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購買此收購目標可提供10倍的上漲空間。埃斯佩里昂療法。

$Esperion Therapeutics (ESPR.US)$ $Esperion Therapeutics (ESPR.US)$ Esperion Therapeutics(ESPR)是一家生物技術公司,專注於開發和商業化降低膽固醇的療法,專門提供唯一獲得美國食品藥品管理局批准的他汀類藥物替代品:用於初級預防的Nexlizet和NEXLETOL。這些藥物專爲他汀類藥物不耐受或僅使用他汀類藥物無法充分降低膽固醇的人士而設計。他汀類藥物被廣泛用於控制高膽固醇,數百萬美國人要麼無法耐受,要麼已經用完了劑量,這爲Esperion的藥物提供了巨大的市場機會。
鑑於大約有2100萬名美國人對他汀類藥物不耐受或已達到他汀類藥物的最大劑量,以及超過7100萬名美國人服用他汀類藥物,因此有大量的患者群體可以從Nexlizet和NEXLETOL中受益。該公司預計,到2026年,僅Nexlizet就有超過50萬名患者使用它,年收入可能超過10億美元。該預測基於持續的處方增長和市場需求。
上週腳本增長強勁:
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Esperion預計的2025年每股收益在0.25美元至0.35美元之間,這表明該公司即將走向盈利。因此,一些分析師認爲,Esperion可能成爲主要的收購目標,潛在的收購價格將大大高於其目前的2.25美元股價。人們認爲,鑑於強大的市場機會以及公司在滿足他汀類替代品的關鍵需求方面的作用,大型製藥公司可能會以每股可能超過10美元的溢價收購Esperion。
2025年分析師的平均收益爲0.32美元。
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儘管觸及每股4美元附近的52周高點,但Esperion Therapeutics(ESPR)的股價最近仍面臨回調。其股價的下跌似乎是由競爭對手的消息推動的, $NewAmsterdam Pharma (NAMS.US)$ 新阿姆斯特丹製藥公司(NAMS)的CETP抑制劑Obicetrapib的III期試驗結果。該試驗顯示,一年後,經安慰劑調整後,低密度脂蛋白膽固醇(LDL-C)降低了33%,重大心血管不良事件(MACE)減少了21%。這些結果被認爲與Esperion的NEXLETOL和Nexlizet具有競爭力,後者將低密度脂蛋白降低了25%,Nexlizet將低密度脂蛋白降低了38%,許多患者的降幅高達50%。
但是,有幾個重要觀點表明,市場對這一消息的反應可能被誇大了:
1。 不同的行動機制: NEXLETOL 和 NexliZet 是獨一無二的,因爲它們不需要患者服用他汀類藥物。它們可以用作降低膽固醇的獨立療法,而新阿姆斯特丹的藥物Obicetrapib被認爲是他汀類藥物的附加療法,不能單獨服用。這使Esperion的藥物在患者群體和易用性方面具有明顯的優勢。
2。 降低 HS-CRP: NEXLETOL和Nexlizet的關鍵差異化因素之一是它們能夠降低高靈敏度C反應蛋白(hs-CRP)水平,這是炎症的重要標誌。即使在膽固醇水平正常的人群中,hs-CRP 水平升高也會增加心血管風險。NEXLETOL和Nexlizet都被證明可以將hs-CRP降低約25%,這表明它們可能有助於解決膽固醇水平和炎症,炎症是心血管事件的綜合危險因素。相比之下,新阿姆斯特丹的Obicetrapib並未顯示出對hs-CRP水平的顯著影響,這可能會限制其總體心血管益處。即使是像安進的Repatha和Regeneron的 PCSK9 抑制劑這樣可以顯著降低低密度脂蛋白的主要藥物,也不會影響 hs-CRP 水平。
