蘋果2024財年第四季業績電話會：創紀錄的營業收入，蘋果智能技術引領創新潮流

下午好，歡迎參加蘋果2024財年第四季度業績電話會。我是投資者關係總監蘇哈西尼·錢德拉穆利（Suhasini Chandramouli）。今天的電話會正在錄音中。

今天首先發言的是蘋果CEO Tim Cook；財務長Luca Maestri；接著將由財務規劃和分析副總裁Kevan Parekh加入。之後我們將開放給分析師提問。

請注意，今天討論中您將聽到的一些信息將包含前瞻性聲明，包括但不限於有關營收、毛利率、營業費用、其他收入和支出、稅收、資本配置以及未來業務展望，包括宏觀經濟條件對公司業務和運營結果的潛在影響。

這些陳述涉及風險和不確定性，可能導致實際結果或趨勢與我們的預測大不相同。

如需更多信息，請參閱蘋果最近提交的10-K表格中討論的風險因素以及今天向證券交易委員會（SEC）提交的8-K表格，以及相關的新聞發布。蘋果不保證更新任何前瞻性聲明，該聲明僅於發表之日有效。

此外，今天的討論將涉及特定非依據中國通用會計準則（GAAP）財務指標。

您可以在我們2024年第四季度和全年業績發布報告中找到這些指標的調整，該報告可在我們的投資者關係網站上查閱。

現在我們將會把發話權交給tim，進行開場白。

感謝Suhasini。各位，下午好，感謝大家參與本次電話會議。 今天，蘋果公司的營業收入達949億美元，創下九月季度記錄，較去年同期增長6%。iPhone在每個地理區域都有增長，為該類別創下新的九月季度收入紀錄，服務業則創下史上收入記錄，同比增長12%。

我們在美洲、歐洲和亞太其他地區，以及包括美國、巴西、墨西哥、法國、英國、韓國、馬來西亞、泰國、沙特阿拉伯和阿拉伯聯合酋長國在內的許多國家，均創下九月季度部門營收紀錄。我們對印度市場的熱情感到興奮，那裡也創下歷史營收紀錄。

今年對蘋果來說是一個非凡的創新之年。我們於2月推出了革命性的蘋果Vision Pro，將明日的科技帶給用戶。6月，我們宣布了Apple Intelligence，這是一個卓越的個人智能系統，結合生成模型的強大功能和個人上下文，提供非常有用和相關的智能。

蘋果智能標誌著蘋果創新的新篇章，通過將我們獨特的隱私保護方法擴展到私有雲計算，重新定義了隱私和人工智能。 本週早些時候，我們為美國英語的iPhone、iPad和Mac用戶提供了第一批蘋果智能功能，包括系統寬泛的寫作工具，可以幫助您使寫作更加自然，Siri變得更具對話能力，相片應用變得更加智能，包括通過簡單輸入描述創建電影的功能，以及更多方式來設定優先順序和停留在當下的通知摘要和優先消息。

我們期待在12月提供更多智能功能，包括更強大的寫作工具、一種建立在蘋果智能上的新型視覺智能體驗以及Chat GPt集成，以及包括英國、澳大利亞和加拿大在內的幾個國家的當地化英語。這些功能已經提供給開發者，我們得到了很好的反饋。更多功能將在未來幾個月逐步推出，同時還將支持更多語言，這只是個開端。

現在我們將轉向本季的業績，首先是iPhone。 iPhone的營收創下每年9月季度記錄，達462億美元，較去年同期增長6%，每個地理區段都有增長。

隨著蘋果智慧的引入，我們為iPhone開啟了新時代。搭載A18處理器的iPhone 16 配備一個令人難以置信的全新4800萬像素Fusion相機，出色的拍照體驗，並新增了動作按鈕和相機控制。而iPhone 16 Pro 是我們有史以來最先進的iPhone，搭載A18 Pro，具有更大的顯示屏，行業領先的專業相機系統，配有相機控制和工作室品質麥克風，電池續航能力大幅提升。

就在本週，我們將蘋果矽片的新一代引入Mac，M4、M4 Pro 和 M4 Max。從極速表現到蘋果最先進的神經引擎，我們最新的芯片可以輕鬆處理極其複雜的工作流程。並確保我們最新的Mac將成為AI的最佳個人電腦，一亮相即掀起購買熱潮。

