TSLA
特斯拉
-- 421.060 NVDA
英偉達
-- 134.700 PLTR
Palantir
-- 80.550 AMD
美國超微公司
-- 119.210 OXY
西方石油
-- 47.130 
Are bond ETFs a good complement to t-bills?
We compare bond ETFs to Singapore t-bills to find out if they are a good complement for investors looking to earn an attractive yield.
This post was created in partnership with Nikko Asset Management Asia Limited. All views and opinions expressed in this article are Beansprout's objective and professional opinions.
發生了什麼事？
最近國庫券的需求非常強勁。
與此同時，投資者恢復了對美聯儲有可能在今年降息的信心， 這是因為主席杰羅姆·鮑威爾表明下一次的利率調整可能不會是加息。 US Federal Reserve可能在今年降息，投資者開始重新積極參與市場。
之後，我開始接到有關是否有工具可以讓我們參與新加坡政府債券多元化組合的問題，並在利率期貨開始下跌時獲得一定程度的資本增值。
在這篇文章中，我將更多地分享關於債券交易所交易基金(etfs)，並查明它們是否值得作為補充我的國債投資考慮。
什麼是債券etf？
債券etf允許您透過單一交易獲得多元化的債券籃子。
與股票etf有相似之處，債券etf可以讓您通過一個簡單的交易將債券持有進行多元化。
憑藉這些好處，難怪債券etf在投資者中越來越受歡迎，並且截至2023年12月在SGX上市的債券etf的總基金規模達到46億新加坡元。(來源: 新加坡交易所)
對於考慮投資債券型etf的投資者來說，提供新加坡債券投資機會的兩只債券型etf中，在新加坡交易所上市的資產規模最大。 abf新加坡債券指數基金 和 日聯投資新加坡元投資級企業債券etf (資料來源： 新加坡交易所)
ABF新加坡債券指數基金是什麼？
旨在追踪iBoxx ABF新加坡指数，該指数由新加坡政府或新加坡政府相關實體發行的新加坡元債券組成。這將包括新加坡政府的實體，如HDb、淡馬錫和陸路交通管理局。(截至2024年3月31日)
指数有時也可能包括其他亞洲政府或與政府有關聯的實體發行的新加坡元債券，例如韓國進出口銀行。
截至2024年3月31日，其前十大持有部位完全由新加坡政府債券組成。這些債券的到期日範圍從2025年至2036年不等。
截至2024年3月31日，新加坡政府發行的債券約佔基金持有的80%。其次為HDb（12%）、LTA（5%）和Temasek Financial（2%）。^
什麼是Nikko Am SGD投資級公司債etf？
這將使您瞭解新加坡藍籌公司發行的債券以及截至2024年3月31日由友邦集團、荷蘭商業銀行、德國商業銀行等外國公司發行的高評級債券。
截至2024年3月31日，該etf的持有包括大華銀行、新電信等發行的債券。^
債券型etf支付多少股息？
隨著過去12個月利率上升，一些投資者可能也會想要查看目前投資組合中持有的債券的到期收益率。
債券etf與短期國庫券和新加坡政府證券（SGS）相比如何？
這些債券型etf和我們需要注意的短期國庫券之間存在差異。
我已在下表中總結了其中一些差異。
由於預計聯邦基金利率下調，長期利率現在低於短期利率。
債券etf有哪些優點？
#1 - 如果利率下降，債券etf提供資本增值潛力
應利率下降，債券etf持有的債券價格可能上漲。
圖表：Nikko Am SGD 投資等級公司債etf的淨資產價值（NAV）
圖表：Nikko Am SGD 投資等級公司債etf的表現
收益以NAV-NAV基礎計算，並假定所有紅利和分配（如有）均再投資。超過1年的期間收益已經年化。過去的表現不代表未來的表現。基準是iBoxx SGD非主權大盤投資等級指數。
#2 - 即使在經濟衰退時也表現出韌性
過去的財務不確定性時期，iBoxx ABF新加坡指數的表現良好。
這是因為新加坡政府債券信用質素高。
您是否知道新加坡是唯一獲得三大主要信用評級機構授予的最高AAA信用評級的亞洲國家？
新加坡在過去25年保持著AAA信用評級，包括1997年亞洲金融危機和2008年全球金融危機期間。
事實上，與美國政府債券相比，新加坡政府債券在信用評級機構的評級中獲得了類似或更高的評級。
#3 – 需要更低的最低投資金額要求
債券型etf的風險是什麼？
另一方面，與一個相似的債券組合相比，您投資債券型etf的初始投資將承担更大的資本風險。
與單獨的債券不同，債券型etf沒有到期日，您將被返還其初始投資。
因此，不能保證您能夠收回您的初始投資。
在這裡，重要注意 利率期貨風險 再次提醒，當利率上升時，債券價格下跌。
因此，當利率上升時，債券型etf的價格可能下跌。這意味著如果你決定賣出債券型etf，你可能會遭受一些資本損失。
Beansprout會怎麼做？
如果我們希望通過新加坡政府債券的多元化投資組合來賺取被動收入，及在利率開始下降時實現一些潛在的資本增值，我們將考慮 abf新加坡債券指數基金 如果我們計劃通過新加坡政府債券的多元化投資組合來賺取被動收入，並在利率開始下降時實現一些潛在的資本增值，則我們會考慮
我們之前分享過，如何利用債券梯隊來構建t-bills或SGS債券投資組合來實現被動收入。
*加權平均到期收益率(%)是通過將基金當時持有的每一份證券在計算時進行加權，考慮資本化和期間以計算的平均收益率。到期收益率和贖回收益率是分別用來計算不可贖回和可贖回債券的。該數字僅供參考，受市場條件影響，隨時會有所變化，並不代表基金/子基金的派息率或實際收益率。
^特定證券的參考僅用於作為指定日期時的投資組合資訊，並不構成購買、賣出或持有任何證券的建議，也不應當作財務建議依賴。
[1] 新加坡亞洲債券指數基金：分配不保證，全權由基金經理自主決定。分配將僅支付屬於基金的支配範圍內根據基金所持下層投資所收到的收入。任何分配預計將立即導致該基金每單位淨資產價值的下降。過往分配收益率和支付不代表將來的分配收益率和支付。請參閱基金說明書和產品亮點表以獲取進一步詳細資料。
Nikko Am SGD投資級企業債券etf基金：分配不保證，全權由基金公司自主決定。如果投資收入不足以支付基金的分配，基金公司可能決定應當從基金的資本支付這些分配。任何分配預計將立即導致基金每單位淨資產價值的下降。如果分配來自基金本金，則贖回基金單位的投資人可能會收到少於其初始投資金額的金額。過往分配收益率和支付不代表將來的分配收益率和支付。請參閱適用的基金說明書和產品亮點表以獲取進一步詳細資料。
[2]加權平均期限（年）是一個以資本化加權的平均期限，該數字僅供參考，由於市場條件不同，該數字會時而變化。
大華資產管理亞洲有限公司的重要信息：