3. 市場機會和 FDA 批准時間表:儘管新阿姆斯特丹的藥物可能顯示出減少低密度脂蛋白的希望,但預計要到2027年底才能獲得美國食品藥品管理局的批准,而且保險的普及將需要更長的時間才能普及,這使得該藥物在短期內難以獲得。相比之下,Esperion的Nexlizet和NEXLETOL已經獲得美國食品藥品管理局的批准,Nexlizet有初級預防標籤,這對於解決廣大患者群體的心臟病風險是一個顯著的優勢。
4。 強勁的市場地位: Esperion的藥物在他汀類藥物替代市場上處於有利地位,特別是考慮到有大量他汀類藥物不耐受患者(約2100萬名美國人)以及那些已最大限度地提高他汀類藥物劑量的患者。Nexlizet的預計增長進一步增強了Esperion取得長期成功的潛力,到2026年估計將有50萬名患者使用Nexlizet,年收入超過10億美元。
鑑於這些因素,市場對有關新阿姆斯特丹製藥公司的新聞的反應可能無法完全反映Esperion在市場中的潛在地位。該公司提供不含他汀類藥物的能力及其對低密度脂蛋白和Hs-CRP水平的顯著影響,爲其未來的增長提供了令人信服的理由。此外,Obicetrapib的審批和保險期限很長,這進一步減少了眼前的競爭威脅。
基於這些競爭動態和公司的差異化產品供應,最近基於Esperion(ESPR)的NAMS新聞進行的股票拋售似乎沒有根據。當前的回調可能代表買入機會。
最近的拋售 Esperion Therapeutics (ESPR) 股票似乎不合理,有幾個關鍵原因,包括有利的新債務協議和收購的可能性越來越大。以下是支持Esperion樂觀前景的因素概述:
1。新的債務協議
埃斯佩里昂最近獲得了 2.5億美元的債務協議 這對股東有利,爲公司的穩健增長做好了準備。關鍵點包括:
— 之前的可轉換債務 2.65 億美元 顯著減少, 2.1 億美元 還清了,只留下 5,500 萬美元 4%的利率,Esperion打算在2025年11月到期時全額付款.
— 新的債務結構涉及兩筆貸款: 1 億美元 等於32,679,740股、每股3.06美元的新票據可隨時按Esperion的期權全部或部分贖回現金,即2027年12月20日當天或之後,以及緊接到期日之前的第四十一(41個)預定交易日之前,但前提是最後報告的每股銷售價格超過指定時期內轉換價格的130% 時間和某些其他條件都得到滿足。
有利的非稀釋性 1.5億美元的簡單貸款,到期日爲9.75%。這個 兩筆貸款的年度利息支付 總的來說是可以控制的 每年 20.4 美元.
— 重要的是, 1.4 億美元 將由以下方式支付 大冢 2025 年,還有新的 特許權使用費,提振了Esperion的現金流,進一步減輕了財務壓力。
2。運營改進和成本節約
Esperion 已與之達成協議 DSE 接管產品製造,這將產生重大影響 節省成本:
— 根據我們的模型,預計Esperion將節省最低限度的費用 每個腳本 5.96 美元 這是由於改用 DSE 的製造,根據他們目前的生產情況 475,000 個腳本。到 2025 年底,DSE 預計將 超過 600,000 個腳本,從而得出最低估計值 3,390 萬美元 該年度的總儲蓄。其中,大約 1700 萬美元 將在2025年從預期的2025年中期的技術轉讓中節省。
— 這些節省顯著改善了Esperion的成本結構,使該公司在2025年獲得更多利潤。
3.強勁的增長潛力
埃斯佩里昂已經做好了準備 強勁增長 在 2025 年:
— 用 新市場 開幕於 加拿大、以色列和澳大利亞,該公司將從2025年開始創造額外的收入來源。
— 該公司的 nexliZet 和 NEXLETOL 是唯一的他汀類替代藥物 主要預防標籤,提供了一個獨特的地位 龐大的市場 他汀類藥物不耐受患者或需要額外降低低密度脂蛋白的患者。預計這些藥物的處方將實現強勁增長,從而促進收入的進一步增長。
4。收購可能性增加
有利的債務結構、改善的財務狀況和獨特的市場地位使Esperion成爲一個有吸引力的公司 併購候選人:
— 分析師來自 尼德姆 傑富瑞 預計收購提議可能會在2025年初實現。
