$Chewy (CHWY.US)$在2022年3月的盤點中因盈利能力過差被排除，至今股價下滑63%。 2019年上市，主...

$Chewy (CHWY.US)$在2022年3月的盤點中因盈利能力過差被排除，至今股價下滑63%。

2019年上市，主要做寵物藥品、食品、治療保健業務，單一美國市場，當前價格16.8。

上市以來營收連續增長2年，2023年增長13.6%，營業利潤2023年扭虧達到0.56億，淨利潤2023年扭虧達到0.49億。2023年利息淨收入930萬，沒有利息負擔。毛利率近2年從26.7%提升到28%。

2024前3季度營收增長12.3%，營業利潤受費用大幅提升影響轉爲略虧，淨利潤受利息收入支持小幅盈利532萬。

目前市盈率140，市盈率TTM560，假設接下來12個月營收增長13%，營業費用不再增長，毛利率維持目前的28%，那麼增長的13億營收可以帶來3.6億的新增毛利，稅後2.9億，對應市盈率爲25，由於假設營業費用不再增長不可能發生，實際市盈率將遠高於25，不算低估，暫時吸引力不大。