人工智能半導體第二大的博通股價飆升14％！人工智能收入將在2027財年擴大4倍？【美股業績會摘要】

人工智能半導體第二大股的 $博通 (AVGO.US)$ 12月12日收盤後發佈業績。隨後的盤後交易中，股價上漲超過14%。

主要的增長動因有可能是以下兩個。
1）2024財年的AI收益達到了122億美元，較去年的38億美元增長了擴大了3.2倍。
2）公司方面預計到2027年的包括定製AI半導體和網絡的AI產品的“可獲得市場規模”AI產品的"可獲得市場規模"預測可能達到高達900億美元。在自定義AI半導體領域佔據第一。對於博通來說，增長機會巨大。被認爲。

業績亮點
●2024年度通年業績：人工智能收入增長3倍
◇2024年度（2024年10月期）的包括定製AI半導體和網絡的AI收入達到了122億美元，比2023年的38億美元增長了3.2倍。AI收入在半導體解決方案部門營業收入中所佔比例從五年前的不到5%增加到了41%。

◇2024財年的營業收入達到歷史新高。人工智能產品表現良好，另外，收購了VMware（虛擬化軟件的領導者）也對業績擴大有貢獻。

●2024財年8-10月期的業績
◇半導體解決方案部門營業收入相較於去年同期增加了12％。其中，網絡業務相較於去年同期增長了45%。網絡業務佔總收入的76%。AI網絡業務增加了158％。主要是由於三個大規模AI加速器的出貨量增加以及AI加速器的出貨量翻番。人工智能連接產品的收入增加了4倍由於增加。

◇基建和軟體部門營業收入同比增加了196％受收購的VMware的貢獻非常大。

●11月-1月期指引
◇營收預測は146億ドルで、市場予想（146.1億ドル）とほぼ一致した。

◇AI收益は前年同期比65％増の38億ドルになると見通しで、市場予想36.4億ドルを上振れした。

管理層在財報會上表示，在未來的三年中AI產品有巨大的商業機會並列出了管理層的主要評論，包括問答部分。

◇在AI領域，他們認為未來三年將會出現重大機遇。某些大型雲服務供應商已經開始開發自家的定製AI加速器(XPU)，並計劃在開放和可擴展的以太網連接中將這些XPU網絡化。某些大型雲服務供應商已經開始開發自家的定製AI加速器(XPU)，並計劃在開放和可擴展的以太網連接中將這些XPU網絡化。 某些大型雲服務供應商已經開始開發自家的定製AI加速器(XPU)，並計劃在開放和可擴展的以太網連接中將這些XPU網絡化。

◇我們目前已經制定了一個獨特的多代AI半導體路線圖，將在未來三年以不同的速度進行推進。3家超大規模用戶。

◇到2027財年，每家公司計劃部署100萬個半導體群集到單一的基建上。這將包括AI半導體和網路，形成AI收入的總地址攸關市場。AI半導體和網路的AI收益。SAM（可獲得的市場規模）預計從2024財年的150-200億美元增長至2027財年的600-900億美元。其中，AI連接產品被估計將佔約15%-20%的份額（≃定製AI加速器佔80%）。（可獲得的市場規模）預計從2024財年的150-200億美元增長至2027財年的600-900億美元。其中，AI連接產品被估計將佔約15%-20%的份額（≃定製AI加速器佔80%）。（可獲得的市場規模）預計從2024財年的150-200億美元增長至2027財年的600-900億美元。其中，AI連接產品被估計將佔約15%-20%的份額（≃定製AI加速器佔80%）。（可獲得的市場規模）預計從2024財年的150-200億美元增長至2027財年的600-900億美元。其中，AI連接產品被估計將佔約15%-20%的份額（≃定製AI加速器佔80%）。（可獲得的市場規模）預計從2024財年的150-200億美元增長至2027財年的600-900億美元。其中，AI連接產品被估計將佔約15%-20%的份額（≃定製AI加速器佔80%）。

◇市場規模はトップダウン方式ではなく、（市場規模的估算不是採用自頂向下的方式，而是基於超大規模雲計算供應商的客戶基礎根據自下而上的方式財務預測成為SAM。因此，我們預計從2024年的AI收入（122億美元）開始，我們可以期待強勁增長。力量的增長可望。我們認爲。

增長機會有多大？
◇2024年博通AI收入為122億美元，因此根據2024年預期市場規模（150至200億美元）的中間值，估計該公司佔約70%市場份額（= 122億美元/175億美元）。

◇如果未來能保持約70%的市場份額，則推算該公司2027財年的AI收益可能達到約525億美元（600億至900億美元的中位數×70%）。換句話說，AI收益有可能從2024財年的122億美元增長4.3倍。

財報公佈後目標價的變化
財報公佈後，15位分析師上調了目標價。沒有下調目標價的分析師。截至12月13日，平均目標價平均目標價は216.93ドル、最高目標株価は260ドル、最低目標株価目標價為190美元。（來自 Bloomberg）