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HC 溫賴特分析師 約瑟夫·潘吉尼斯設定了一個 目標股價爲16美元 對於股票,有 12美元至16美元的收購區間 被認爲是合理的。造成這種情況的因素包括 Esperion 15億美元的稅收損失結轉,這可能對收購方非常有利。
Esperion 的專利保護 因爲它的藥物可以延續到 2031,其他專利擴展至 2040,提供強有力的知識產權保護和長期的市場排他性。
5。潛在收購溢價
鑑於Esperion穩健的專利組合、在他汀類藥物替代品領域的市場領先地位以及良好的財務結構,該公司極有可能吸引收購興趣。這個 目標股價爲16美元 反映了潛在的收購要約,分析師認爲該提議最早可能在2025年實現, 12美元至16美元的收購區間 被認爲是合理的。
Esperion Therapeutics(ESPR)最近的股票拋售是不合理的,因爲該公司的財務狀況良好,擁有有利的新債務結構,並有望在2025年實現增長。新的債務條款使該公司對潛在收購者更具吸引力,而Esperion在他汀類替代品市場上的獨特地位增強了其收購前景。隨着新的市場機會和成本節約措施的增加,預計Esperion將在2025年實現盈利,其潛在的收購可能會爲股東帶來可觀的上行空間。鑑於這些因素,到2025年,Esperion仍然是一項強勁的投資 年終保守股價區間估計在7美元至9美元之間.
對於投資者而言,未滿足的醫療需求、市場增長潛力和收購可能性相結合,爲該股的未來增長提供了令人信服的理由。
與競爭對手新阿姆斯特丹製藥公司(NAMS)相比,Esperion Therapeutics(ESPR)的估值似乎被嚴重低估, 市值低於4.5億美元 與 NAMS 相比 23 億美元。但是,市場的動態,尤其是隨着人們越來越多地接受Esperion的藥物, NEXLIZET NEXLETOL,爲Esperion的估值爲什麼要高得多,提供了令人信服的理由。以下是支持這一點的要點:
1。Esperion 的增長軌跡
Esperion 正在進入 強勁的增長曲線,因爲越來越多的保險公司開始支付其藥品費用。這很關鍵,因爲 NEXLIZET NEXLETOL 正在變成 可廣泛訪問,以及 劇本銷售 預計將增長 複利率。該公司的 里程碑付款 特許權使用費 預計在未來幾年內將繼續大幅增長,預計爲 3 億美元 6 億美元 僅在未來三年內支付里程碑和特許權使用費。這種收入增長,加上對他汀類替代品的需求不斷增加,爲Esperion描繪了美好的未來。
2。他汀類藥物的副作用推動了對替代品的需求
Esperion成功的主要催化劑是人們對以下方面的不滿情緒與日俱增 他汀類藥物 由於它們的副作用。結束了 30% 的他汀類藥物使用者 出現不利影響,包括:
肌肉疼痛 肌腱病
2 型糖尿病
記憶喪失
疲勞
抑鬱症
低睾丸激素
視力問題
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這些副作用嚴重到足以導致許多患者尋求替代方案。 NEXLIZET NEXLETOL 提供關鍵解決方案,因爲它們是專門針對的 降低 LDL-C 不會對身體造成廣泛影響。與他汀類藥物不同,他汀類藥物會進入 所有細胞, NEXLIZET 特別適用於 小腸,降低副作用的風險。
3.NexliZet 和 NEXLETOL:更好的解決方案
NEXLIZET (bempedoic acid + 依澤替米貝)和 NEXLETOL (bempedoic acid)專門用於 肝臟和腸道,可以更精確地瞄準膽固醇的產生,而不會影響身體的其他部位。與他汀類藥物相比,這種有針對性的作用機制可大大減少副作用,後者會影響多個身體系統。
PCSK9 抑制劑 也可以降低低密度脂蛋白,但它們可能會引起副作用,例如 低能量, 流感樣症狀, 皮疹,以及 注射部位腫脹。相比之下, NEXLIZET NEXLETOL 沒有已知的副作用,正如博士等專家所證實的那樣 彼得·阿蒂亞,誰之所以提倡使用這些藥物,是因爲它們 安全概況.
