阿斯麥對高通：爲何阿斯麥仍然是2000美元投資的優選

自從上一篇文章比較了阿斯麥（ASML）和高通（高通）之後，讀者和朋友們反覆出現一個問題：
“如果我只有$2,000，並且必須選擇其中一家公司進行投資，應該選擇哪家呢？”

這是一個迷人的困境。阿斯麥和高通都是半導體行業領域備受讚譽的巨頭，各有所長。那爲什麼不將$2,000平均分配給這兩家呢？我的一位朋友簡潔地解釋了這一點： “我寧願把我的投資重點放在一家公司上，以最大限度地實現回報。” 這種情緒，再加上它們在商業模式、增長驅動因素和宏觀經濟定位方面的固有差異，激發了我撰寫這篇更深入的研究。

儘管阿斯麥的估值高於高通，但我認爲只專注於阿斯麥是更明智的決定。接下來，我將解釋爲什麼在選擇投資去向時，阿斯麥比高通更出色。
---
決策框架：估值與增長潛力

ASML高估下的認知困境
ASML看似高昂的35.22倍市盈率可能讓人感到猶豫，尤其是與高通相比的17.44倍，乍看起來ASML似乎很昂貴。然而，許多人未能意識到，估值必須在未來增長和市場主導地位的背景下進行評估。

ASML在極紫外（EUV）光刻領域擁有壟斷地位的利基市場運營着。該技術的領先地位不僅確保了其營業收入，也確保其保持在半導體制造過程的前沿。而高通雖然在5g概念中表現卓越，在其經營的每個領域都面臨着相當大的競爭，從智能手機芯片到物聯網和汽車領域。

要點： 爲ASML支付溢價意味着投資於長期的確定性和無與倫比的增長潛力。高通更爲低估反映了其競爭風險和更爲適度的增長前景。
---
宏觀趨勢有利於ASML的全球定位

1. 地緣政治優勢
半導體行業是美中貿易緊張關係的核心。雖然高通將近一半的營業收入來自中國，阿斯麥的收入來源更加全球化。此外，作爲一家荷蘭公司，阿斯麥受到的美國國內政策風險較少。這種地緣政治上的隔離使阿斯麥在貿易限制不斷加劇和聯盟關係不斷變化的時代成爲一個更安全的選擇。

特朗普概念政府的潛在影響
特朗普概念選舉產生的特朗普概念有望重返白宮，可能會引入重塑全球半導體格局的新關稅和政策。作爲一家總部位於美國、嚴重依賴中國的公司，高通可能會直接受到這些變化的影響。另一方面，阿斯麥由於在亞洲和歐洲有戰略伙伴關係的優勢，定位更有利於有效應對這種風暴。

要點： 阿斯麥的地理多樣化和在全球貿易緊張局勢中的中立立場使其在宏觀經濟上具有優勢，勝過高通。
---
成長確定性與成長潛力

爲何成長確定性勝出
ASML's growth trajectory is tied to a single, highly profitable technology: EUV lithography. This technology is essential for producing advanced semiconductors, which are critical for AI, autonomous vehicles, and next-gen data centers. The company has no direct competitors in this space, making its future revenue streams highly predictable.

Qualcomm, while innovative, lacks this level of certainty. Its diversification into Iot and automotive markets is promising but far from guaranteed. The smartphone industry, Qualcomm’s bread and butter, is also nearing saturation, and the company faces intense competition from Apple, MediaTek, and other chipmakers.

要點： ASML offers predictable, high-growth returns, while Qualcomm faces more variability in its growth trajectory.
---
Why Concentrating Your Investment Matters

1. Maximizing Returns Through Focus
Investing in both companies might seem like a balanced approach, but it dilutes the potential for high returns. Concentrating your $2,000 in ASML ensures that you fully benefit from its unmatched growth drivers and market dominance.

開多的長期觀點
高通的多元化努力可能需要數年時間才能實現，屆時其股票可能表現不及阿斯麥。相比之下，阿斯麥的增長已經開始，受到對先進芯片和尖端製造設備的不可滿足需求的推動。

要點： 將你的投資集中在阿斯麥，讓您能夠充分利用其短期和長期的增長潛力。
---
最終裁決：爲什麼選擇阿斯麥而不是高通？
儘管阿斯麥和高通都是優秀的公司，但阿斯麥的技術領先地位、地緣政治韌性和增長確定性使其成爲專注投資的更優選。高通的競爭環境以及對日漸成熟的智能手機市場的依賴引入了更多風險，即使乍看估值更具吸引力。

對於手頭有2000美元的投資者，且目標是最大化回報，阿斯麥顯然是贏家。將投資集中在這裏不僅僅是一個決定——它是對未來創新、壟斷級支配和持續增長塑造的承諾。

---

投資免責聲明
本文章基於我作爲一名投資者的個人經驗和觀點。僅供學術和信息用途，提供投資決策見解。請記住，所有投資都存在風險，您應根據個人情況和研究自行做出財務決策。本文不構成財務建議或任何證券的買賣建議。

---

保持聯繫以獲取更多深度見解
如果您喜歡這篇文章並發現我的分析有幫助，請不要忘記點贊並關注我的頻道。這樣做，您將成爲第一批在我發佈新文章時收到更新的人。您的支持確保您不會錯過深入的投資討論和有價值的見解。讓我們繼續共同探索投資世界的旅程！

$阿斯麥 (ASML.US)$

$高通 (QCOM.US)$

免責聲明：社區由Moomoo Technologies Inc.提供，僅用於教育目的。更多信息

原文

舉報

瀏覽 12.1萬

評論

登錄發表評論

103998930 : 不，特朗普上臺後ASML會遇到困難

舉報
 回復

取消回復
72269062 : 高通就像ASML，因爲他們都將自己的技術許可給了他人。一個很大的區別是，高通公司更多地處於實施階段，而ASML僅提供研究。各公司也開始進行自己的研究，因此ASML也面臨風險。但是高通公司讓它使用了新的基於ARM的個人電腦處理器，這是手機芯片的下一個時代，它可以極大地延長計算機的電池壽命。ASML在這方面失敗了，這就是它將其出售給高通的原因，現在它希望從高通已經購買的作品中分一杯羹，並做了更多的工作來使其發揮作用。

舉報
 回復

取消回復
RDK79 : 每人拿一點然後辯論其他的話就行了。

舉報
 回復

取消回復
Money Thrill RDK79 : 事實上，我擁有兩家優秀的公司，它們各有各的優點。

舉報
 回復

取消回復
SHIBHoarder 72269062 : 如果屬實... 這是非常有用的信息。作者是怎麼錯過這個重要細節的？

舉報
 回復

取消回復
Money Thrill : 最有趣的Great Point是，埃因霍溫現場有一家新公司與ASML和政府合作進行新的發明。明年將開始運營。完全不同的機器和芯片。

舉報
 回復

取消回復

Alex Wong Cian Yih

Long-term value investor, focused on identifying undervalued stocks through thorough market analysis and fundamentals.

449粉絲

6關注

981來訪

關注