Dell (DELL) 平穩的人工智能伺服器增長可能會影響第三季度業績

$戴爾科技 (DELL.US)$ 預計戴爾於週二（11月26日）市場收盤後公布其第三季度業績。預計DELL的銷售和利潤將相比一年前有所增長。

市場分析師預期Dell將在每股2.07美元（+9% YoY）的收入中公布第三季度營業收入為247億美元（+11.1% YoY）。

Dell在人工智能伺服器市場的穩固地位使該公司有機會從預期這一細分市場的爆炸性增長中受益。

隨著預計到2026年的2024年人工智能伺服器市場以每年45%的複合年增長率增長，Dell的先發優勢和全面的解決方案提供可能導致實質營收增長。公司提供終端到終端的解決方案能力，包括整合和支持服務，使其有別於競爭對手，可能導致與企業客戶之間更深入、更有利可圖的關係。

隨著各行業對人工智能的採用加速，Dell在這一領域的專業知識還可以推動相關產品線的銷售，從而形成提振整體增長的正循環效應。如果Dell能在這一迅速擴大的細分市場中保持其市場份額，其營收和盈利增長可能會明顯超出目前的預測。

但分析師認為短期結果可能受到平坦季度對季度人工智能伺服器增長和次季節性個人電腦市場趨勢的限制，戴爾的財年第三季度業績不太可能成為此大型股票的主要催化劑。

第二季度戴爾的商用PC業務持平，而其消費級PC業務（該PC業務的相對小部分）下降了22.2％，導致整體PC業務下降了4.1％，至124.1億美元。第二季度客戶解決方案業務的運營收益受到重創，下降了20.8％，至76700萬美元。

戴爾的整體產品收入，包括個人電腦和數據中心設備，增長了11.9％，至189.5億美元，服務收入年增長僅1.2％，達到60.7億美元。產品銷售從財政第一季度按季節性增長了17.5％，而服務按季節性下降了百分之七十。

戴爾的PC客戶業務是一個重要的貢獻者，因為這是戴爾作為IT供應商所做的事情，收入對支付其他業務單元的一些費用至關重要，但如果這項業務有任何下降，我認為有必要進行成本削減。

戴爾的前線營收增長了9.1％，達到250.2億美元，運營收入增長了15.2％，至13.4億美元。需要注意的一點是成本削減效應，也不簽訂利潤微薄的交易，這幫助DELL的凈利潤增長了84.8％，達到84100萬美元。

但該凈利潤只佔收入的3.4％，而前三個季度平均凈利潤占收入的4.7％。

因此，我們可能會在業績發布後看到一些弱勢，因為人們對PC增長在2025年加速的期望很高。

市場預計戴爾第三季度營收為246.8億美元，同比增長11％；凈利潤為10.2億美元，每股1.42美元，較去年同期的10億美元或每股1.36美元增長。

我認為戴爾第三季度業績可能不會有太多上升空間，但我們可以預期2025年人工智能（AI）伺服器的增長會更多。

戴爾人工智能伺服器使用 $英偉達 (NVDA.US)$ AI芯片，這在英偉達業績會中提到。

我們需要了解的一點是“次季節性PC市場趨勢”和“平穩”的季度對季度人工智能伺服器增長，這些都可能以某種方式影響業績結果。

戴爾股票自本年度開始以來已經上漲近90％，截至週一收盤價為144.16美元。

戴爾股票已經超過短期和長期MA進行交易，MACD出現潛在的看漲交叉點，但如果戴爾人工智能伺服器增長和PC銷售低於預期，我們可能會遇到輕微回檔。

因此，如果我們要遵循MTF，它呈現出強烈的上升趨勢，所以如果回調不多，而使得戴爾接近或低於短期MA，那麼我們可能有機會買入DELL，因為2025年的前景指引對戴爾的人工智能服務器銷售應該看起來良好並積極。

在業績出來前的今天（11月26日），我將密切關注DELL的股價走勢，看看是否會出現任何可能的盤整。

Dell的業績可能將走勢平穩，所以我對這第三季度的結果期望不高，因為Dell的人工智能服務器銷售仍未顯示出太多積極結果，而個人電腦銷售可能會增長，但由於季節性原因增長速度會較慢，大多數組織的電腦更新不會發生在年底，尤其是在大多數員工休假的時候。

這意味著Dell可能在第三季度不會賣出太多個人電腦進行這次個人電腦更新活動，下一季可能會更好。

如果您在評論區分享您對於戴爾人工智能服務器業務是否會呈現平平表現的看法，我將不勝感激。

免責聲明：所呈現的分析和結果並不建議或暗示任何投資該股票。僅供分析之用。