AI 公告都可以為投資者情緒提供非常需要的提振。 蘋果最近正在與包括阿爾伯特的谷歌和 OpenAI 等潛在合作夥伴進行談判，以提供生成型人工智能服務。據彭博社稱，蘋果對谷歌 Gmirhi 一代人工智能型號的潛在許可合作夥伴關係可能會改善 iPhone 的刷新率並防止任何損失市場份額。這種合作夥伴關係可能是蘋果在人工智能領域追逐的最佳選擇。

對蘋果看好的威爾斯法戈分析師亞倫·雷克斯還認為，對蘋果 GenAI 策略的信心可能是積極的催化劑。 他於 4 月 22 日為蘋果設定了 225 美元的目標價格，並建議投資者應該「考慮在弱點時買入」，即使該公司在 5 月 2 日報告其第二季度盈利後，股票下跌。

蘋果將於 6 月 10 日啟動其年度全球開發人員大會，在此期間，該公司預計將公布其期待已久的 AI 策略，該策略將成為計劃的 iOS 18 升級的前端和中心。蘋果市場行銷主管格雷格·約斯維亞克表示：「這將是絕對令人難以置信的」。

至於對蘋果在人工智能技術開發中落後的擔憂，梅利烏斯研究分析師本·雷茨在 3 月份的筆記中建議： "蘋果可能仍然有最後一笑」。 他相信蘋果在不必生產世界級的人工智能模型的情況下才能成功。相反，該公司可以利用其專業知識來提供一個允許用戶享受 AI 驅動的應用程序的優勢的界面。Reitzes 預測蘋果的 iPhone 將繼續改進，這歸功於「他們自己的 AI 應用程序，也許通過升級的 Siri 和其自己的助手，這些助手也可以集成到非 Apple 應用程序中。」

CNBC《瘋狂貨幣》主持人吉姆·克萊默（Jim Cramer）還指出，蘋果與 Nvidia 的合作，以啟用 Vision Pro 的企業應用程序，可能會增加該公司的股票。

根據 moomoo 的報導，截至最新更新，過去三個月涵蓋蘋果的 32 位分析師中，53％ 和 41％ 分別評為該股票為買入和持有。 分析師的平均目標價格為 200.71 美元，表明與最新收市價 169.30 美元相比，有 18.6% 的上升潛力。 韋德布什在 4 月 9 日提出的最高目標價格為 250 美元，意味著 47.7％ 的上漲潛力。

中國 iPhone 需求下降使蘋果股票拖到近 12 個月低點。展望未來，除非對中國的情緒有所改善，否則對蘋果的最大潛在風險仍然可能是 iPhone 銷售量下降。華爾街分析師的共識是，第三季 iPhone 銷售指標下降 2%。此外，蘋果面臨挑戰，例如 Vision Pro 的銷售額低於預期，AI 的進展緩慢以及監管風險。