ASX 200飆升至歷史新高：誰領先？接下來會怎樣？

澳洲股市的投資者最近從多個方面看到了情緒提振。 Following the $標普500指數 (.SPX.US)$ 在昨晚達到今年第46個歷史高位時， $S&P/ASX 200 (.XJO.AU)$ 也在星期二創下新高，得到銀行股的支撐，收報8318.4點，並在盤中高點達到8331.7點。

截至10月15日交易結束時，ASX 200自2020年COVID-19爆發期間的低點4402.5點上漲了88.9％。 This Bull Run has not been without its bumps, experiencing two corrections between August 2021 and June 2022, and from February to October 2023, with pullbacks of 16.0% and 10.8% respectively.

In terms of individual stocks, $Zip Co Ltd (ZIP.AU)$, which only entered the $S&P/ASX 200 (.XJO.AU)$ in July, has soared over 350% year-to-date, leading the index. Following closely behind are $Nuix Ltd (NXL.AU)$ 和 $Clarity Pharmaceuticals Ltd (CU6.AU)$，其中前十名表現者的回報總額超過80%。

據Perpetual投資策略部負責人馬特·謝伍德表示，美國股市的強勁表現顯着推動了ASX等市場，這些市場正面臨盈利增長方面的挑戰。他強調由於持續經濟周期和中央銀行最近的利率降低措施，投資者信心很高。此外，中國關於經濟支持的宣布也促使了積極情緒，盡管到目前為止尚缺乏詳細計劃。

具體而言，美國股市反彈的主要推動力是華爾街持續上漲。標普500指数已經連續五周實現強勁增長，昨晚達到新高。此前，華爾街分析師預計第三季度盈利增長將放緩，預計標普500指数的利潤增長僅為去年同期的4.3%，較今年前三季度9.8%、13.1%和11.2%的增長率低。這意味著超越盈利預期的門檻已經降低。

上週，華爾街主要銀行拉開了第三季度盈利季節的序幕，強勁的表現和銀行利潤早期回升的跡象為市場注入了強勁信心。按照這一趨勢，澳洲銀行股周一上漲。此外，由芯片股領導的科技板塊回歸，分析師預測，憑藉利率下調支撐，成長迅速的美國科技股有望保持上升趨勢。總體而言，在十一月選舉後塵土落定時，預計市場風險偏好將提升，部分資金可能開始補充其在美國股票中的持倉，在美國大選過後，分析師對年底市場前景持樂觀態度。

此外，中國政府在九月底宣布了一系列超出預期的刺激措施，特別在貨幣政策方面。這一明顯正面的政策轉變引發了人們對中國經濟復甦的信心和樂觀情緒，進而推高了澳洲市場上的礦業和資源股價。雖然市場認為中國財政刺激規模缺乏具體細節，導致中國財政部近期舉行的新聞發布會令礦業股稍有回落，但高級官員的聲明表明其他逆周期措施和政策工具仍在考慮之中。中央政府還有相當大的債務發行和赤字擴張空間。這表明財政刺激的整體規模可能前所未有地受到期待，眼下焦點轉向中國政策刺激措施的實施。

先鋒全球經濟和市場團隊預測，全年經濟增長率約為1％，並預計失業率將在今年年底前上升至約4.6％，較8月份的4.2％有所增加。市場急切期待本週定期公布的澳洲失業率數據。

針對利率調整，澳洲聯邦儲備銀行決定在9月24日最新宣布中將官方基準利率維持在4.35％，此利率自2023年11月上次加息以來一直未變。儘管通脹逐漸升至澳洲聯邦儲備銀行2％至3％目標範圍，但澳聯儲在立場上仍然堅定，表示通脹要持續穩定在目標範圍內還需要一段時間。因此，大多數經濟學家認為，直至2025年2月或4月之前可能不會實現降息。然而，澳大利亞聯邦銀行（CBA）脫穎而出，成為少數預測澳聯儲將于2024年實施首次降息的機構之一。CBA表示，“我們追蹤的所有指標都表明，通縮趨勢在9月季度已有加速。”

澳洲銀行的頭號經濟學家 Gareth 提到，澳大利亞6月季CPI數據將於10月30日發布，這將驗證通縮趨勢是否正在加劇。他還指出「他們追蹤的所有指標都表明，在9月季通縮趨勢正在加強。」

根據麥格理澳大利亞市場PER的最新更新，目前為期6個月的PER從一個月前的17.8倍上升至18.5倍。展望接下來的6個月，PER也呈上升趨勢，由一個月前的17.6倍上升至18.9倍。