$可口可樂歐洲太平洋 (CCEP.US)$1986年上市的英國公司，主要做可樂的裝瓶銷售生意，主要市場在歐洲，當前價格6...

$可口可樂歐洲太平洋(CCEP.US)$1986年上市的英國公司，主要做可樂的裝瓶銷售生意，主要市場在歐洲，當前價格68.69。

5年來營收除2020年外增長了4年，尤其近兩年都在20%以上增長，平均增速9.4%，營業利潤平均增速12%，淨利潤平均增速17.2%。2022年利息費用佔營業利潤的6%，利息負擔比較合理。毛利率近5年從38.7%下滑到35.9%，2022年淨資產收益率暴增至20.8%。

2023上半年營收增長8.4%，營業利潤增長21%，淨利潤增長28%。

5年來資產負債率從64%提高到74.6%，商譽在2021年從109.31億大幅增長到172.62億，說明進行了大筆收購，這解釋了2021年以來的超高速增長。

現金快速增長，應收和存貨的比例和增速還算合理，商譽及其他無形資產是淨資產的2.2倍，長期借款88.1億，是77.6億淨資產的1.1倍，槓桿率很高。股本最近5年沒有變化。

目前流動比率0.85，速動比率0.57，現金流比較緊張。

即使2021年進行了巨額投資，5年來現金流經營淨額累計仍然超過投資淨額，產生了少量股東盈餘。

目前市盈率19.6，市盈率TTM17.4，如果全年淨利增長28%市盈率將降爲15.3，股息率2.8%，股息較穩定增長，考慮到近期的收購風險還沒有釋放（也許沒有風險），可以謹慎選擇(⭐️)