4。市場向他汀類藥物替代品的轉變
隨着患者和醫療保健提供者越來越意識到與這些藥物相關的不良反應,不再使用他汀類藥物是一個關鍵趨勢。這種轉變可能會加速,使Esperion受益匪淺,因爲該公司提供 只有經美國食品藥品管理局批准的他汀類替代品 帶有初級預防標籤。
nexliZet 和 NEXLETOL 不含他汀類藥物 選項,這對以下方面特別重要 他汀類藥物不耐症患者 以及那些僅使用他汀類藥物無法充分降低低密度脂蛋白的人。隨着患者基礎的增長,對Esperion藥物的需求也將增加。
5。被低估的價值
鑑於 市場潛力, 獨特的位置 在他汀類藥物替代市場中,以及 強勁的增長軌跡,埃斯佩里昂的 目前的估值 被嚴重低估,低於4.5億美元。隨着對他汀類替代品的需求不斷增加, 不斷增長的市場份額,以及 即將到來的里程碑付款和特許權使用費,該公司在未來幾年內增加收入和利潤的潛力巨大。
6。收購潛力
優惠的債務協議,不斷增長的收入和明確的盈利之路,Esperion越來越被視爲 有吸引力的收購目標. 大型製藥公司 尋求向他汀類藥物替代市場擴張可能會將Esperion視爲其產品組合的寶貴補充,尤其是在對更安全的降膽固醇療法的需求增長的情況下。
埃斯佩里昂的 NEXLIZET NEXLETOL 報價 顯著的好處 超過他汀類藥物和其他替代品,其目標作用機制和 沒有副作用。隨着保險覆蓋範圍的擴大和銷售額的增長, 埃斯佩里昂的股價 應該反映出它的 真實價值,這目前被低估了。鑑於他汀類藥物替代品市場不斷增長、公司良好的財務狀況以及未來收購的可能性,Esperion完全有能力看到可觀的收購 未來幾年的增長.
Esperion的市值確實應該更高,其進入增長階段加上其在他汀類替代市場的強勢地位,爲投資者提供了一個絕佳的機會。
1。他汀格局:主導地位和侷限性
他汀類藥物 是世界上處方最多的藥物,由 7100萬(美國人) 降低膽固醇。但是,結束了 10% 的他汀類藥物使用者 他汀類藥物不耐受,這意味着他們無法忍受肌肉疼痛、疲勞和血糖升高等常見副作用。
— 此外,結束了 20% 的他汀類藥物使用者 需求 其他治療 將他們的LDL-C(壞膽固醇)降低到安全水平。這會創建一個 大量未滿足的需求 爲了 他汀類藥物替代品.
2。對他汀類藥物替代品的需求
雖然毒品像 PCSK9 抑制劑 (例如, Repatha 通過 安進 阿利羅庫單抗 通過 Regeneron) 可以顯著降低 LDL-C,它們附帶了 更高的成本 注射相關的副作用。另一種常用的他汀類藥物替代品是 Ezetimibe,但僅此而已 15% 有效 單獨使用,對需要更大幅度降低低密度脂蛋白的患者效果有限。這使得 Ezetimibe 對許多患者效果較差,其處方增長可能會 下降 由於還有更多 有效和更安全的替代方案.
