股息和小型股票：為什麼他們可以從降息中受益？

美聯儲主席傑羅姆鮑威爾在國會面前作證，美國 6 月份的重要美國消費物價指數數據將於本週四（7 月 11 日）公布，市場的重點將在第三季度是否降低利率。這促使投資者考慮我們如何準備和調整投資策略。

什麼時候會降息？

自 2022 年 3 月以來，美聯儲一直在提高利率以抑制通脹。在 11 次加息後，美國利率已上升至 5.25%-5.50%。

資料來源：貿易經濟

提供的圖片不是最新的，任何證券僅供說明目的，並非推薦。

基於基本背景，我們可以看看兩個方面：美聯儲的點圖和 CME FedWatch 工具。

1.美聯儲的觀點：美聯儲的信號仍然是鷹頭。最新的 6 月點圖表明，官員預計 2024 年只有一次降息。更確切地說，今年降息預期中位數已由三月份的三個降低至僅一個。

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二.市場觀：市場對降息的看法更樂觀。根據 CME FedWatch 工具的數據，到 2024 年底，有 31.3％的機率降低一次，有 43.6% 機率進行兩次削減，並有 17.7% 的機率進行三次削減（每個 25 個基點）。這表明市場傾向於 2024 年預期兩次降息，首次降息可能在 9 月或 11 月發生。

資料來源：CME FedWatch 工具。截至二零二四年六月十八日的數據。

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如何在降息情況下配置資產

美聯儲的降息可能會對美國股票市場的股息股票、小型股票和其他資產產產生積極影響。我們將分別分析這些資產。

股息股

讓我們從股息股票開始，這是主要通過股息收入產生回報的股票。這些類型的股票通常具有穩定的現金流量和盈利能力，其增長前景也相對穩定。

根據 Morningstar 的說法，在降息期間，派息的股票通常表現優於非支付股息的股票。這有兩個潛在原因：

1.較低利率可能會增加股息的吸引力，因為有些投資者依賴股息作為其股票投資的主要收入來源。

二.在經濟衰退期間，股息股往往表現更好，這經濟經濟經濟經濟經濟經濟經濟經濟經濟經濟經濟

風險：

1.減息風險：沒有保證股息貴族和股息王名單上的所有公司將在未來繼續增加股息。如果公司的表現惡化，它可能會減少股息並從清單中刪除。

二.股息稅：即使您計劃長期持有股票以避免資本利得稅，年度股息支付仍然是應稅的，這可能會影響總投資回報，並應在投資決策中考慮。

小型股票

轉向小型股票，這些股票代表具有更高增長潛力但風險更高的小型公司。

通常，在降息環境中，小型股票往往比大型股票更受益，因為它們對利率變化的敏感度較高。

小型企業往往比大型企業更依賴債務。在降息環境中，小型公司受益於降低借貸成本，這可以降低其財務成本並提高利潤率。對於依賴銀行貸款和變動利率債務的小型公司，這特別是如此。

投資者可以利用 moomoo 來查看羅素 2000 指數的組成部分，並根據行業前景、金融健康狀況和估值來識別有前途的股票。按市值計算，羅素 2000 指數的三大成分是熱門 AI 股超微電腦（ $SMCI.US$)，比特幣主題股票微策略（ $MSTR.US$)，以及二手車零售商卡瓦納（ $CVNA.US$).

此外，這裡還有跟踪羅素 2000 指數的 ETF 列表，包括槓桿和逆交易所買賣基金，以供參考。

風險

1.高波動性：小型股票通常比大型股票更波動，許多小型股公司仍然無利潤。因此，跟踪小型股票往往顯著的波動比大股指數更顯著，使小型股市投資更具風險。

二.低對科技行業的曝光率: 羅素 2000 指數分散於各個行業，主要是工業、金融、醫療保健和消費者自行決定性。科技行業是市場上最熱門的行業之一，構成了羅素 2000 指數的較小部分。如果未來的投資繼續專注於 AI、雲計算和半導體等技術主題，Russell 2000 指數可能會錯過這些行業的收益。

從目前的分析來看，在降息期間，高股息和小股股將是堅實的選擇，但您當然可以看到這兩種類型的股票存在不同的風險，因此請小心您的投資。

摘要

總體而言，雖然美聯儲利率降低可能會對不同類型的美國股票產生積極影響，但這並不保證這些資產在削減後將表現良好。對於投資者來說，在做出投資選擇之前，考慮他們的財務狀況和風險承受性仍然很重要。通過這樣做，他們可以根據他們的特定需求量身定制的投資策略。

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