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九月份的投資者日不可錯過。如何使用期權來進行交易

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Analysts Notebook 發表了文章 · 2024/09/11 19:45
最近市場的波動讓許多投資者感到不安，因為美國股市在九月再次經歷了起伏不定的開局，這個月本來就以季節性的弱勢而聞名。 這不可避免地引來了對八月初“黑色星期一”痛苦教訓的比較。上週，S&P 500和 $羅素2000指數 (.RUT.US)$ 股指連續四天下跌，同時 $標普500指數 (.SPX.US)$ 跌幅近4.3%，創下2023年3月以來的最差周表現，而 $納斯達克綜合指數 (.IXIC.US)$ 下跌了5.8%。
市場中出現了不確定性作為一個重要主題
一方面， 上週五的非農就業報告以及隨後聯邦儲備系統官員的評論給投資者提供的關於九月加息幅度的明確信息不足。 美聯儲的這種猶豫不決使市場呈現出分歧，缺乏明確的方向。加劇這些挑戰的是， 曾經支撐市場對人工智能主題的熱情似乎進一步減弱。 對於人工智能的盈利能力和該領域大規模資本支出的可持續性的擔憂日益增加，影響了整個供應鏈的人工智能股票。 此外，對經濟衰退的恐懼和對即將到來的美國大選的不確定性進一步加劇了市場情緒的壓力。
一些投資者正在探索各種交易策略來應對這些動盪時期
許多人正在考慮投資避險資產，如美國債券和黃金，而其他人則將注意力轉向美國股票市場內的防禦性板塊，如公用事業和消費必需品。交易反向etf或者進行看漲期權也已成為常見的策略。 $標普500波動率指數 (.VIX.US)$ 現在，高盛提出了一個有關即將到來的九月份投資者日的期權交易策略。根據本月早些時候發送給客戶的高盛衍生品團隊的報告，他們的研究顯示，在過去20年裡，在分析師日周圍買入看漲期權已被證明是一種系統性有利可圖的策略。
如何使用期權交易投資者日
隨著盈利季節接近尾聲，幾家公司準備在九月份舉辦投資者日或分析師日。
在這些會議期間，公司通常會提供更詳細的洞察，包括日常業務運營、業務策略和財務展望，還包括最新產品發展、前瞻性指引和未來計劃的更新。 在這些會議中，公司通常提供更詳細的見解，包括他們的日常業務運作、業務策略和財務展望，包括最新產品開發的更新、前瞻性指導和未來計劃。 與盈利結果不同，這些較少頻繁的投資者日通常分享的信息更加振奮人心。這些披露有可能促使分析師調整其盈利模型，隨後反映在研究報告、目標價格和評級中。此外，這些信息能夠培養更積極的期望，提振市場對這些公司的信心。
在過去20年裡，這種系統性的看漲期權交易策略在90%的時間內是有利可圖的，平均溢價回報率為+18%。然而，需要注意的是，該策略並非完美無缺，因為大宗趨勢在2008年和2022年擋住了它的回報。 研究還表明，2024年也是有利可圖的，在102次觀察中平均溢價回報率為+20%。 團隊將該策略的高成功率歸因於分析師日股票表現的積極偏向以及低估的上行不對稱性。
資料來源：高盛
資料來源：高盛
此外，由於期權市場未能充分定價這些事件周圍的波動性，過去20年在分析師日購買跨式期權平均回報率為+6.0%，每年都有盈利，儘管今年的回報率可能看似較低。
高盛建議客戶留意以下投資者日： $Moderna (MRNA.US)$ 在9月12日， $T-Mobile US (TMUS.US)$ 9月18日 $財捷 (INTU.US)$ 在9月26日舉行。以下是更詳細的投資者日歷。
九月份的投資者日不可錯過。如何使用期權來進行交易
來源：moomoo，高盛
免責聲明：期權交易涉及重大風險，並不適合所有客戶。投資者在參與任何期權交易策略之前，務必閱讀《標準化期權的特點與風險》(https://j.moomoo.com/017y9J)。期權交易往往復雜且可能在相對短的時間內損失整個投資。某些復雜期權策略存在額外風險，包括潛在損失可能超過原始投資金額。如果適用，將根據要求提供對於任何索賠的支持文件。
免責聲明：此内容由Moomoo Technologies Inc.提供，僅用於信息交流和教育目的。 更多信息
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