3.NexliZet 和 NEXLETOL:未來的他汀類藥物替代品
埃斯佩里昂的 NEXLIZET (的組合 bempedoic acid 依澤替米貝) 和 NEXLETOL (本美多酸)是 唯一帶有初級預防標籤的他汀類替代藥物,這使得它們適合 有心血管疾病風險的患者 但尚未確診。他們是 不只是降低 LDL-C 的藥物;它們還通過降低來提供額外的好處 Hs-CRP(高靈敏度 C 反應蛋白),一種與心血管事件相關的炎症標誌。這使他們成爲 全面的解決方案 用於管理膽固醇和心血管風險。
NEXLIZET 與他汀類藥物一樣有效並且有效 比許多他汀類藥物好 沒有相關的嚴重副作用,例如血糖升高或肌肉疼痛。它可以降低 LDL-C 增加 40%,有些患者達到的減少幅度超過了 50%.
NEXLETOL,這只是 bempedoic acid,提供類似的效果,也可以用作 不含他汀類藥物的替代品 要麼 單獨 或與他汀類藥物聯合使用。
4。巨大的市場機會
有一個重要的 市場機會 爲了 NEXLIZET NEXLETOL:
2100萬-美國人 (在服用他汀類藥物的7100萬人中) 需要額外的降膽固醇療法 達到安全的低密度脂蛋白水平,從而形成大量患者群體,這些藥物可以爲之服務。
— 特別是, NEXLIZET,憑藉其聯合療法,有可能成爲 第一線選擇 由於其療效和更安全的副作用,對許多患者而言。
Ezetimibe由於其效力有限,很可能 見下跌 隨着越來越多的患者轉向 NEXLIZET NEXLETOL.
5。處方增長和收入潛力
2028, NEXLIZET 預計很容易超過 每年 200萬張處方,這將驅動 收入大幅增長 用於 Esperion。聯合療法的 卓越的功效,更少的副作用,以及 初級預防標籤 將使其成爲雙方都有吸引力的選擇 醫生和病人.
— 隨着越來越多的患者改用他汀類藥物或需要額外的治療, 埃斯佩裏翁 有望佔領其中的很大一部分 降膽固醇市場.
6。長期市場趨勢
保險覆蓋範圍 爲了 NEXLIZET NEXLETOL 正在擴大,使患者更容易獲得它們,並可能提高採用率。
— 需求 他汀類藥物替代品 隨着越來越多的患者出現他汀類藥物的副作用或需要服用他汀類藥物,病例將繼續上升 更有效的治療方法 以降低 LDL-C。
結論:Esperion在市場上的強勢地位
埃斯佩裏翁 憑藉其將自己定位爲他汀類替代領域的領導者 NEXLIZET NEXLETOL 藥物,可高效降低 LDL-C,具有 更好的安全概況 與他汀類藥物相比。隨着越來越多的患者需要 他汀類藥物替代品 由於不耐受或低密度脂蛋白C降低不足, 埃斯佩裏翁 有望實現顯著增長, 200萬 NEXLIZET 處方 獨自預料到 2028。該公司的 初級預防標籤 對於這兩種藥物,結合他們的 成本效益 副作用更少,使他們成爲 理想的選擇 適用於數百萬需要更好的膽固醇管理的美國人。
根據分析師的估計,Esperion的30倍遠期市盈率可能在2026年達到21美元,爲0.70美元(市盈率):
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安進 $安進 (AMGN.US)$ 而其他 PCSK9 公司也知道他們將失去市場份額,與注射相比,每天一次的避孕藥是迄今爲止更簡單、更安全的選擇,而且 PCSK9 藥物不會降低 HSCRP 水平,這是一個很大的問題。Nexlizet和NEXLETOL顯著降低了hscrp水平,它們比他汀類藥物和pcsk9注射劑更具優勢,因爲它們基本上沒有副作用,也不會導致A1C #升高,這已成爲一個嚴重的問題,因爲越來越多的人在服用他汀類藥物時看到A1C水平升高並有患2型糖尿病的風險。
$輝瑞 (PFE.US)$ 一直活躍於心血管領域,收購Esperion將補充其現有產品組合,爲Esperion的降膽固醇藥物提供提振,輝瑞廣泛的營銷和分銷網絡可能會顯著增加Esperion藥物的覆蓋面和銷售。

阿斯利康 $阿斯利康 (AZN.US)$ 擁有強大的心血管特許經營權,並表示有興趣擴大該治療領域的產品線。Esperion的產品將增強阿斯利康的產品陣容,特別是考慮到其藥物組合的互補性。

