博通的圖表在下週業績發佈前存在一些問題

科技巨頭 $博通 (AVGO.US)$ -- 將於下週四（12月12日）發佈財務第四季度收益 -- 在過去一年左右的時間裏，每當公司發佈業績時，股價幾乎立即出現波動。但隨後股價往往在幾天後逆轉初期的走勢。

AVGO的技術面和基本面分析在最新報告前有何看法？讓我們來看一下：

在我寫這篇文章的時候，華爾街對AVGO的結果達成一致估計，預計調整後每股收益爲1.39美元，通用會計準則下每股收益爲0.70美元，營業收入爲141億美元。

這將代表AVGO去年同季度1.11美元調整後每股收益的25%增長，以及營業收入同比增長51%。

如果這些估計成真，博通的最新業績將代表該公司連續第四個季度出現大幅同比銷售增長。

事實上，自季度開始以來，有大約三分之二的分析師調高了Broadcom即將公佈的業績預期。

但展望未來，市場預計這種增長勢頭將會迅速減弱，甚至可能發生在公司當前的季度。

在接下來的三個財季中，分析師對於同比營收增長的一致預期分別爲約22％、17％和17％。

然而，到目前爲止，博通一直是一隻現金流動獸。截至8月4日的過去12個月，AVGO創造了192億的經營現金流，其中僅有53100萬的資本支出（或“資本支出”）。

這留下了187億的12個月自由現金流。在這個數字中，該公司回購了118億的普通股。博通還向股東派發了92億的現金股息。

有趣的是，該公司向股東返還的資本（大約210億美元的分紅和股票回購）實際上超過了Broadcom巨大的自由現金流。

從股票資產負債表來看，截至8月4日，博通擁有100億的現金頭寸和19億的存貨，總流動資產爲199億。

與此同時，流動負債總計爲192億美元 - 包括31億美元的短期債務和98億美元的未賺收入。

事實上，這技術上將公司的流動比率定爲1.04，這對許多投資者來說勉強合格。然而，一旦我們調整AVGO的資產負債表中的98億美元的遞延收入（許多投資者不認爲是“真正”的負債），流動比率就會提高到2.11，更爲舒適。

然而，公司的資產負債表如果我們深入挖掘，還有其他潛在問題。

例如，博通的總資產額爲1680億美元，但其中包括1409億美元的商譽和其他無形資產 - 佔總額的84％。按照華爾街標準來看，這非常高。

另外，負債減去股東權益總計1023億美元。其中包括668億美元的長期債務，相對於公司的現金狀況來看有點沉重。

總的來說，基本面告訴我，投資者可能會以一定程度的謹慎來對待這支股票。

以下是自2024年初以來AVGO的圖表，某種程度上也在警示"買家謹慎"：

讀者將看到該股票形成了一個大的“雙頂逆轉”模式，由兩個用紅色陰影標註的金字塔表示。傳統上，這是一個看淡逆轉的圖案。

AVGO的雙頂有一個128美元的樞軸點（兩個金字塔峯值之間的最低點）。

自形成這一模式以來，博通最近走勢橫盤 - 但既沒有創造新高，也沒有測試雙頂的128美元低點。因此，該模式看起來仍然有效。同樣，這可能是一個看淡的跡象。

與此同時，讀者們還將看到，11月份，博通的21日指數移動平均線（或稱爲“EMA”，上面標有綠線）已經跌破了股票的50日簡單移動平均線（或稱爲“SMA”，用藍線標記）。

這是一個信號，老練的擺盤交易員有時會退出或避開開多交易。 （其他擺盤交易員使用較短的移動平均線。）

儘管如此，請注意，博通的相對強弱指數（圖表頂部的灰線）幾乎完全中立。

與此同時，該股票的日線移動平均收斂差離指標（或稱爲“MACD”，在圖表底部用黑色和金色線以及藍色柱標記）有所改善，但尚未真正向好。

在MACD指標中，博通的9日EMA直方圖（標記爲藍色柱）已經穿越零線以上。這在歷史上是一個積極的信號。

股票的12日EMA（黑線）已經交叉上穿26日EMA（黃金線）。這通常是積極的。

然而，12日和26日的EMA仍然低於零——可能是一個負面的信號。實際上，一些交易員認爲這個理由足以避免在具有這種讀數的股票進行長期交易。

總的來說，我個人認爲有足夠的理由對博通下週的業績報告保持謹慎。就個人而言，我沒有持有該股。