保障認購 ETF：穩定盈利投資工具

在投資領域，各種策略類似於不同學校的秘密武術手冊，每個策略都展現了他們獨特的技能。

今天，我們將深入研究這樣一種實用且相對保守的方法：保障通話策略以及基於其建立的金融產品 — ETF，只需按一下按鈕即可無縫執行此策略。

想像一下，您持有一家名為「ABC」的公司的股票，對其未來表現有一定的信心，但對市場波動可能會導致股價下降的警覺。在這種情況下，保障通話策略可作為您的股票的「保險保單」。

以下是它的工作方式：

1.擁有股票： 首先，您需要擁有 ABC 的股票。這構成了保障通話策略的基礎，因為您將以這些股票出售購買期權。

二.出售購買期權： 購買期權授予買方在特定未來日期之前以預定價格（稱為行使價）購買您的股票的權利。作為賣家，您會收到預付費用（稱為保費）。例如，如果 ABC 目前的股票價格為 50 美元，則您可能會出售一個月的買賣期權，實行價為 55 美元，並收取 1 美元的保費。

三.雙重回報： 如果在一個月後，ABC 的股票價格保持在 55 美元以下（未達到行使價），買家將不會行使該期權，您將安全地賺取 1 美元的保費。如果股價上漲至 55 美元以上，買方將選擇行使，導致您以 55 美元出售股份。加入先前收到的保費，您的有效銷售價格為 56 美元（55 美元 + 1 美元）。在任何一種情況下，您都產生了利潤。

總而言之，保障認購策略涉及持有股票，同時出售相應的購買期權，從而賺取保費以提高您的收入來源。值得注意的是，您可能不希望股價快速上漲，因為一旦超過買賣價，買家就可以行使他們以設定的執行價格購買您的股票的權利，可能會失去股價大幅上漲的潛在收益。

現在我們已經掌握了「保障通話」策略後，讓我們來檢視「保障通話交易所買賣基金」。

ETF 或交易所買賣基金本質上是一個大籃子，充滿各種資產，投資者可以直接在交易所買賣，從而提供便利和速度。

保障認購 ETF 將涵蓋認購策略整合在 ETF 產品中，讓普通投資者無需直接處理選擇權即可獲得此策略的好處。它如何實現這一點？

1.建立股票投資組合： 基金經理從組建一個由多種股票組成的投資組合，例如藍籌股，科技股票和消費者主要產品，從而代表投資者有效地購買「ABC」和其他公司的股票。

二.定期銷售購買期權： 隨後，基金經理定期（例如每月或季度）出售與投資組合中的股票相對應的購買期權，收取保費。這些收入增強了 ETF 的整體回報。

三.輕鬆投資者參與： 作為投資者，您只需在交易所購買保險認購 ETF，就像任何普通股票一樣，即可間接實施保障認購策略，並享受股票升值和期權保費的雙重回報。與自己設置策略相比，這種方法更具有時間效率，並且不需要特定的期權交易資格。

該 ETF 基於納斯達克 100 指數（QQQ），並採用保障認購策略，定期出售短期（通常為一個月）的買賣期權，以提高收益率並降低波動性。

-優點：QYLD 專注於技術和增長股票，為投資者提供機會在科技領域實施覆蓋呼叫策略。這對於對技術看好但希望緩解波動的投資者尤其適合；ETF 格式簡化了策略的執行。

-缺點：在科技股表現強勁的期間，QYLD 的表現可能會大幅落後於沒有採用保障認購策略的純 NASDAQ 100 指數基金，因為已售出的購買期權可能會限制收益；它對技術領域的特定風險，例如監管變化和技術轉變等高度敏感。

該 ETF 結合了保障認購策略與股息增長投資理念，投資於標普 500 股息貴族指數的成分，並出售相應的購買期權，以提供穩定的收益流。

-優點：針對擁有豐富的股息增長記錄的公司實施保障認購策略，為投資者提供股息和期權保費的雙重收入來源，特別適合尋求長期穩定收入的人；投資組合包含高品質、高股息的藍籌股，增加防禦能力。

-缺點：由於目標指數本身著重於股息穩定而不是資本增值，因此 KNG 在牛市期間表現相對保守；策略依賴選股的持續支付股息能力，而成分股票的股息減少或暫停可能會影響整體回報。

該 ETF 密切跟踪標普 500 指數，同時每月出售以現金或略為超出現的購買期權，以提高回報，旨在提供比該指數更高的總回報和更低的波動性。

優點：通過出售期權產生額外收入，降低整體波動性，並為投資者提供簡化的方法來參與涵蓋認購策略，而無需直接交易期權。

缺點：在牛市中，賣出的購買期權可能會被行使，使 ETF 無法充分捕捉指數的上升潛力；管理費可能相對較高，策略的成效可能受到市場條件的嚴重影響，尤其是在持續下跌的市場中。

JEPI 是由摩根發行的積極管理 ETF，旨在提供與其主要基準標準標普 500 指數相關的大部分回報，同時為投資者提供更低的波動性，從而降低風險，並且仍可提供增量收入。通常，該基金至少 80% 的資產投資於股票，也可投資於標準普爾 500 指數中不包含的其他股票。

-優點：比傳統指數提供更高的定期分配額，實現多元化的全球股市投資以降低單一區域的風險，並利用摩根在投資研究方面的專業知識動態管理。

-缺點：回報可能受市場波動和期權市場的情況影響；相對較高的管理費可能會降低淨利潤；期權策略的回報上限可能會導致在股市顯著上漲期間錯過一些資本增值機會。

該 ETF 的投資組合主要包括其主要基準指數納斯達克 100 指數的股票證券。與傳統科技基金不同，JEPQ 還可以將其投資組合最多 20% 分配給銀行等交易對手發行的股票掛鈎票據（ELN），從而產生額外收入，並可以在某種程度上降低風險。

-優點：集成科技股票的元素並提供收入產生，同時風險較低。

-缺點：與被動管理的 ETF 相比，主動管理的 ETF（如 JEPQ）通常收取更高的管理費用。此外，由於其在領先的科技股票擁有大量持股，它持有的購買期權在強勁的技術股價上漲期間表現可能不佳。

除了與各種指數相關的 ETF 外，還有與個別公司相關的保障認購 ETF，例如 YieldMax ETF 發行的交易所買賣基金，這些 ETF 以其高股息收益率吸引投資者：

圖表：盈利馬克斯企業 ETF 產品

其中，最好的表現無疑是 $YIELDMAX NVDA OPTION INCOME STRATEGY ETF(NVDY.US)$:

保障買賣策略就像您的股票保護服，通過出售購買期權來獲得保費。它可以防止股價在一定程度下跌的風險，同時產生額外收入。

Covered Call ETF 將此策略整合到單一產品中，讓投資者可以享受策略的好處，而無需個人管理選項。