巴菲特龍太郎：投資小股增長股票的秘訣

1.小股增長時代來臨的原因

　・GAFAM 爆發結束和加息結束

2 投資小型增長股票時，什麼是重要的

　・利率、季度業績、銷售增長率、圖表

投資小股增長股票時需要注意的 3 點

　・投資組合・股票數量

　・交易時間和持有期

如何使用 4moomoo 分析小股增長股票

5 個美國小型股增長股票列表（20 個精心挑選股票）

我叫巴菲特·塔羅

全球股價在 10 年的基礎上長期上漲波動。

50 年代：德國股票蓬勃

60 年代：美國股票蓬勃

70 年代：黃金蓬勃

80 年代：日本股票蓬勃

90 年代：點 com 爆炸

00 年代：BRIC 爆發

10 年代：GAFAM 爆炸

此外，考慮到兩個爆發在下一個時代都達到了長期停滯階段，因此認為在 10 年代成為蓬勃發展的 GAFAM 將在未來進入長期停滯階段是自然的。

事實上，在蘋果 7 月至 9 財政年度的財務業績中，銷售增長率與去年同期相比為 -1%，連續 4 季錄得負增長，過去沒有動力。

此外，考慮到只有 5 個 GAFAM 股票佔標普 500 指數總市值的 1/4 左右，如果 GAFAM 進入長期停滯階段，標普 500 指數上漲的價格有可能會變得重。換句話說，投資標普 500 指數基金的被動管理也很可能會進入冬季期。

但這並不意味著所有美國股票都是壞的。

例如，在美國股票中，與去年同期相比，銷售增長率為 +30％ 或更高的增長股票，因此通過投資於此類增長股票，我們可以將資產最大化為目標。

最重要的是，考慮到美聯儲主席鮑威爾建議在 11 月停止 FOMC 上加息，未來將發生多重擴張（PER 增加）的可能性很高，並且具有多個高 PER 股的小增長股票將變得更受歡迎。

然而，在投資小型增長股票時，需要投資技巧。因此，我將介紹「巴菲特太郎龍美國小型增長股票投資」。

小型股市增長股票投資中最重要的是「利率」。

因此，由於鮑威爾主席在 11 月建議在 FOMC 停止加息，因此可以認為小股增長股的時代已經到來。

為什麼利率很重要？換句話說，這是因為利率對公司的價格（市值）產生巨大影響。

首先，公司的價格可以通過一個簡單的公式，稱為 C ÷ (r-g) 來得出來。

C：現金（當前現金流）

r：折扣率（利率）

g: 增長率

例如，如果 C 為 100，r 為 5，g 為 2，則公司的價格為 33。

接下來，如果 C 為 100，r 是 4，g 為 2，則公司價格為 50。

這意味著當折扣率（利率）變小時，公司的價格就會上漲。

另外，如果 C 為 100，r 是 2，g 為 1，則公司價格為 100。

換句話說，如果折扣率（利率）大幅下降，即使增長率下降，公司的價格也會上漲。

順便說一句，如果 C 是 100，r 是 7，g 是 3，則公司價格為 25。

這意味著，如果折扣利率（利率）極大上漲，即使增長率上升，公司的價格也會下降。事實上，隨著美聯儲在 22 年以快速提高利率，小型股市增長股票在全面大幅下跌。

然而，鮑威爾主席建議在 11 月 FOMC 停止加息，意味著下一個行動不會是「貨幣收緊」，而是「貨幣寬鬆」的可能性很高。

換句話說，由於折扣率（利率）在 24 日後下降的可能性很高，因此可以說公司價格也會更容易上漲。最重要的是，具有較高的 PER 股票的小型增長股票受益於較低的利率，因此預計股價將大幅上漲。

在小型股增長股票投資中「利率」之後最重要的是「季度結算」。

這是因為新企業對投資者的信任很少，而且只有季度財務業績才是投資決定的考驗。因此，投資者應該只注意給出「良好財務業績」的股票。

季度財務業績有三個顯著點：每股收益、銷售和指引，「良好結算」的所有三個條件都是超過市場預期的財務業績。相反，「不良結算」是即使其中一個不足市場預期的結算。

＜ 良好財務賬戶的例子 ＞

・每股收益為 1.2 美元，預期為 1 美元。

・由於 10 億美元的預測，銷售額為 1.2 億美元。

・至於指導方面，公布了 5.5 億美元的新指導，與全年銷售預測為 5 億美元的預測。

當宣布這樣的「良好結算」時，投資者可以決定是「購買」還是「買入」。(* 即使在財務業績公佈後立即股價上漲 20％ 或更多後，這也是如此。)

＜ 錯誤帳戶的例子 ＞

・每股收益為 1.2 美元，預期為 1 美元。

・由於 10 億美元的預測，銷售額為 9 億美元。

・就指引而言，與全年銷售預測為 5 億美元相比，公布了 6 億美元的新指導。

當宣布這樣的「不良財務業績」時，投資者會做出「銷售」決定。(* 即使在財務業績公佈後立即股價下跌 20% 或以上。)

根據財務業績的細節，小型股市增長股市在一天內飆升 20%（或暴跌）並不罕見。因此，還有在結算前購買（或出售）的想法，但我認為這只有在同一行業中的其他公司一個接一進行良好（或壞）結算時才有效。

