プレミアムレポート發表了動態 · 2024/09/02 10:02

植田日銀總裁仍然擁持鷹派立場！紐約道瓊指數一口氣創下歷史新高！

股市經歷了暴雨→晴天→接著多雲，偶爾有雨的情況。八月上旬，股市遭受了強烈的“夏季風暴”（日本銀行・植田衝擊）。市場上稱之為“令和的黑色星期一”，但這是錯誤的。

然而，之後市場展開了強勁的上揚行情。日經平均股價（零股交易基準）在8月5日觸及了3萬1156日圓的安値。相較於7月11日的史上最高值4萬2426日圓，下跌幅度為1萬1270日圓，下跌率達到了26.6%。情勢非常嚴峻。

從圖表上看，完全是一場崩跌（Crash）。形成了一個明顯的下影線。不過，到了8月22日，股價卻上漲至3萬8408日圓。上漲幅度為7252日圓，上漲率為23.5%。成功收復了下跌幅度的64.3%。反彈的速度相當迅猛。市場相關人士甚至高呼“接下來會回到原價位”。

猛烈的反彈。這背後首先是利率上升→日圓升值所引起的反向carry trade操作，以及因系統性交易策略而進行機械性的抛售所帶來的反彈。當然，也存在融資融券等短線資金的大量抛售。由於這是一次鋒利的暴跌，所以調整迅速完成。

但問題還在後面。投資者應該已經因為這場暴跌遭受了損失，這些“傷口”需要被治療。

至於猛烈反彈的原因，首先是由於日本銀行的超級鷹派貨幣政策出現了輕微修正，如副總裁內田在8月7日的演講中所顯示的（但植田總裁的鷹派立場保持不變）。

此外，自家股票回購的急劇增加，激發了投機者（對沖基金、商品投資顧問）在市場暴跌後返場（開始大規模買入），此外還有活躍投資者 $意力速電子工業 (6908.JP)$ 、 $UACJ (5741.JP)$ 、 $三墾電氣 (6707.JP)$ 據報導，他們買了等等。

他們（不同於激進主義者）賣出股票賺錢，買進股票賺錢。這只是一種追求利潤的戰術。他們進行大量執行和高頻率交易。高波動性擴大了投資機會。

值得一提的是，在紐約市場金融混亂期間，道瓊斯指數下跌率僅為7％（隨後回到了歷史最高點）。嗯，這可以說是「強勁」，但對於投機者來說，這不是一個「有趣」的市場嗎？

美國新總統支援住宅購買！防禦和服務領域將增加吸引力！

無論如何，危機已經過去。未來將關注政治（9月27日的自民黨總裁選舉，11月5日的美國總統選舉），以及日美的金融政策和匯率（日元和美元）的走勢。

基本上需要穩定價格。從趨勢上來看，美聯儲降息，日本銀行進行金融緊縮（加息，吸收流動性）。無法阻止日元走強的趨勢。

物色面情況如何？哈里斯候選人和川普候選人都提出了住宅支援計劃。對於在美國開展業務的 $住友林業 (1911.JP)$ 等物品的 $三和控股 (5929.JP)$ ，除了車門，還包括草坪修剪機的 $山彥農機 (6250.JP)$ ，除了小挖機之外還有 $竹內製作所工程機械 (6432.JP)$ 等將會受益。