TSLA
特斯拉
-- 417.410 NVDA
英偉達
-- 137.490 MSTR
MicroStrategy
-- 302.960 BA
波音
-- 176.550 RGTI
Rigetti Computing
-- 17.0000 2024 年最大的黑天鵝？由於宏偉 7 市值超過 12 萬億美元，分析師警告技術氣泡爆炸
2023 年，ChatGPT 引發的人工智能狂潮激發了美國科技股票，美國科技股市受到未能獲利和 2022 年債券收益率上漲的困擾。FOMO（擔心錯過）情緒多次超越了對經濟衰退和利率水平的擔憂。 雄偉的七人，領導 $英偉達 (NVDA.US)$，當年取得了顯著的進展，創下歷史新高，並為整個美國股市的令人印象深刻的表現做出貢獻。
截至上週五收市，Magnificent 7 的總市值已超過 12 萬億美元。雖然機構和零售投資者熱切期待科技股票的進一步成功， 總社團全球策略師阿爾伯特·愛德華茲發出警告鈴。 他警告說，2024 年最大的黑天鵝事件可能是美國技術泡沫爆裂，甚至可能將整個美國市場拖入衰退。
總公司指出股市中有一個重要的風險-過度集中心。最近的數據顯示，美國科技股票現在 佔美國市值近三分之一，是五年前的兩倍Societe Generale 11 月的研究中也強調了這一問題，該研究發現標準普爾 500 指數表現排名前十大股票佔該指數截至 11 月初的總回報的約 89%。市值的過度集中會導致市場投注過度集中，使任何風險事件都更有可能觸發更大規模的衝突。
另一個值得注意的風險是估值水平。最近的數據表明，前期 PE $納斯達克綜合指數 (.IXIC.US)$ 在接下來的 12 個月左右就是 25 次，顯著高於 20 年平均水平 19 倍。此外，艾伯特愛德華茲指出，科技行業目前的 12 個月期望 PE 為 27 倍，這大幅高於整體市場估值水平不到 20 倍。 愛德華茲警告說，這筆估值保費是 2000 年納斯達克氣泡以外有史以來記錄的最高價值。
此外， 一些技術指標，例如 CNN 恐懼和貪欲指數，投注/呼叫比率和 VIX 指數也表明了美股目前的過熱狀態。
1.CNN 恐懼和貪心指數
截至 12 月 22 日，CNN 恐懼和貪心指數已達到 76.80，是歷史上最高水平，表明市場仍然展現貪心的跡象。
二.投注 ／ 呼叫比率
自 10 月 5 日達到定期高點 1.18 以來，中央行投票/購買期權比率（10 天 MA）在過去兩個月持續下降，截至 12 月 22 日的最新讀數為 0.91。 根據歷史趨勢，進一步跌破 0.8 水平可能表明市場已達到峰值。
三.维克斯
隨著美聯儲接近降息，投資者的風險願望繼續增加。最新 $標普500波動率指數 (.VIX.US)$ 顯示一個級別 十三年左右，這是 遠低於歷史長期平均值 20。在過去的五年中，VIX 指數在不到 3% 的時間內一直處於或低於當前的低水平，表明金融市場表現較小的謹慎。
4.美國投資者情緒，牛熊點差百分比
最新的 AAII 情緒調查顯示，零售投資者的牛熊點差已達 32%，迅速接近 2021 年 4 月的高點。
與 Societe Generale 的悲觀氣息相反，一些主要華爾街銀行對科技股票仍然有信心。根據摩根士丹利分析師表示，投資者對科技公司進一步投資可能繼續推動明年美股反彈。這些公司的出色盈利能力加上回購行為的可能性，預計將支持 2024 年「宏偉 7」的持續增長。
資料來源：總公司，宏觀微型，穆莫，ycharts
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評論
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independent Bat_6597 : 技術正在發展，將在未來繼續
NgKevin : 如果技術泡泡我會買更多，只是忽略短期上下降
151345481 : 如果壯麗七傑叫泡沫，那人類發展到今天對於石器時代的原始人來說就是一個巨大的泡沫，一旦戳破就會回到石器時代。這就是某些經濟學家荒謬的邏輯。
bullrider_21 NgKevin : 別忘了，當 Dot.com 科技泡泡在 2000 年爆炸時，納斯達克需要 15 年才能回升至歷史新高。
NgKevin : 這就是為什麼安全邊距非常重要的原因
HUXB2020 : 很多場外資金在等着下跌加倉
digimonX : 根據本文（https://www.afr.com/markets/equity-markets/echoes-of-1987-crash-socgen-s-edwards-20231004-p5e9j8），據說，將軍社會的阿爾伯特·愛德華茲「以他不斷的悲觀感而聞名」。僅在 2 個月前，他寫了一篇關於 2024 年由於「經濟不確定性」引起的衰退。現在美聯儲的方向確定了，他的故事由於在 Magnificent 7 中過度集中心，他的故事改為「美國技術氣泡爆破」...血色的肛門水晶。
frank Crane_3546 digimonX : 技術領域不會爆炸，但是要輪流轉換到特斯拉和小型股票等利息敏感股票！永遠不要聽損失數十億的 prrma 熊！讓我們有一段短暫的壓力吧！賣短期的對沖基金會造成更多虧損！
frank Crane_3546 digimonX : 他有一個黑暗的議程！願這隻寶馬熊損失了數十億美元！這是慢慢持續的牛頭馬克的開始！記住明年是選舉年！願熊短選手損失更多億美元！!!
Suston Capital bullrider_21 : 那時互聯網公司的pe多數超過100倍，現在的M7動態pe才二十多倍，未來十年成長確定，不能機械比較
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