巴爾將辭去聯儲局副主席職務；銀行股在特朗普2.0時代有望獲得收益

The Federal Reserve announced Monday that Michael Barr, the Fed's top banking regulator, will step down from his role as Vice Chair for Supervision on February 28. However, Barr will remain a Fed governor, continuing his term until 2026.

Following the announcement, bank stocks broadly gained, with $花旗集團 (C.US)$ 和 $摩根士丹利 (MS.US)$ rising more than 2%, and regional banks $西諾烏斯金融 (SNV.US)$ 和 $華美銀行 (EWBC.US)$ climbing over 1.5%.

Barr has been a key advocate for stronger regulation, pushing for more stringent rules for the largest U.S. banks, including the so-called Basel III Endgame. In July 2023, the Fed and other U.S. regulators proposed new bank rules requiring lenders with over $1000亿 in assets to increase their capital by about 16%, which could mean a 19% rise for several large banks.

該提議旨在確保大銀行持有更多資本以緩衝未來損失和金融危機，防止銀行倒閉。然而，這一提議激起了幾家華爾街公司的抗議。9月，巴爾提出的方案將頂級銀行的首次19%的資本增加降至約9%。

隨着巴爾辭職，這些規定可能會被完全擱置。Stifel首席華盛頓政策策略師布賴恩・加德納在一份報告中寫道，巴爾的辭職有些出乎意料，並對銀行業有利。他補充說，這將使聯儲局官員能夠放鬆監管和併購批准，並可能導致央行暫停有爭議的資本增加。我們先前的文章特朗普可能讓併購再次偉大，主要股票可帶來收益強調了併購潮中投資銀行可能獲得的潛在利益。

由於聯儲局董事會的成員人數限制爲七人，特朗普總統將需要任命一位現任理事來填補空缺。

批評巴爾更嚴格規定方法的聯儲局理事米歇爾・鮑曼被廣泛認爲是繼任他的最有可能的候選人。另一位潛在候選人是克里斯托弗・沃勒，一位在特朗普的第一任期內被提名爲聯邦儲備委員會理事的人。

隨着巴爾的辭職，美國銀行業似乎已經從監管機構那裏獲得了讓步。隨着特朗普的1月20日就職日期臨近，他政策上對去監管的強調可能使銀行業在他的任期內成爲主要受益者。