財報季策略分享：你最喜歡的期權玩法是什麼？

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特斯拉的漲勢還能持續嗎？如何利用期權賣方策略獲利？

whqqq 參與了話題 · 2024/07/16 19:01

這週，市場依然展現... 對於熱情... $特斯拉 (TSLA.US)$.

儘管股價在連續11天的漲勢後突然下跌，但上週五略有反彈.

在對特朗普的暗殺未遂事件後，市場... 加速了“特朗普交易” 將特斯拉推回250美元以上.

我還整理了一些清單供您參考 $特朗普概念股 (LIST22962.US)$ 。

隨著特斯拉強勁表現，有消息指出 $SoundHound AI (SOUN.US)$在幾個歐洲車品牌中推出了汽車人工智能語音助手，這給投資者帶來了積極期待。僅三天時間，股價 飆升了近50%.

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此外，特斯拉將會 下週公佈其第二季度財務報告 （7/23）。對其表現有不同預期可能導致 本週股價持續波動 這週。

資訊 辨別投資機會 但他們不確定股價是否會像過去一樣飆升。他們擔心在高點買入。他們應該怎麼做？?

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本週我會介紹幾個 期權賣家策略 適用於高隱含波動性情況的策略 適用於高隱含波動性情況的幾個期權賣家策略.

moomoo推出了 “卖出期权报告” 功能。通過過濾各種因數，您可以探索更多來自賣方期權的利潤機會。

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為什麼使用賣方策略？

從期權 > 分析 > 波動率分析，我們可以知道特斯拉整體期權鏈的隱含波動率 (IV) 正處於高峰 的位置，而隱含波動率百分位高達98%，達到了 處於其歷史範圍的高位.

期權由兩個元件組成： 固有價值 和 一般來說，期權距離到期日越近，價值減少的速度越快。。當一檔股票的 隱含波動率較高, 這表示 潛在的上升空間 可能導致重大的價格變動。

這增加的潛在潛力意味著期權更有可能進入實值。 因此時間價值增加。因此，隱含波動率高時，期權攜帶較高的時間價值溢價。但別忘記：波動性不會無限期保持在高位。

但別忘記：波動性不會永遠保持在高水平。

隨著新聞熱潮消退，市場不再預期短期內會有重大事件，隱含波動率將急劇下降。這就是我們通常所說的「盈虧分析」 隱含波動率壓垮（Implied Volatility Crush）.

這種現象在財務報告發布前後很常見。 在財務報告發布前， 該股票的不確定性非常高，而且人們預期股價要麼飆升要麼暴跌，這導致對期權的需求增加，從而提高溢價。

但在財務報告發布後， 股價周圍的不確定性減小了。，而對於購買期權的熱情也有所減弱。隱含波動率可能會在一夜之間從高峰下降，導致期權價格急劇下降。

鑒於當前的高隱含波動率，如果您預計在財報公佈後隱含波動率會下降，您可以 採用賣方策略 來出售期權。

在隱含波動率下降後，如果股價保持不變，您仍可以以更低的價格買回期權來平倉，從而 獲利於期權的時間價值。.

有哪些適合的期權賣方策略？

作為一名期權賣方涉及風險。在這種情況下，什麼策略是恰當的？

a) 現金擔保看跌期權

一個 現金擔保看跌期權 本質上是 賣出看跌期權 while holding enough cash as collateral 如果看漲，而且覺得有可能在短期內股票價格會下跌，你可以選擇現金擔保的看跌期權策略，這讓你能夠在等待適當時機的同時，有望從市場波動中獲利以支付執行後的義務。如果你看好特斯拉的長期發展，並認為股票價格可能會在短期內回調，那麼現金擔保的看跌期權是一個主動的策略，讓你能夠等待適當時機，同時潛在從市場波動中獲利。假設TSLA目前的股價是如果你看好特斯拉的長期發展，並認為股價可能會在短期內回調，那麼現金擔保的看跌期權是一個主動的策略，讓你能夠等待適當時機，同時潛在從市場波動中獲利。如果TSLA目前的股價是

實用場景

現金擔保的看跌是一個主動的策略，當你認為目標價可能會拉回並擔憂未來的市場情況時，這樣的策略讓你能夠等待適當時機，同時潛在從市場波動中獲利。 $248，而且您預期 未來幾個月將會有些許回落 。因此，您打算在未來幾個月採取現金擔保看跌策略

。透過這樣的方式，當股價上漲時，您可以賺取期權溢價；當股價下跌時，您可以按您期望的價位買入特斯拉股票 。透過這樣的方式，當股價上漲時，您可以賺取期權溢價；當股價下跌時，您可以按您期望的價位買入特斯拉股票賺取期權溢價 。當股價下跌時，您可以按您期望的價位買入特斯拉股票.

