中國電子商務巨頭在政府新政策支持後準備增長

隨著政府宣布推出新的政策措施，旨在提升行業出口能力和海外倉儲基礎設施後，中國領先的電子商務業股份將有望升幅。

在李強領導的會議上，國務院上週五通過一份政策文件，旨在通過不斷增長的國際電子商務領域擴大出口增長。會議主要關注電子商務平台和海外倉庫的開發。它強調了積極培養國際電子商務業務實體，並為國內公司提供更好的訪問這些平台的需要。此外，會議呼籲增加財政支持，並加強相關基礎設施和物流系統的建設。

正如在州級會議中首先提到的一個術語，倉庫是投資者的新機會脫穎而出。

浙江證券指出，海外倉庫作為「前向部署倉儲」，可以本地化出口電子商務物流服務，如出貨和退貨等，提高運輸效率，確保客戶體驗的穩定性。此外，這些倉庫也是跨境電子商務關鍵的海外樞紐，代表了一種新類型的外貿基礎設施，也是推動外貿增長和實現高質量發展的重要平台。

中國的電子商務行業已經突破了這一趨勢，在全球經濟逆勢下展現出令人印象深刻的增長。海關總署報導，2023 年該行業的進出口量達到 2,38 萬億元（328,57 億元），同比增長 15.6%，出口上升 19.6%。

由於跨境電子商務交易已增加到 2023 年中國總商品貿易的 42%，而 2014 年的僅 16% 上升，這項政策發生。iResearch 項目的市場分析師表示，到 2025 年，市場規模將超過 10 萬億元，在 2017 年至 2022 年的複合年增長率為 25.1% 之後。

中國領先的電子商務平台，包括阿里巴巴的速賣通、時尚品牌 SHEIN、平都杜歐的 TEMU 和 ByteDance 的 TikTok 商店，一直在國際上積極擴展。TEMU 迅速增加其在美國的市場存在性，專注於完整的管理模型，可自然過濾工廠類型的賣家，從而導致下載和 GMV 的迅速增長。TikTok 商店於 2023 年 9 月在美國首次亮相，迅速累積了超過 30,000 家商店，利用其短視頻平台來培養基於興趣的買家社區。

在 2023 年上升 78% 後，去年 PDD 的市值已達到 193 億美元，從阿里巴巴拿下皇冠。儘管 PDD 上季的收入仍不到阿里巴巴的三分之一，但它的增長速度得多。

因應這項政策，預計多家公司和行業將獲得重大收益。其中包括著名的互聯網電子商務平台，例如 $阿里巴巴(BABA.US)$, $京東(JD.US)$，以及 $拼多多(PDD.US)$，這些國家可能會看到跨境貿易效率和客戶滿意度上升。

航運及港口運作，包括 $中遠海運國際(ADR)(CICOY.US)$, $東方海外國際(ADR)(OROVY.US)$，以及 $太平洋航運(ADR)(PCFBY.US)$，也將從這些政策預計將產生的數量增加和簡化的物流體驗中獲益。物流服務供應商，尤其是 $中通快遞(ZTO.US)$ ，可以充分利用對進階分銷解決方案和基礎架構增強的需求。此外，全球零售連鎖店如 $名創優品(MNSO.US)$ 對海外倉庫發展的支持所承諾的提高供應鏈動態和更快的市場進入能力中受益。

當中國的電子商務參與者準備利用有利的政策環境，進一步將該國龐大的製造產量與全球消費市場整合，投資者正在關注這些類別以獲得潛在收益。