加拿大降息獲獎者：BNS 以最高股息收益率領先銀行業

$Bank of Nova Scotia(BNS.CA)$(BNS) 是加拿大領先的金融機構之一，提供全面的金融產品和服務，包括個人銀行、商業銀行、資本市場、財富管理和保險服務。BNS 在全球多個國家和地區經營，憑藉其創新的金融解決方案和以客戶為中心的服務理念，贏得廣泛的客戶群和市場認可。

BNS 的主要業務分為以下領域：

(一)加拿大銀行： 為加拿大的個人和機構客戶提供儲蓄、貸款、信用卡和個人金融服務。

(二)國際銀行： 為海外市場的企業和商業客戶提供融資、現金管理和其他金融解決方案。

(三) 全球資本市場： 涉及股票和債券交易，投資銀行服務等。

(四) 財富管理： 提供投資管理、退休計劃和房地產規劃服務。

圖表：主要業務結構

在最新的季度收益通知中，BNS 高管透露：BNS 正在積極投資數字技術，通過 Tangerine 平台提供數字服務。這項計劃有助於提高服務速度和質量，吸引更多客戶到銀行，同時降低 BNS 的營運成本。

根據最新財務數據，BNS 的零售銀行已增加了超過 95,000 名淨新主要客戶，64% 的新客戶完全通過流動渠道註冊。此外，在 2024 年第二財政季度，BNS 的零售客戶中有超過 45% 持有三個或更多的投資產品，較去年同期增加 230 個基點。更重要的是，由於 Tangerine 平台更具選擇性的客戶獲取和交叉銷售計劃，BNS 的客戶流失率在三年內創下了新低點（不到 15%）。

在最近季度，BNS 的業務部門收入表現仍保持穩定增長超過 5%，推動 BNS 的淨收入同比增長 5.27%，達到 8.347 億加元。 其中，加拿大銀行業務增長最快，收入達 4.9 億加元，同比增長 14.5%，顯示公司在加拿大市場上的強勁競爭優勢；在國際銀行部門，BNS 的收入也達到 300 億加元，同比增長 9%，顯示 BNS 在國際市場業務上的良好發展動力。

該公司本季度的股息收益率為 6.55%，是我們推出的所有加拿大銀行中最高的，BNS 每季派發 1.06 加元的股息，頻率非常穩定。在最新的收益通知中，該公司的高管透露，BNS 計劃在第三季度增加股東的股息金額，這對投資者非常有吸引力。

與此同時，在 2024 財年第二季度末，該公司的自由現金流量仍然約為 600 億加元，因此我們預計 BNS 將在未來幾季度為股東帶來可觀的回報。

在過去幾季度的高利率環境中，BNS 的貸款業務一直緩慢，存款的利息開支仍處於高水平，達到 10 億加元，比去年同期高約 12%。因此，儘管 BNS 的業務收入表現一直出色，但該銀行在過去的幾個季度仍處於虧損狀態。在第 24 財政年度第二季度，BNS 調整後的淨利潤僅為 1.956 億加元，比去年同期低 4.31%。

好消息是，在加拿大降息之後，BNS 可以帶來發展機會。 由於上一篇文章的邏輯相同，降息通常會刺激貸款需求。如果貸款量的增加足以抵消單一貸款收入的下降，則可以增加銀行的利息收入。同時，經過一段時間降息，隨著存款利率降低，銀行的利息支出也將下降，進一步刺激利潤增長。 因此，如果 BNS 能夠成功抓住降息所帶來的機會，將來其利潤可能從虧損轉為利潤。

在最新季度收益報告中， BNS 承諾：即使面臨短期挑戰，BNS 也將在未來幾季度通過股票回購和增加股息來優化資本配置，以確保股東獲得穩定的回報。

考慮到公司的股息收益率已超過 6.5%，進一步提高股東回報無疑將為股東帶來更大的好處。在全球降息波中，BNS 對投資者非常有吸引力。

在第 24 財政年度第二季，BNS 推出了「互聯的特許經營」模式。該模式旨在讓 BNS 專注於為全球知名企業提供服務，提高 BNS 在加拿大以外的國際市場的競爭力，並獲得更多資金流入。例如，BNS 已在巴西市場獲得完整的特許經營權，專注於服務銀行的特定目標客戶，賺取佣金和利息收入。該公司的高管表示，將來，公司將進一步推動全球市場業務的佈局，並完善 BNS 在歐洲、亞洲等市場的跨境銀行業務，以獲得資本增量。

儘管 BNS 過去幾個季度的表現受到全球經濟環境和利率波動影響，導致淨利潤損失。然而，透過深化客戶關係、數位化轉型和優化全球業務佈局等一系列策略措施，BNS 已證明其應對市場變化的能力和潛力。展望未來，BNS 將有機會從降息中受益，恢復盈利能力並進一步提高其股東回報。其長期前景和全球金融服務市場的領導地位仍然值得期待。

此外，當前加拿大利率已降至 4.75％，BNS 當前股息已達 6.55%，將在未來幾季進一步提高。在降息的潮流中，比無風險利率高得多的股息率將非常有吸引力。建議每個人都可以關注它。