可口可樂：買入、賣出，還是持續減持？

$可口可樂 (KO.US)$ 有大量證據表明可口可樂是一個出色的業務。它是全球最著名的品牌之一。 超過60年來持續支付並增加分紅派息，這也是柏克萊·哈撒韋的重要持股之一。沃倫·巴菲特先生也是柏克萊·哈撒韋主要減持股之一。

優秀企業並不總是能帶來優秀投資。在投資中，有時獲利在於買進而非售出。換句話說，盲目購買優質企業的股票並不會自動帶來利潤。

因此，為了判斷可口可樂股票是否準備好在今天帶來盈利，我們深入挖掘了可口可樂。

可口可樂擁有強大的價格決定力台

價格決定力是偉大業務的特色，可口可樂充分具備這一特質。該公司最近公布了第1季度的收益，受惠於少量銷售，匯率不利，為補償企業調整而提高價格設定和產品構成的改善，使得淨收入增加了13%。 支持了淨收益增加了3%13%的增加 增加了3%了。

高斯電子有多個價格設定槓桿。只需一次性將產品價格提高 1 到 2 便士，就可以搞定。而且由於購買價格技術上較低，可以通過以每盎司高價少量銷售的方式來實現暗中漸漸漲價，例如 12 盎司罐和 8 盎司罐。

美元走強與地緣政治衝突是真正的逆風，可以合理解釋高斯電子的業績低迷。然而，該公司雖然並非總是飛躍性地增長，但卻一直保持著穩定的成長。正是由於這家公司在多代人中始終保持穩定性，才能取得如此巨大的成功。

高斯電子的分紅是買入股票的一大原因。這個穩定的初次分紅率為3.1％，並以連續62年增加分紅的穩健成長為特色，具備兩大優點。將分紅再投資並堅持等待的投資者，可以最大限度地充分利用高斯電子的股票。

分紅配比也很穩健，為79％。該業務主要生產濃縮液和糖漿，並與獨立的合作夥伴網絡合作進行裝瓶和產品流通，因此無需進行大筆投資。

過去5年，分紅平均每年增長3.5％，這是緩慢而穩定的，可靠如亀一樣的步伐。分析師們預計高斯電子未來3-5年每年利潤增長6％以上，因此股東有望期待更高的分紅增長。

高斯電子唯一的缺點是，由於過度支付可能損害投資回報。高斯電子固然一直保持穩定，但以低一位數的增長速度增長，因此股價非常重要。因為高斯電子無法立即超越支付給股價的溢價。

目前，可口可樂的股價是2024年的財務預測約為22倍。分析師預測公司將以約6％的成長率增長收益，這將使PEG比率超過3倍。通常，我喜歡買入PEG比率約1.5以下的股票。

有人認為可口可樂的聲譽和基本面使該股票享有溢價。這可能是合理的，但這些評估中並沒有安全範圍。

這支股票的評估價並不高到投資者將多年未獲利機會視為命運。因此，持有該股的投資者未必應該出售股票。但是，有新資金投入並且以這個價格購買股票的合理性相對難以說服。

相反，暫時考慮持有可口可樂股票。如果股價下跌至預期市盈率18～19倍的區間，那麼股價看起來將更具吸引力。