中文繁體
返回
下載
登入後諮詢在線客服
回到頂部
12月CPI數據助推降息預期，美股能否延續強勢？
瀏覽 385萬 內容 132

12月美國非農就業數據預覽 | 經濟數據可能提升資產波動性

avatar
Moomoo News Global 參與了話題 · 01/08 19:13
本週五上午8:30美東時間將發佈十二月非農業就業報告。分析師對即將到來的非農就業的中位數預測爲15.4万，低於十一月的22.7万。失業率預計將保持在4.2%。
12月美國非農就業數據預覽 | 經濟數據可能提升資產波動性
受到颶風和罷工負面影響消退的影響，十一月美國非農業就業數據顯示勞動力市場增長強勁。美國勞工局統計局宣佈，十一月美國新增了22.7萬個非農就業崗位。值得注意的是，十一月失業率上升至4.246%，接近今年七月的4.253%的最高點。
十二月非農數據是數月來首個不受一次性因素影響的報告。十月的數據受颶風和波音罷工的負面影響，而十一月數據由於從十月開始的有利基礎效應而出現了逆轉。 12月的報告應該能夠更清晰地表明美國勞動力市場目前的動態。
瑞士銀行預計：
美國就業人數在12月將接近最近的移動平均水平，並繼續顯示勞動力市場逐漸降溫。考慮到目前市場定價，強勁的勞動力數據不太可能導致聯儲局進一步減息。
荷蘭國際集團銀行預計：
勞動力市場不會迅速惡化，但會逐漸惡化，這與聯儲局對寬鬆政策的謹慎態度一致。在12月點陣圖上出現鷹派偏向後，一月份的減息確實需要一系列看起來像衰退的數據。
聯邦基金利率降低預期減弱，提振資產波動性
美國12月ISM服務業指數週二反彈至54.1，超出預期，價格指數達到2023年初以來的新高，表明服務業成本壓力顯著增加，突顯通脹威脅。在11月，美國的JOLTS職位空缺數達到809.8万，超過了800万的標誌，隨着預計聯儲局在2024年將進一步減息，JOLTS數據大大超出預期，達到六個月來的最高水平。
ISM和JOLTS數據都超出預期，表明美國就業市場似乎處於更好的狀態。 伴隨着市場對持續通脹的擔憂，這削弱了對2025年減息的預期。
在12月FOMC會議上，聯儲局主席鮑威爾表示美國勞動力市場正在降溫，但這是逐漸且有組織地進行，暗示聯儲的重點已堅定地回歸到通脹。
根據CME FedWatch工具，截至2025年1月29日，聯儲局首次FOMC會議減息25個點子的概率僅爲4.8%，而將利率維持在4.25%-4.5%不變的概率爲95.2%，高於週一的91.4%和一個月前的62.9%。本週五，美國將發佈備受期待的12月非農就業報告，這將是影響2025年聯儲局減息的重要因素之一。
12月美國非農就業數據預覽 | 經濟數據可能提升資產波動性
對聯儲局減息預期的削弱導致主要資產類別的波動加劇，美國國債收益率飆升至4.687%，達到4月25日以來的最高水平。 $美國10年期國債收益率 (US10Y.BD)$ 在週二，美國三大股指分別下跌， $標普500指數 (.SPX.US)$ 下跌1.11%， $道瓊斯指數 (.DJI.US)$ 下跌1.89%，下跌0.42%。科技股是最大的輸家， $特斯拉 (TSLA.US)$ 下跌超過4%，而 $英偉達 (NVDA.US)$ 下降超過6%。 $黃金/美元 (XAUUSD.CFD)$ 下跌但最終上漲0.49%，而 $美元指數 (USDindex.FX)$ 反彈，收漲0.42%。
目前美國股市的主要關注點是對利率削減而不是衰退。12月非農就業數據的發佈已成爲影響聯儲局利率決策的因素，進一步加劇了美國股市的波動。 對減息預期的減弱將對各類風險資產施加壓力。隨着10年期國債收益率持續上升，已經對美國股票估值施加了壓力。 標普500指數與債券收益率之間的相關性已經變得"顯著負面"，美國股市可能面臨嚴峻挑戰。
花旗分析師認爲，12月就業增長將放緩至12萬，低於11月的22.7萬，他們預計失業率將從11月的4.2%上升至4.4%。如果12月失業率超出預期，10年期國債收益率可能會下降，這有望緩解目前的高利率壓力並減輕對美國股市的影響。
除了勞動數據，還有什麼其他值得關注的？
特朗普定於1月20日就職，他接管後的政策將是影響美國股市波動的重要因素。他認爲股市表現是他政府成功的重要衡量標準。 特朗普的政策包括大幅削減企業稅和放鬆金融監管，可能進一步刺激美國股市，特別是有利於銀行股、小盤股和週期股，以及受益於「特朗普概念」的股票。
美國盈利季將於一月中旬逐漸開始，也將成爲影響美國股市波動的重要因素。 2024年美國科技巨頭突出的股票表現引發了華爾街的期待；問題在於他們能否在新的盈利季證明自己。
2025年聯儲局的首次利率決策會議將於1月28日和29日舉行，利率決定將於1月29日公佈。 這次會議將爲2025年聯儲局的減息步伐定調。市場普遍預期聯儲局不會在此次會議上決定減息，今年首次可能的減息時機可能是在3月。
資料來源：彭博社、芝加哥商品交易所
免責聲明：此内容由Moomoo Technologies Inc.提供，僅用於信息交流和教育目的。 更多信息
41
1
2
1
2
1
+0
7
原文
舉報
瀏覽 151萬
評論
登錄發表評論
avatar
Moomoo News Global
Moomoo內容團隊官方賬號
Follow the top news of US market!
5.6萬
粉絲
7
關注
3萬
來訪
關注
熱議
美股
股票代碼迷你走勢最新價
NVDA
英偉達
-- 147.220
TSLA
特斯拉
-- 412.380
AAPL
蘋果
-- 223.660
TEM
Tempus AI
-- 54.840
PLTR
Palantir
-- 78.980
熱門討論
特朗普2.0時代開啓，全球股市新風口在哪裏？
▪️加密貨幣政策能否利好crypto? ▪️關稅政策能否利好中概等海外資產？ ▪️在特朗普政策下，有哪些投資機會值得關注？ 展开
離川普上臺只有7天了～