隨著我們Mac系列的最新成員，客戶可以選擇適合他們的Mac。無論是iMac，全球最佳和最美麗的一體機，MacBook Air，全球最受歡迎的筆記本電腦，現在的啟動記憶體加倍。MacBook Pro，無論在哪裡都是最好的專業筆記本電腦，還是令人難以置信的全新Mighty Mac mini，我們有史以來首款碳中和Mac。

iPad營收為70億美元，較去年同期增長8%。 iPad是今日市場上獨一無二的產品，已成為各個大小家庭、學校和企業中不可或缺的設備。最近，我們很高興地推出了最新款的iPad Mini，具有超小型設計，專為蘋果智慧而打造，支援蘋果鉛筆Pro。對於iPad來說是個重要的一年。

iPad Air 在今年學生和老師回校時大受歡迎，而創作者們正推動使用搭載M4處理器的iPad Pro所能實現的極限。

在這季度，我們推出了全新的蘋果手錶第10系列，為全球最暢銷手錶帶來了全新的設計和新功能，使其更加強大，智能和精緻。這是迄今最薄的蘋果手錶，使其比以往更舒適，同時提供最大，最先進的顯示屏。

WatchOS 11為用戶帶來了一些重大的健康和健身見解，包括睡眠窒息通知，有助於警告患有潛在嚴重但通常未被診斷的狀況的人。我們為通過手錶上的健康創新所產生的影響感到自豪，也感謝我收到的每一條關於手錶在人們生活中重要性的評語。

隨著AirPods 4，我們在舒適度和設計上取得了突破，並首次使用主動降噪功能提供我們史上最好的開放式耳機。我們尤其高興地為AirPods Pro 2揭開了具有革命性的端對端聽力健康功能，包括聽力保護，聽力測試和助聽器功能。

這些功能剛在本週的軟體更新中推出，我們相信這將對我們用戶的生活有實質性的影響。我已經開始收到來自客戶的語音，他們稱這種體驗改變了生活。

而蘋果-顯示屏持續提供了之前不可能的空間體驗，包括沉浸式娛樂，如新出現的短片，讓人們窺探了空間計算帶來的獨特敘事能力。

Vision Pro擁有超過2500個本地空間應用程序和150萬個Vision OS2兼容應用程序，以及公司正在構建的重新想象他們工作方式的應用程序。Vision Pro繼續激勵其所有用戶，我們僅僅揭示了可能性的冰山一角。就在昨天，我們宣布將Vision Pro引入韓國和阿聯酋。

蘋果TV+深愛慶祝懂得如何呈現精彩節目的偉大敘事者的手藝。觀眾喜歡發現像《Wolfs》這樣的新電影，探索像《Disclaimer》這樣受推崇的新系列，以及回歸喜愛的《Slow Horses》和《Shrinking》。蘋果TV+製作已成為各種獎項盛事的固定角色，今天已累積超過2,300項提名和500多次獲獎。

蘋果還為自家提供了獨特的直播體育體驗，擁有MLS季票，訂閱用戶一直在MLS盃季後賽中為自家喜愛的球隊加油打氣。這個月，我們也標誌著蘋果支付服務10週年。能夠輕鬆用蘋果設備購物或支付電影票款總是讓人覺得神奇。現在，用戶在全球數千萬家零售商處選擇使用蘋果支付進行購物。我們很高興將蘋果支付體驗進一步升級，提供使用者在結帳時贖回獎勵、存取信用卡、儲蓄卡及其他貸款機構的選項。

每當我們慶祝重要時刻，蘋果商店都是和顧客分享的最好地點。我在九月的開幕日與蘋果第五大道店的團隊一同度過了一段難忘時光，那裡充滿了活力和熱情。在全世界的商店裡，顧客都渴望近距離觀賞我們最新的創新。

我們在本季度開設了2家新店，我們迫不及待地要為印度的顧客帶來4家新店。

我們熱愛教育，並相信科技在幫助老師激發學生靈感以及學生了解周遭世界方面發揮著至關重要的作用。在世界教師節之際，蘋果自豪地分享新資源，幫助老師以能使學習變得輕鬆有趣的方式來激勵他們的學生。

正如我先前所提到的，我們很激動地推出了我們首款搭載最新Mac mini的碳中和Mac。在另一個里程碑上，客戶可以選擇任何蘋果手錶的碳中和選項。這些成就對我們蘋果的所有人來說都是驚人的，我們決心要達到2030年的目標。

在蘋果，無論我們做什麼，我們都是為長遠打算的，因為我們總是在思考接下來會發生什麼，下一個偉大的挑戰，下一個創新的點子，下一個重大突破。

當我們結束這一年時，我們擁有史上最佳的產品陣容進入假日季，其中包括蘋果智能，標誌著我們產品的新篇章開始。這僅僅是我們相信生成式人工智能能夠實現的開始，我對即將到來的事物感到非常興奮。

在我轉交給Luca之前，由於Luca即將過渡到蘋果的新角色，這將是他最後一次參加我們的電話會議。

所以我只想花一點時間表揚他作為蘋果首席財務官的非凡服務並感謝他的合作。我深表感激。在擔任這個角色的10年中，Luca確實在塑造今天的蘋果方面做出了非常卓越的工作。他以周到和謹慎的方式幫助我們長遠管理蘋果。他幫助我們豐富了全世界許多人的生活，並且他是一位人們敬重並且從中學到很多東西的領導者。我對我們即將到任的首席財務官Kevan Parekh有著難以置信的信心，我們期待更多的人與他見面並與他一起共事。

