ASIC or GPU: Nvidia faces a significant competitor

$博通 (AVGO.US)$ 該股本週一飆升11.2％，上週五交易時飆升24.4％，創下其歷史上最大的單日百分比增長。根據道瓊斯市場數據，上週五的暴漲爲其市值增加了2060億美元，這是美國公司第六大單日增長。 Broadcom is having its 'Nvidia moment'. It has become the third semiconductor company in the world, after $英偉達 (NVDA.US)$ 和 $台積電 (TSM.US)$也超過了一萬億美元的市值。

ASIC or GPU: Nvidia faces a significant competitor

博通收入飆升，ASIC業務前景看好

博通發佈了2024財年的業績，顯示公司總收入達到516億美元，同比增長51%。博通的主要業務是半導體和軟件。 2024財年軟件業務收入達到215億美元，佔總收入近一半，同比大幅增長196%。博通的半導體業務全財年實現收入301億美元，比上年增長7%。半導體業務主要包括網絡芯片和ASIC定製芯片。由於生成式人工智能潮流，這兩類芯片目前均呈快速增長。業績顯示，包括網絡芯片和ASIC定製芯片在內的AI業務達到122億美元，同比大增220%。

博通的ASIC業務對抗英偉達的GPU

博通能否挑戰英偉達？它在很大程度上取決於公司的ASIC業務。與CPU和GPU等通用集成電路產品不同，ASIC是專爲特定應用或任務設計的專業芯片，可根據性能、功耗和尺寸等方面提供定製設計。在比特幣挖礦繁榮期間，專用挖礦芯片是ASIC的典型應用之一。相比之下，GPU具有標準化規格，可以用於任何滿足其基本要求的電子設備，其主要參與者是告訴。博通和英偉達均從事芯片製造業，但它們的重點不同。博通主要生產專門用於根據特定產品要求處理特定任務的AI ASIC芯片，而英偉達則專注於標準化的通用GPU。 $英偉達 (NVDA.US)$, $美國超微公司 (AMD.US)$，以及 $英特爾 (INTC.US)$ 博通和英偉達都處於芯片製造行業，但它們在關注方面有所不同。博通主要生產專用的AI ASIC芯片，根據特定產品要求設計以處理特定任務，而英偉達專注於標準化的通用GPU。

人工智能計算因此產生了兩條道路：一條由英偉達的GPU代表，適用於一般高性能計算，另一條是由ASIC定製芯片代表的，代表着一條專業化路徑。

人工智能應用的未來方向

在大型人工智能模型普及之後，初始需求主要來自於雲計算巨頭，如 $亞馬遜 (AMZN.US)$ 和 $微軟 (MSFT.US)$這些雲巨人是重要的AI芯片採購商，英偉達的GPU在市場上擁有近90%的份額。由於GPU生產吃緊且價格高企，並且由於英偉達已經為硬件和軟體生態系統訂立了行業標準，客戶無法設計符合其特定業務需求的產品。許多科技巨頭現在都正在開發專供使用的ASIC。

博通是該領域的關鍵參與者，與谷歌共同開發了TPU AI加速器芯片，並參與了爲Meta和蘋果開發AI芯片的項目。

大型人工智能模型的早期階段預訓練需要能處理大規模的通用性能芯片。然而，激烈和大規模的模型訓練正在耗盡全球數據庫，隨着模型擴展的邊際收益降低，計算力成本仍然較高。這引發了關於人工智能訓練階段是否即將結束的討論。 人工智能模型發展的階段可能會發生變化，下一階段將專注於邏輯推斷，這對於AI在各個垂直領域的開發和實施提出了有針對性的要求。 作為大型模型預訓練後的下一個階段，邏輯推斷涉及在特定垂直領域開發AI應用以實現實際部署。

摩根史坦利最近的一份報告對這兩種技術的共存持樂觀態度。 這表明ASIC的崛起並不意味著GPU的衰落。相反，ASIC將與GPU相輔相成，這兩種技術將長期共存，為不同場景提供最佳解決方案。 AI ASIC市場預計從2024年的120億美元增長至2027年的300億美元，年復合增長率達34%。

如何抓住新的人工智能趨勢？

在開發AI芯片的供應鏈中， $邁威爾科技 (MRVL.US)$ 博通和Marvell一直是主要的半導體製造商。除了像谷歌和微軟這樣的主要客戶外，Marvell最近與亞馬遜AWS簽署了一項爲期五年的合作協議，協助設計亞馬遜自己的AI芯片。行業內部人士認爲，這將推動Marvell的定製AI芯片業務在下一個財政年度增長一倍。值得關注Marvell的表現。 跟隨博通的營業收入發布後，看漲期權激增，使投資者可以通過期權參與投資。