This document is purely for informational purposes only with no consideration given to the specific investment objective, financial situation and particular needs of any specific person. It should not be relied upon as financial advice. Any securities mentioned herein are for illustration purposes only and should not be construed as a recommendation for investment. 在進行任何投資之前，您應該向財務顧問尋求建議。如果您選擇不這樣做，您應考慮所選投資是否適合您。 基金投資並非大華資產管理亞洲有限公司（“大華亞洲”）的存款，債務，擔保或保險。
過往表現或任何預測、投影或預測並不代表未來表現。基金或任何基金可能使用或投資於金融衍生工具。 單位價值和相應收益可能上升或下跌。 對基金的投資存在投資風險，包括可能損失投資的本金金額在決定是否要投資於基金之前，您應該閱讀所在選定分銷商Nikko Am Asia或我們網站（www.nikkoam.com.sg）提供的基金相關招股說明書（包括風險警告）和產品亮點資料。
未經Nikko Am Asia明確同意，本文件中包含的資訊不得複製、重製或重新分發。儘管在出版日期時已經盡了合理的注意確保資訊的準確性，但Nikko Am Asia對任何錯誤或遺漏不提供任何明示或暗示的保證或陳述，並明確免除因任何錯誤或遺漏而產生的責任。資訊可能會在無需事先通知的情況下發生變化。Nikko Am Asia對因使用或依賴本文件而產生的任何損失、間接或後果性損害不承擔任何責任。此廣告尚未獲新加坡金融管理局審核。
新加坡交易所證券交易有限公司（SGX-ST）上ETF價格的表現可能與ETF的每單位資產淨值不同。ETF還可能在SGX-St停牌或從中撤銷上市。單位上市不保證單位有流動的市場。投資者應注意，ETF與典型的單位信託有所不同，單位只能由參與者交易商大額創造或贖回。
中央公積金（CPF）普通帳戶（OA）利率是法定的每年最低2.5%，或主要本地銀行利率的3個月平均值，以較高者為準，每季度審查一次。特殊帳戶（SA）的利率目前為每年4%或10年期新加坡政府券的12個月平均收益率加1%，以較高者為準，每季度審查一次。僅可以在超過OA 20,000美元和SA 40,000美元的資金下投資於CPF投資計劃（CPFIS）。請參閱CPF局網站以獲得更多信息。投資者應該注意，CPF帳戶的適用利率和CPFIS的條款可能會由CPF局不時變更。
Neither Markit, its Affiliates or any third party data provider makes any warranty, express or implied, as to the accuracy, completeness or timeliness of the data contained herewith nor as to the results to be obtained by recipients of the data. Neither Markit, its Affiliates nor any data provider shall in any way be liable to any recipient of the data for any inaccuracies, errors or omissions in the Markit data, regardless of cause, or for any damages (whether direct or indirect) resulting therefrom. Markit has no obligation to update, modify or amend the data or to otherwise notify a recipient thereof in the event that any matter stated herein changes or subsequently becomes inaccurate. Without limiting the foregoing, Markit, its Affiliates, or any third party data provider shall have no liability whatsoever to you, whether in contract (including under an indemnity), in tort (including negligence), under a warranty, under statute or otherwise, in respect of any loss or damage suffered by you as a result of or in connection with any opinions, recommendations, forecasts, judgments, or any other conclusions, or any course of action determined, by you or any third party, whether or not based on the content, information or materials contained herein. Copyright © 2023, Markit Indices Limited.
The Markit iBoxx SGD Non-Sovereigns Large Cap Investment Grade Index are marks of Markit Indices Lmited and have been licensed for use by Nikko Asset Management Asia Limited. The Markit iBoxx SGD Non-Sovereigns Large Cap Investment Grade Index referenced herein is the property of Markit Indices Limited and is used under license. The Nikko Am SGD Investment Grade Corporate Bond ETF is not sponsored, endorsed, or promoted by Markit Indices Limited.
Nikko Asset Management Asia Limited。註冊編號為198202562H。
免責聲明：社區由Moomoo Technologies Inc.提供，僅用於教育目的。
更多信息
評論
登錄發表評論