CPI公佈讓期權交易者高度警惕潛在波動。

在最新的消費者物價指數（CPI）數據公佈後，由於出現意外的下降，美國股票期權市場的交易者感到非常緊張。 $標普500指數 (.SPX.US)$ 在最新的消費者物價指數（CPI）數據出爐後，由於出乎意料的下降，美國股票期權市場的交易者感到緊張，市場也在等待周二公佈最新通脹數據。

根據花旗的斯圖爾特·凱撒（Stuart Kaiser）指出，預計標準普爾500指數在週二將會向任一方向移動0.9％，這是自2023年4月以來在消費者價格指數公告前最大的波動。這是從一種稱為價平的交易策略中衍生出來的，當交易員以相同的行使價格和到期日購買相同數量的期權和認沽期權時就會發生。

此外，這一數據超出了下周聯邦公開市場委員會會議的建議變動範圍。

隨著零天到期期權的出現，交易員現在可以針對特定事件做出賭注。根據花旗策略師的說法，標準普爾500指數期權價格上漲的大部分集中在非常近的將來。

一月份，美國消費者價格以超出預期的速度上升，主要是由於房租成本大幅增加。這一消息觸發了股票基準指數在2月13日公佈數據的那天下跌了1.4％。Cantor Fitzgerland的股權衍生品交易主管Matthew Tym評論說：“在上個月出乎意料的強勁報告之後，關於未來數據的擔憂肯定提高了。這種焦慮可能會導致當天期權市場的不穩定性。”

根據彭博社提供的數據，預計消費者價格指數將從一月份的0.3％上升至二月份的0.4％，這將是自去年9月以來最大的增幅。預計二月的年度CPI漲幅將連續第二個月保持在3.1％。

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標普500指數在過去一年的CPI報告發布時僅有四次下跌。根據彭博社的Rita Nazareth，交易日波動性有明顯的上升。具體來說，在過去的六個月中，指數在CPI日的波動一直至少大約是0.8％。相較於前一年9月結束時記錄的不到0.5％的波動，這是一個明顯的增加。

這種模式反映市場對通脹數據日益敏感。相反，去年股市對CPI更新做出了較為冷靜的反應，當時通脹似乎在緩解。

花旗的分析師建議購買指数期權來獲得正值伽瑪。通過在CPI報告公佈後保持這個立場，交易員可以從預期的股市波動中獲益，這可能會提高期權價格和市場波動性。隨後，交易員可以在市場對初始反應後進行調整後以較低的價格回購其持倉。然後以較低水平重新購回期權持倉。