此外，發布良好財務業績的股票可能在下一次結算和下一次結算中產生良好的財務業績，而發行不良財務業績的股票可能在下一次結算和下一次結算中產生不良的財務業績。因此，請務必立即出售財務業績不佳的股票。

投資初學者傾向於愛上股票，相信「如果你買並持有，毫無疑問，它最終會成為一個大怪物」，但如果最終結果是已經申請破產的 WeeWork（WE），則成本太大且無法復原。

投資於小型股市增長股票時，「利率」和「季度結算」之後最重要的是「銷售增長率」。

這是因為他們首先投資於小型股市增長股票，因為他們在預期價格上漲中獲得大利潤的投資，因此如果銷售增長率低，則無法實現它們。

例如，當小股增長股票變得大，除了銷售和每股盈利（每股利潤）迅速增長之外，通常通過應用 PER 50 倍到 100 倍，100 倍到 300 倍等高估值來實現。

因此，當投資於小型股市增長股票時，銷售增長率至少為 25% 或以上是理想的。

此外，銷售增長率加速的股票也很好。例如，如果第一季度逐漸減速到 +100％，第二季度 +50％，第三季度 +25％，則第四季度很可能已減速到 10％ 的範圍，並且可能不是增長股票。

另一方面，如果銷售增長率逐漸加快到第一季度 +10%，第二季增加 15%，第三季度 +25%，那麼第四季可以預計保持平坦或更高，因此可以說有投資利息。

投資小股增長股票的最終決定因素是「圖表」。

這是因為人們認為，無論是基本面還是投資者情緒，一切都會反映在圖表上的股價中。

例如，價格變動反映了供需求的變化，因此如果價格上漲，無論原因為何，這意味著基本面是強大的，反之，如果價格下跌，基本面就會疲軟。

因此，請確保您只投資正在形成上升趨勢的股票。即使是已經宣布了「良好財務業績」的股票，如果低價更新並且圖表破壞，有可能在某處存在問題，所以可以說避開它更明智。

小型增長股票是具有極高波動性的投資目標（價格波動率），因此請務必將它們保持在您的投資組合中。

例如，如果您是一個謹慎的投資者，請使用最多 10%，如果您是普通投資者，則最多可使用 20％，如果您是積極投資者，則最多可以使用 30% 作為指南，並記住被動管理，例如標普 500 指數基金對其餘的大部分。

如果他們所有的投資組合都是用小型增長股票管理，那麼很多個人投資者會擔心價格變動並干擾他們的日常生活。

使用 10 至 20 個股票作為您擁有的股票數量的指南。

這是因為對於小型股市增長股票而言，只有季度財務結果才是投資決策的重要考驗，因此如果您只專注於投資 2 至 3 股，則有可能您將被迫在下一季度財務結果中出售所有股票。

但是，如果將其增加到 30 到 40 股，每股的風險將降低，回報也會降低，因此投資個別股票的意義將減少。

同樣，對於小型股市增長股票而言，只有季度財務業績才是投資決策的重要考驗。因此，當出現良好的結算時，交易時間被判定為「買入」或「保留」，如果結算不好，則被判定為「賣出」。當然，資金投資是不可能的。

此外，由於持有期也取決於財務結果的細節，雖然有可以購買和持有 2 年以上的股票，但有些情況您必須在 3 個月後放棄它們。

因此，投資於小型股市增長股票需要時間和精力來管理財務結果等，所以如果您認為這很煩人，則使用先鋒小型股增長 ETF（VBK）這樣的 ETF 也是有效的。

順便說一句，在本文末尾，在最近的季度財務業績中發布了「良好的財務業績」，並引入了一些銷售增長率 25% 以上的小型增長股票，所以請參考它們。

分析小股增長股票時，穆莫應用程式由穆穆證券股份有限公司提供 這非常有用。事實上，我在分析小股增長股票時也使用 Moomoo。

例如，如果您要查看運營語言學習應用程序的 Duolingo (DUOL) 的季度財務結果，請點擊菜單列中的「分析」，然後向下滾動到「預測」，以便您可以搜索 EPS 和營業收入（銷售）的預測和實際值。

可以看到，每股收益和銷售至少連續 3 季度超過市場預期。

此外，您可以從「損益表」中查看季度銷售增長率。如果你看看圖表，你可以看到 Duolingo 每個財政年度都達到了超過 40％ 的增長。

此外，如果您查看每週圖表（左圖），您可以看到新高點已與交易量一起更新。通常，隨著交易量更新了新高點的股票被認為可能會從那裡進一步上漲，因此可以看到 Duolingo 將來是一股有前途的股票。

順便說一句，如果您點擊新聞（右圖），您也可以獲得有關 Duolingo 的最新消息，所以我認為檢查股價何時激烈波動是一個好主意。

祝你好運

《關於利益衝突的披露事項》

● 股票選擇基於巴菲特太郎自己的判斷，我們尚未收到任何第三方的股票指定，包括穆莫證券股份有限公司。

● 作者 Buffet Taro 和本文件涵蓋的公司之間沒有嚴重利益衝突。

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