美國央行將美元美元目標價從 110 美元提高到 125 美元，維持買入評級

分析師評論：「儘管宏觀（較軟的電腦、手機需求）不斷增加，但在資料中心需求穩定的情況下，MU 仍能夠在穩健的資料中心需求提供比例/提升業績，包括其人工智慧槓桿高頻寬記憶體 (HBM) 銷售的持續增長。此外，管理層再次呼籲創紀錄的 25 財政年度，將 HBM 市場 TaM 從 20 億美元以上提高到 25 億美元以上，並且價格/股票能見度很強。」

「FQ4、第一季度毛利的關鍵指標也遠高於預期，為 36.5%/39.5%，而負面則為 34.6%/37.8%。雖然我們預計第二季度因季節性而減弱，但總體上漲 22/ 31% 至 7.18 美元/9.87 美元，並將 PO 由 110 美元提高至 125 美元，而 25 年月平均每年平均每年增長與前期 2.2 倍，但仍在歷史範圍 0.8x-3.1 倍之內。」

「我們預測 25 年度 HBM 銷售額約為 16 億美元，總體份額約為 16%，如果 HBM 仍然是 MU 和海尼克斯之間的兩廠商競賽，則將上漲至 20％ 以上的股份或 5 億美元。MU 資料中心強化 NVDA、AVGO、MRVL、AMD 和 KLAC/半卡的正向讀數。」