諾華 $諾華製藥 (NVS.US)$ 還一直在擴大其心血管和代謝疾病產品組合。收購Esperion可能是合適的,可以增加與諾華對心血管的關注相一致的創新療法。

默沙東 $默沙東 (MRK.US)$ 正在開發一種可能在 2030 年上市的 PCSK9 藥丸,但在Nexlizet成爲重磅藥物之前,默沙東明智的做法是立即收購Esperion。默沙東可以輕鬆地提供可能非常優惠的股票交易,使ESPERION估值接近每股15美元。MrK 正在進行口服 PCSK9 的試驗,該試驗將於 2029 年 11 月完成。因此,要到2030年才能上市。美國食品和藥物管理局還需要數年時間才能授予初級預防標籤。
$強生 (JNJ.US)$ 是另一家收購Esperion表現不錯的公司,有趣的是 Esperion前首席醫療官現在在JNJ工作,
如果投資者是,Esperion目前持有18%的持倉量 $遊戲驛站 (GME.US)$ $Chewy (CHWY.US)$ $AMC院線 (AMC.US)$ 通過 #wallstreetbets 的認真研究 Esperion,他們將意識到公司的估值被嚴重低估了,並意識到上行回報令人難以置信。我懷疑你會找到另一家估值如此之低且每年可能產生數十億美元收入的生物技術公司或公司,現在投資ESPR就像在獲得巨額上行回報之前收購其中一些知名企業一樣,例如 $英偉達 (NVDA.US)$ $美國超微公司 (AMD.US)$ $AST SpaceMobile (ASTS.US)$ $SoundHound AI (SOUN.US)$ $谷歌-C (GOOG.US)$ $CrowdStrike (CRWD.US)$ $Coinbase (COIN.US)$ $高通 (QCOM.US)$ $Spotify Technology (SPOT.US)$ $Adobe (ADBE.US)$ $Lululemon Athletica (LULU.US)$ $甲骨文 (ORCL.US)$ $Palo Alto Networks (PANW.US)$ $Carvana (CVNA.US)$ $戴爾科技 (DELL.US)$ $Arista Networks (ANET.US)$ $應用材料 (AMAT.US)$ $德州儀器 (TXN.US)$ $Ulta美容 (ULTA.US)$ $新思科技 (SNPS.US)$ $康明斯 (CMI.US)$ $特朗普媒體科技集團 (DJT.US)$ $科磊 (KLAC.US)$ $GE航天航空 (GE.US)$ $Intuitive Machines (LUNR.US)$ $奈飛 (NFLX.US)$ $蘋果 (AAPL.US)$ $再生元製藥公司 (REGN.US)$ $爵士製藥 (JAZZ.US)$ $C3.ai (AI.US)$ $Palantir (PLTR.US)$ $Snowflake (SNOW.US)$ $好市多 (COST.US)$ $微軟 (MSFT.US)$ $Meta Platforms (META.US)$ $優步 (UBER.US)$ $Lyft Inc (LYFT.US)$ $Core Scientific (CORZ.US)$ $Moderna (MRNA.US)$ $MARA Holdings (MARA.US)$ $Riot Platforms (RIOT.US)$ $Tilray Brands (TLRY.US)$ $Viking Therapeutics (VKTX.US)$ $Meta Platforms (META.US)$ $諾瓦瓦克斯醫藥 (NVAX.US)$ $博通 (AVGO.US)$ $英特爾 (INTC.US)$ $特斯拉 (TSLA.US)$ $超微電腦 (SMCI.US)$ $賽富時 (CRM.US)$ $美光科技 (MU.US)$ $Xeris製藥 (XERS.US)$ $Candel Therapeutics (CADL.US)$ $IREN Ltd (IREN.US)$
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