CIMb從MIDF Research獲得"保持買入"評級，目標價為RM9.11。

MIDF針對CIMb集團發布了一份全面的研究報告。 $CIMB (1023.MY)$ ，強調其財務業績和對esg原則的承諾。該報告維持對CIMb集團的"買入"評級，目標價保持不變，為RM9.11，預期回報率為11%。

CIMb銀行 $CIMB (1023.MY)$ 提供全面的金融服務，包括商業銀行，投資銀行和大象財富。作為CIMb集團的一部分，CIMb在享受集團的區域型實力和專業知識的同時，專注服務泰國市場。該銀行一直表現出色，定位為泰國銀行業的重要參與者。

MIDF的報告讚譽CIMb泰國在第9個財政年度前2-4年取得了出色的成果，凈利潤同比增長8.9%，達到18.9億泰銖，營業收入增長4.5%，信貸損失下降5.7%。由於淨利息收益率下降1.5%，但手續費增加6.8%，非利息收入增加24.9%。營業費用（OPEX）增長了6.5%，但較低的人員費用緩解了影響。不良貸款比率改善至2.5%。MIDF保持"買入"評級，預測保持不變，體現對CIMb集團業績的信心。

CIMb泰國在第3季度財政年度24的業績強勁，凈利潤年增8.9％至18.9億泰銖，主要得益於營業收入年增4.5％和非利息收入大幅增長24.9％至25.4億泰銖。

這種非利息收入增長歸因於金融工具按公允價值衡量的淨收益。儘管由於凈利息收益率(NIM)下降30個基點導致凈利息收入微幅下降1.5％至72.5億泰銖，但此下降被費用和非利息收入的增加所抵銷。

營業費用年增6.5％至66.6億泰銖，但較低的人事費用有助於緩和影響，導致9MFY24的成本收入比略微提高至61.7％，較9MFY23的60.6％有所增加。資產質量也有所改善，截至2023年12月31日，毛不良貸款比率從3.3％下降至2.5％。總毛貸款截至今年迄今增長2.7％至2515億泰銖，而存款截至今年迄今減少8.6％至2837億泰銖。

MIDF的研究報告維持對CIMb集團控股有限公司的「買入」建議，目標價保持在9.11令吉不變。此估值基於FY25F的P/BV為1.29倍，假設包括FY25F的roe為11.0％，LTG為3.5％，COE為9.3％。該報告強調了泰國的強勁盈利增長，預計將對整個集團的9MFY24業績產生積極影響。

報告指出可能影響CIMb集團業績的幾個關鍵風險。其中包括陡峭的凈利息收益率壓縮，可能影響凈利息收入；急遽的成本通脹，可能增加營業費用；以及非營運收入(NOII)和利息結果疲弱，可能影響集團的盈利能力。

在機會方面，報告指出較高的費用和凈利息收益率作為正面因素，再加上較低的人事成本有助於調節較高的營業費用和資產品質的改善，這有助於提升更為強勁的財務狀況。

大馬投資銀行的報告對CIMb泰銀（CIMB Thai）對集團業績的貢獻持樂觀態度，展示9MFY24的強勁業績。報告認為資產品質改善，透過較高的費用和非營業收入和利息抵銷凈利息收益下降，以及較低的人事成本調節較高的營業費用是正面因素。儘管提到風險，由於整體正面前景和未更改的預測，反映對集團應對已確認風險並把握機會的信心，報告仍維持「買入」建議。