有了這個，我將轉交給盧卡。

大家下午好，感謝提姆的讚美之辭。擔任蘋果的首席財務官是一個真正的榮幸和驚人的旅程，多年來非常感激投資者和分析師社區的支持。Cabin是非凡的，我知道你們將享受與他互動。

現在讓我們轉向我們財政年度第四季度的結果。

我們所有產品和地理部門的活躍設備裝置數達到歷史新高，這要歸功於非常高水平的客戶滿意度和忠誠度，以及大量新用戶。

服務收入達到了250億美元的歷史新高，同比增長12%。 我們看到全球各地都有廣泛的實力，達到發達市場和新興市場的歷史新高，各服務類別均實現了雙位數增長和創紀錄的業績結果。

在本季，我們記錄了一筆一次性所得稅費用，為102億，與歐洲普通法院國家補助決定撤銷的影響有關。當我們排除這一次性費用時，凈利潤為250億，稀釋每股盈利為1.64，同比增長12%，創下九月季度紀錄。營運現金流非常強勁，達268億，刷新九月季度紀錄。

現在讓我們更詳細地討論每個營收項目。iPhone營收為462億，同比增長6%，在整體以及在多個市場（包括美國、中東、韓國和南亞）均創下九月季度紀錄。iPhone活躍用戶量在全球各地區均達歷史新高。

在九月季度，許多iPhone機型在全球各地成為最暢銷的智能手機之一。

實際上，根據凱度調查，iPhone在美國、城市中國、英國、澳洲和日本是最暢銷的機型。

我們看到iPhone 15系列在客戶滿意度方面仍然保持高水平，451 Research最近在美國將其測量為98%。

Mac營收為77億，同比增長2%，得益於MacBook Air的強勁表現。客戶對Mac上的蘋果矽片性能非常滿意，我們很高興將最新的M4系列芯片引入產品線。Mac活躍用戶量達到歷史新高，本季約一半的客戶是Mac的新用戶。在451 Research的最新報告中，客戶滿意度為95%。

iPad營收達70億，同比增長8%。

除了在發達市場的增長外，我們在許多新興市場也看到了強勁的表現，其中墨西哥、巴西、中東、印度和南亞的增長都達到了兩位數。iPad的安裝基數再次達到歷史新高，在這個季度購買iPad的客戶中有一半以上是新客戶。此外，美國客戶的滿意度最近達到了97%。

穿戴裝置、家居和配件的營收為90億美元，同比下降3%。蘋果手錶的安裝基數達到歷史新高，這個季度購買蘋果手錶的客戶中有一半以上是新客戶。451 Research最新的報告顯示，蘋果手錶在美國的客戶滿意度達96%。

我們的服務營收達到了250億美元的歷史新高，同比增長12%。服務業務持續看到強勁的勢頭，我們活躍設備的安裝基數增長，為未來擴大生態系統奠定了堅實基礎。我們看到客戶對我們的服務提供有了更多參與。交易帳戶和付費帳戶都達到了歷史新高，付費帳戶的增長同比兩位數。付費訂閱也實現了兩位數增長。

我們平台上的服務已經有超過10億的付費訂閱，是4年前數量的兩倍多。我們一如既往地專注於改進我們服務的廣度和質量，從蘋果街機上的新遊戲，到新功能如Tap to Cash和使用Apple Pay分期付款，還有許多在蘋果TV+上取得成功的新節目和回歸節目。

上個季度，我們慶祝了蘋果卡的5周年，蘋果卡連續四年被J.D. Power評為聯名信用卡中客戶滿意度第一。

轉向企業。

我們產品和服務仍然在市場上得到了強勁需求。英偉達推出了支持蘋果企業保護計劃和蘋果專業服務的Mac計劃，在全球部署了超過1萬台Mac。而尼美得，一家全球領先的製藥公司，最近選擇了iPhone 16作為所有員工的標準移動設備。

我們也看到蘋果Vision Pro在企業領域持續增長的勢頭。加利福尼亞大學聖地亞哥醫療中心是世界上第一家在臨床試驗中使用蘋果Vision Pro上的空間計算應用程序進行患者手術的醫院。

現在讓我們轉向我們的現金狀況和資本回報計劃。我們季末時有1570億美元的現金和有市場價值的證券。我們還償還了26億美元的到期債務，並增加了70億美元的商業票據，使我們的總債務達到1070億美元。

因此，季末時的淨現金為500億美元。

在本季度，我們向股東返還了逾290億美元，包括38億美元的股息和同等價值，以及通過市場回購了11200萬蘋果股票的250億美元。

隨著我們進入十二月季度，我想回顧一下我們的前景，其中包括蘇哈斯尼在通話初期提到的那些前瞻信息類型。我們今天提供的情況假設宏觀經濟前景不會比我們為本季度預測的更糟。