提防 Nvidia 的估值幻影：當數字與現實中斷時

如果我們看著 $英偉達 (NVDA.US)$ 上次報告收益於 2023 年 11 月 21 日市場收盤後（AMC）。盈利公告後一天，NVDA 股價下跌 2.5%，收於 487.12。在 90 天前的盈利發布後，NVDA 股價上漲 49.1%。

自公布盈利後，NVDA 的交易範圍在 450.10 至 746.11 之間。最後一個價格（726.13）更接近範圍的高端。

評估是指導決策過程的指南針。這是投資者在基礎上構建策略、分配資源和評估潛在回報的基礎。然而，在市場迷宮中，存在一種現象，估值似乎與其旨在衡量的現實分開。

數字和實際價值之間的這種斷開，可能會導致投資者走上危險的道路，通常會帶來毀滅性的後果。估值在其本質上是指定數值給資產的藝術，無論是股票、財產還是公司。

傳統方法，例如折扣現金流 (DCF) 分析、可比較公司分析 (CCA) 或價格對盈利 (P/E) 比率，依賴關於未來現金流、增長率和市場動態的合理假設。

在本文中，我想讓我們注意到 2023 年 11 月非常正面的盈利發布後的 Nvidia 股價下跌。估值可能是原因之一，因為這些假設並不是不可錯的，當它們與現實偏遠時，估值將成為幻影。

的內在價值 尼夫達 基本案例下的股票是 427.77 美元。與當前的市場價格相比 726.13 美元，英維達公司是 估值高達 41%.

的內在價值 尼夫達 在最佳情況下的股票是 950.6 美元。與當前的市場價格相比 726.13 美元，英維達公司是 估值低於 24%.

的內在價值 尼夫達 在最壞情況下的股票是 332.58 美元。與當前的市場價格相比 726.13 美元，英維達公司是 估值高達 54%.

如果我們看看內在價值如何堆疊，我會認為 Nvidia 股價被過估，那麼 Nvidia 基本指標是否被忽略了？

估值與現實中斷連線的最突出例子之一是在投機氣泡期間看到。這些氣泡是由不合理的熱情推動，投資者忽略基本指標，並根據不切實際的期望提高價格。

1990 年代末的點通訊泡泡和 2000 年代中期的房屋泡泡是這種現象的主要插圖。在這兩種情況下，估值飆升至平面層級，與基礎基礎知識脫離，然後崩潰，帶來災難性的後果。

如果我們看到 2023 年 11 月的英維亞上季度收益，從 1 月 3 日開幕後，英維亞股價上漲了 252％。而且它使該科技股票引人注目的市值為 1.25 萬億美元。

但是，如果我們看看 Nvidia 的資產和負債，它為 54 億美元，大約 35％ 的是現金和投資，短期和長期。

不要忘記 Nvidia 的負債超過 20 億美元，我們可能會認為製造公司將有更多負債，但如果我們更深入地查看，我們可以看到負債在非流動資產中。

如果給出一種情況，將會有時候需要清除這些資產，估值是否會保持高？或者資產會下降嗎？

顛覆性技術的興起，進一步加劇了估值分離的問題。在生物科技、人工智能或電動汽車等行業經營的公司，儘管收入或利潤最低，經常以極高的估值進行交易。

我們需要了解 Nvidia 是人工智能廣播的硬件和軟件供應商，而 AI 可能對未來有巨大的潛力，但僅基於承諾和預測評估公司可能會導致市場價值和內在價值之間產生重大差異。

Nvidia 獲利得分很高，但仍然有問題，隨著競爭和新技術的來臨，它是否會繼續獲利？

市場情緒和群體行為的影響在了解估值中斷時，不能過估。在興奮的時候，投資者傾向於忽視風險並增加估值，這是由於恐懼錯失（FOMO）驅動。相反，在恐慌期間，由於投資者急速退出，資產可能會被低估，而不是理性的引導。這種群體心態擴大了市場波動，並擴大了感知與現實之間的差距。

如果我們看看 Nvidia 盈利之前的情緒如何高，但在 2023 年 11 月 22 日收益發布後，它實際上跌至 64，我們現在看到類似的模式，情緒分數為 75，我們會在 2 月 21 日後看到類似下跌嗎？

作為投資者，我們真的需要意識到如果強股票儘管有良好的收益和盈利能力不能表現，但與現實分開的估值是一個危險的沼澤，使不慎的投資者陷入困境，並危害金融市場的穩定性。

只有通過將估值固定在現實中，我們才能充滿信心和韌性地在波動的金融海洋中。

感謝，如果您可以在評論部分分享您的想法是否認為 Nvidia 被過估，儘管預期收入良好，我們是否會看到一些更正？

免責聲明：所提供的分析和結果不建議或建議對該股票進行任何投資。這純粹是為了分析。