不要錯過 9 月的這些投資者日子。如何使用期權交易
近期市場波動使許多投資者陷入困境，因為美國股市在 9 月再次經歷了艱難的開始，這個月已經因季節性疲弱而聞名。 這不可避免地與 8 月早些時候「黑色星期一」的痛苦教訓進行比較。上週，標普 500 指數和 $羅素2000指數 (.RUT.US)$ 指數均面臨四天連續下跌，而 $標普500指數 (.SPX.US)$ 由於 2023 年 3 月以來最差的每週表現下跌近 4.3%，而 $納斯達克綜合指數 (.IXIC.US)$ 下跌 5.8%。
一方面， 週五非農業薪資報告和隨後美聯儲官員的意見反映，未能提供投資者對預期 9 月降息規模所尋求的明確性。 美聯儲的這種不決定使一個不同的市場沒有明確方向。加強這些挑戰， 曾經激發了對 AI 主題的市場情緒的熱情似乎進一步衰退。 對 AI 的貨幣化能力以及該行業大量資本支出的可持續性的擔憂日益增加，影響整個供應鏈的 AI 股票。 此外，對經濟衰退的擔憂和即將到來的美國選舉的不確定性進一步影響了市場情緒。
許多人正在考慮安全避險資產，例如美國國庫和黃金，而其他人正在將注意力轉向美國股票市場中的防禦部門，例如公用事業和消費品。交易逆交易所買賣基金或投注 $標普500波動率指數 (.VIX.US)$ 購買期權也已成為常見的策略。
現在，高盛已針對 9 月即將到來的投資者日提出了一個期權交易策略。根據高盛衍生工具團隊本月早些時候發送給客戶的一份報告，他們的研究表明，在過去 20 年來，在分析師日左右購買賣期權已被證明是一種系統性化的獲利策略。
隨著盈利季節接近結束，幾家公司將在 9 月舉辦投資者日或分析員日。 在這些會議期間，公司通常會對其日常營運、業務策略和財務前景提供更詳細的見解，包括最新產品開發的更新、前瞻性指導和未來計劃。 不同於收益結果可能很大的變化，在這些較不頻繁的投資者日期間分享的信息往往更令人振奮。此類披露有可能促使分析師調整其收益模式，這可以反映在研究報告、目標價格和評級中。此外，這些信息可以促進更積極的期望，並提高這些公司周圍的市場情緒。
高盛衍生品研究主管約翰·馬歇爾（John Marshall）在本月早些時候的一份報告中表明，一個簡單的交易策略，即分析師日前五天購買購買期權，然後一天出售，可能會帶來盈利的結果。 在過去 20 年中，這種系統性的呼叫購策略有 90％ 的時間獲利，平均保費回報率提高 18%。然而，重要的是要注意的是，該策略並非沒有缺陷，因為宏觀趨勢將其在 2008 和 2022 年的回報陰影了。 此外，它也被證明在 2024 年有利可圖，在 102 個觀測中平均產生了 +20％ 的保費回報。 團隊將此策略的高成功率歸因於分析師當日股票表現正面偏差，以及低估的上行不對稱性。
此外，由於期權市場未能充分評估這些事件的波動，因此在分析師日期間的採購平均回報率在過去 20 年中平均為 +6.0%，每年獲利能力，儘管今年這樣的回報似乎很低。
高盛建議客戶留意以下投資者日子： $Moderna (MRNA.US)$ 九月十二日， $T-Mobile US (TMUS.US)$ 9 月 18 日，以及 $財捷 (INTU.US)$ 九月二十六日。以下是更詳細的投資者日曆。
資料來源：穆莫，高盛
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Daily Investors : 這不是一個月份不好的問題。他們有看淡的etf，你只需要知道如何玩轉這一切。這是一個時代的時刻，當所有老派投資者無法和我們這些新派投資者一同起舞。
74423696 : 早安，這些天我無法申請進行交易，因為我的賬戶被鎖定了。不好意思。