迪士尼：股票可能已經看到了最糟糕的，這裡有一些實用建議。

1. 每季 FCF 圖表並不完全是一致性的模型。

最佳季度（2019 年 3 月）和最差季度（2019 年 6 月）之間的範圍為驚人的 5.25 億美元。

2. 年度 FCF 圖顯示迪士尼 FCF 的急劇下降，2020 年的最新高位約為 2018 年水平的 1/3。

當您考慮以下情況時，FCF 的情況會加劇：

3. 該公司的成本削減和增加價格的努力尚未帶來太大的影響。

4. 該公司正在恢復股息的娛樂性思想。請考慮下列資料點：

迪士尼每半年以 80 億股和 88 美分的價格，每半年需預留近 5.8 億美元的股息。也就是說，每季度約 8 億美元，比公司過去 5 年的平均 FCF 高近 30％。

迪士尼在 2023 年上半年產生了 9.69 億美元的利息支出，比 2022 年上半年要支付的 7.35 億美元高出 32%。

顯然，當利率沒有出現放緩跡象時，這並不是一個令人羨慕的立場。

就像迪士尼出於所有錯誤原因在新聞中一樣，迪士尼 + 停止了其向上軌跡並逆轉了。同時，Netflix 公司（NFLX）突破了平板軌跡，恢復了自己的向上軌跡。隨著流媒體期權的數量逐天增加，價格上漲可能不是扭轉這一趨勢的正確方法。

許多投資者認為鮑勃·伊格爾的魔力可能已經磨損。

在某些時候，迪士尼的股票將轉身。這不是「如果」的問題，而是「何時」。

該股票還沒有準備好轉機，直到我們開始看到該公司已經轉身的跡象。