阿斯蒂諾 — 慢而穩定
沃倫·巴菲特第一次開始時,他專注於尋找「便宜的」公司,而不太關注業務質量。他稱這是雪茄投資。他將這樣做像找到一個還剩下一兩個煙氣的雪茄臀部。
我會將馬來西亞阿斯蒂諾布爾薩放入雪茄的類別。這家鋼屋頂公司在過去十年中面臨兩種逆風 —— 軟性房地產市場和週期性鋼鐵價格。
儘管如此,它是一項有利可圖的業務,並且經濟穩健。Astino 在過去 12 年內實現了單位數字的收入和盈利增長
雖然它處於一個成熟的行業,但它不是一個日落行業。我沒有看到任何數字或其他破壞在地平線上。
根據過去 12 年的表現,我估計,從 NTA 和盈利能力價值的角度來看,有超過 30% 的安全保證金。這不是一個價值陷阱,而是一個吸煙的投資機會。
如需更多見解,請參閱 阿斯蒂諾是價值陷阱嗎?
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