別人恐慌你買入？ 楊忠禮雙雄可以接刀？

楊忠禮雙雄股價大跌？究竟應不應該接刀，且看看市場怎麼說。

其中， $YTLPOWR (6742.MY)$楊忠禮電力的盈利表現按季走低，大多投行認爲，其股價走勢也將隨之放緩，紛紛將該股評級下調至“守住”或“跟隨大市”。

銀河證券分析員指出，由於新加坡子公司--Power Seraya在2024財政年第3季（截至3月底）的盈利貢獻按季下滑18%，加上電信業務虧損擴大，楊忠禮電力的第3季淨利也開始從高峰回落，按季跌16%。

“Power Seraya的淨利表現，在第3季開始恢復正常，同時電信業務面對項目營收下滑的衝擊而虧損擴大，足以抵消Wessex水務公司虧損收窄，以及聯號公司貢獻更多盈利的助力。”

該分析員亦稱，Power Seraya的電力零售賺幅按季走低，原因是供電合約更新，抵消了第3季時炎熱天氣帶來的更高電力銷量。

對於前景，該分析員並未改變楊忠禮電力的未來盈利預期，依然預測Power Seraya的盈利將持續回落到正常水平，但Wessex水務業績的復甦，加上數據中心業務從2025財年下半開始作出的貢獻，預計可減緩新加坡發電盈利下滑的衝擊。

總體而言，該分析員將楊忠禮電力目標價從此前的4.50令吉，上調至5.50令吉，不過，由於其股價從年初至今已大漲356%，因此評級被下調至“守住”。

分析員根據楊忠禮電力提供的資訊，指冬海集團（Sea Ltd）已在5月10日，正式入駐楊忠禮電力的綠色數據中心園，取得首批8兆瓦（MW）功率（冬海集團總共確定了32兆瓦）的數據中心產能，而餘下的產能將會在2025至2027年間，平均地推出。

“至於項目第一階段剩下的16兆瓦功率產能，楊忠禮電力正積極與兩家潛在客戶商談。”

她同時引述楊忠禮電力，指額外100兆瓦數據中心的建築工程進展順利，預計在今年底完工，而該公司也接到了一些有興趣的潛在客戶所發出的詢問。

除了銀河證券，馬銀行投行和肯納格投行也基於估值因素，雙雙把楊忠禮電力的評級下調，至“守住”和“跟隨大市”，而目標價分別爲5.20令吉與5.22令吉。

在投行紛紛降級和美國隔夜股市大跌的情緒衝擊下，楊忠禮電力和母公司楊忠禮機構 $YTL (4677.MY)$（在今早雙雙股價重挫。

其中，楊忠禮電力一度大跌61仙或11.34%，至4.77令吉，而楊忠禮機構曾下探至3.53令吉，跌35仙或9.02%。


楊忠禮機構股價走勢跟隨楊忠禮電力

銀河證券分析員認爲，楊忠禮機構的股價走勢將會跟隨楊忠禮電力，因此雖將該公司盈利預期和目標價上調，至3.88令吉，但評級卻同樣下調至“守住”。

“隆新高鐵（HSR）將是楊忠禮機構的未來最大利好，但該公司現財年的72%預測稅前盈利，以及51%的估值來自公用事業業務。因此，我們相信，目前楊忠禮機構的股價走勢，將會與楊忠禮電力保持一致。”

該分析員估計，楊忠禮機構領導的財團，正是被政府選中的3家候選隆新高鐵承包商之一。

“我們看好楊忠禮財團的得標機會，原因是該公司從2009年起就爲隆新高鐵項目做準備，擁有先行優勢，同時也具備建設金馬士-新山雙規電動火車的經驗，以及可能利用現有的機場快鐵（ERL）特許經營權，進行配合。”

無論如何，分析員指出，直到有關隆新高鐵的更多詳情出爐，現在要評估相關項目爲楊忠禮機構帶來的潛在價值，還言之尚早。