在大型科技公司的收益公佈前，這裡是我對預期情況的一些想法:

1. 我們可能會看到投資者在收益公佈後出現負面反應，原因是因為 $Meta Platforms (META.US)$ , $微軟 (MSFT.US)$ , $亞馬遜 (AMZN.US)$ & $谷歌-A (GOOGL.US)$ 所有板塊必須再次顯著增加他們的CapEx。原因是OpenAI的o1在Q3中期的發布以及對Inference計算的意義。 所有LLm建造公司都必須提前大量進行CapEx，這些CapEx原本計劃更加分散（符合產品發布和有限用戶訪問）。原因是現在Inference也是LLMs的一種擴張範式。

2.我預期將有很好的結果 $Meta Platforms (META.US)$ 在用戶、營業收入和收益方面，但 $Meta Platforms (META.US)$ 在我的看法中，將比共識更加提高CapEx，因為馬克喜歡長期投資，即使這意味著"短期痛苦"。隨著股票接近歷史高點水平，他可能會覺得自己有更多的空間進行投資。

3.我預期所有三個超級雲供應商將實現強勁的結果： $微軟 (MSFT.US)$ , $谷歌-A (GOOGL.US)$ , and $亞馬遜 (AMZN.US)$ 我認為由於在這個季度對GenAI的廣泛採用和開發，AWS可能是這個財報中最積極的亮點（除了Azure獲得大部分GenAI營收的OpenAI之外）。所有這三家都將提高固定資本支出（ $谷歌-A (GOOGL.US)$ 因為其最成熟的TPU產品供應最少）。儘管如此，市場反應可能主要取決於雲加速（營收增長）與固定資本支出增加之間的關係。那些展示出從GenAI工作負載中加速的公司將取得最佳表現。