賣出開倉：

假設你有一個 目標買入價為$220。你決定賣出一個 $220 行使價的看跌期權，三個月後到期。

通過這樣做，您將獲得一筆期權溢價。 $14.20 每股溢價收入合共$1420。

盈虧分析

情景1：若到期日時，特斯拉的股價低於 超過$220，買方將不會行使該期權。

在這種情況下，您不需要買入履行買入股票的義務，並保留期權溢價，從而獲得1420美元的凈利潤。

Scenario 2: If, by the expiration date, TSLA's stock price is 低於220美元，買方行使期權。

在這種情況下，您不僅保留1420美元的期權溢價，還 有機會以預期價格買入100股TSLA股票 ，完全符合您的預期。

請注意，作為期權賣方，您的理論風險是無限的，而利潤是有限的。由於每份期權合約需要交割100股TSLA股票，因此您需要 至少$22,000 達到運動和交付要求。因此，如果您不準備接收股票，賣出看跌期權時要小心。

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b) 遮蓋式認購

與短看跌類似，遮蓋式認購涉及 通過賣出看漲期權來收取溢價.

不同於短看跌，需要足夠現金作為潛在運動的抵押品，遮蓋式認購要求您 已擁有足夠的基礎股份 以支付看漲期權的行使價

實用場景

假設你 持有特斯拉股份 ，並且 對特斯拉的長期前景感到樂觀.

然而，您相信短期的看好預期已溢價 已經計入市場 且財務報告不太可能導致特斯拉的股價進一步大幅上漲。

可以設置一個看漲期權策略 ，該策略涉及在持有英偉達股票的同時出售看漲期權 (Call)，從而將股票用作出售Call的擔保品。這個策略在賺取額外收入的同時對風險進行了對沖。，這包括賣出一個看漲期權，同時持有特斯拉股票。

賣出開倉：

假設您認為TSLA 不會上揚至270美元以上 在未來兩周內。

如果你 碰巧持有100股特斯拉股票 此時，您可以 直接出售一份行使價為270美元的看漲期權，到期日為7月26日，系統將自動將其識別為Covered Call。

或者您可以前往期權鏈界面底部的策略 選擇覆蓋的股票。系统将 同時執行股票的買入和看涨期權的銷售，從而創建覆蓋型認購權（Covered Call）

您將收到每股的期權溢價，合計凈溢價 $780 $7.8 每股，總計凈溢價為 $780

盈虧分析

情景1：若到期日時，特斯拉的股價低於 270美元，該期權將屬於無價值期權。

在這種情況下，買方不會行使期權。您 收取了780美元的溢價 並且無需賣出特斯拉股票。

By doing this, you effectively earn additional premium income on top of any gains or losses from holding the stock, which can increase your overall income or help offset potential losses if the stock price declines.

Scenario 2: If, by the expiration date, TSLA's stock price is above $270該期權將履行。此時，買家將行使該期權。您收取了390美元的溢價費用，並有義務以每股150美元的價格賣出100股NVIDIA股票。

此時，買家將行使該選擇權。 收取$780的溢價 ，並且 有義務 出售100股特斯拉股票，售價為$270。

透過這樣做，您 賺取期權溢價 同時有效地 exiting your stock position at a price of $270. Although any subsequent increase in the stock price will not benefit you, if your target price for taking profits is $270, then exiting at this point would be acceptable to you.

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We can see the commonality between the two strategies: by holding sufficient assets (stocks/cash) to cover potential exercise, you sell Call/Put options to earn extra income.

As long as the stock price does not reach the strike price of the sold option, you can rollover the position after it expires, continuing to sell options and collect "rental" income.

If the strike price is reached, you can buy the stock at a lower price (Short Put) or exit your position at the target price (Covered Call). For investors who are bullish on a particular stock in the long term and aim to profit from it, this approach is perfectly acceptable.

moomoo的 期權賣家報告 功能支持上述兩種基本的賣出策略。您可以從 Markets > Options 中訪問此功能，然後向下滾動至 賣家報告.

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除了特斯拉外，您可以賣出 在這個部分，作為其他股票或指數etf的期權賣家，探索機會。 通過基於各種指標如回報率(ROI)和虛值(OTM)概率對期權合約進行篩選，您可以 找到最適合您交易策略的合約。.

好的，這就結束了今天的分享.

討論的策略最適用於您期望的情況。 特斯拉的隱含波動率很高.

請注意，期權交易 涉及風險，尤其是對於賣方如果您未準備好以較低的價格購買基礎股票 一句警告：期權交易，對於賣出看漲期權要謹慎。 賣出看跌期權。同樣地，如果你沒有持有標的股票，則賣出看漲期權要謹慎。 如果你沒有持有標的股票，則要謹慎。，對於賣出看漲期權要謹慎。 賣出看漲期權。.

如果您對後續的IV壓碎和股價變動範圍有更準確的理解，您可以使用回報率。 沽空跨式和沽空跨式策略。 策略。

如果您對其它有關 期權賣家策略如果對於期權賣家報告還有其他想法，歡迎在評論區分享並討論。

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