不要用交易美股的思維去交易期權，真正的高手是這樣玩轉期權的！不看後悔！

很多人都說玩期權是一個賭博行爲，高風險高收益，但這是對於新手來說的。而對於高手來說，期權其實是一個可以穩定贏利的工具。那麼新手和高手差在哪裏呢？

要說新手和高手真正的差距，其實並不在於投資判斷上的差異，而在於思維方法上的不同。很多期權新手都是從股票交易中剛過來，他們交易期權往往都帶着典型的股票思維進行交易，而這正是他們不斷摔跟頭的核心原因。

然而，真正的期權交易者卻有着完全不同的思維方式和方法。

倒不是什麼多高深的方法，但如果沒有別人提醒，新手往往很難自己領悟。而這整個過程中就會浪費大量的金錢，甚至可能會讓你還沒有體會到期權真正的威力時，就中途放棄了。

所以，今天小編就來揭秘一下真正的高手交易思維以及其背後的一整套方法。看完不會說馬上就能成爲一名期權高手了，但是一定能夠讓你在期權交易上少走很多彎路。

首先，期權新手會習慣性的用股票思維來交易期權。

很簡單，就是看漲或看跌，因爲股票就只有看漲和看跌。

比如，看漲就買call，看跌就買put，稍微再進階一點的會理解，在某段時間內看漲或看跌。

比如，我是在一週內看漲，還是在一個月內看漲，再厲害一點的，還能做到在某段時間內看漲或看跌一定的幅度。

比如，我認爲蘋果能夠在未來一個月內，從180漲到200，那我應該怎麼用期權來最大化我的收益。

但其實所有的這些，都還沒有逃脫股票交易思維的範疇。

期權高手們往往不會只關注股價。

對於期權交易的影響，而是會從多個維度來尋找交易機會，比如時間波動率、股價的變化速度等等。而所有的這些維度，還有一個統一的參照標準，那就是常用的希臘字母，每一個希臘字母都代表着一層思考的維度。

看到這兒，你可能會覺得有點亂了，但別看這些希臘字母聽起來是花裏胡哨，但實際他們背後的交易邏輯是非常簡單直接，只不過很多人沒有那麼想過而已。

接下來小編帶大家揭秘幾個核心的高手交易邏輯。你會發現，當你了解了這些希臘字母所代表的交易邏輯後，你看到的交易機會會成倍的增加。

我們先來介紹一個最基礎的希臘字母，delta是一個跟股價變化相關的希臘字母。它的定義我們先放到一邊，我們先來關注一下股價變化是如何影響期權的交易邏輯的。

股價變化是都是咱們新手交易者都習慣的一種思維方式。我們先通過判斷股價的漲跌來判斷行權價和到期日。

舉個例子，比如說我看好特斯拉認爲它能夠在未來一個月內至少能夠從180美元漲到200美元。那麼我現在就可以買一個190美元的Call，一個月後到期這樣如果一個月內股價真漲到了200了，那我一定能夠賺到錢。

這麼想無可厚非，但這就是典型的股票交易思維，高手雖然也會思考股價變化，但是邏輯卻完全不同。

大部分時候高手根本就不關心股價能夠漲到多少，多久能夠漲到。只要有一個大概就行了。他們更關注的是股價的變化對期權價格變化幅度的影響。什麼意思呢？

比如說股價上漲一塊錢，那我期權的價格能變化多少？是漲五毛，還是漲一塊呢？這個股價的變動對於期權價格變化幅度的影響，就是希臘字母delta。

舉個例子，下圖是我從多資產交易錢包BiyaPay截取的特斯拉一個月後的期權鏈，可以看到每一個對應的行權架上都有一個delta的數值。

比如說行權價爲200的這張Call它對應的delta就是0.239，這意味着如果特斯拉的股價漲了一美元，那麼期權的價格就會上漲0.239美元。而行權價爲195美元的這張Call它所對應的delta是0.298，這就意味着如果特斯拉的股價每上漲一美元，這個Call的價格就會上漲0.298美元。

當然了，你獲得更高收益潛力的同時，也會等比例的承擔更多的風險。如果股價下跌一塊錢，那170的Call也會虧0.692美元。

所以你看通過delta的數值，我們不僅可以定量的去決定看漲幅度，還可以定量的去權衡所承擔的風險。

現在咱們有了delta這個數字，你就可以徹底忘記股價200美元和股價195美元的具體含義了，你不用想一個月內股價能不能漲超195或者漲超200。

因爲這太難判斷了，你就看這個delta給你的看漲幅度是否足夠就可以了。

你是願意用0.24的力度看漲，還是願意用0.3的力度看漲，這顯然會更好判斷它比具體的那個股價會更有參考價值，也更能輔助我們做期權交易的決策。

其實股價的變化對於期權價格的影響不僅僅只有delta這一個維度，還有一個更高級的維度叫做Gamma。由於Gamma應用起來過於複雜，今天就不講了。

如果說期權高手也分段位的話，那麼最高段位的高手往往都是通過Theta來賺錢的，他們會做時間的朋友，讓時間爲他們賺錢。這些高手往往已經褪去了股票漲跌的沉浮，而是在長期投資中賺取最確定的收益。

那麼怎麼才能讓時間幫你賺錢呢？其實邏輯很簡單，我給大家舉個例子。

我們都知道期權就是一份在一段時間內對賭股價的一份協議，隨着時間的流逝，即便股價不變化，這份對賭協議的價格也是在不斷下降的。而這個下降的速度，我們就把它量化爲Theta。

咱們再回來看這張特斯拉的期權鏈，我們看到行權價200美元的這張Call，Theta是-0.111，這就意味着假設其他因素都不變的話，光是時間的流逝。每天該期權的價格就會下降11.1美元。再來看195美元的這張Call，它的Theta是-0.124，也就是時間流逝每天會讓期權的價格下降個12.4美元。

如果你要是買Call的話，那麼時間流逝，對於你來說肯定是非常不利的。因爲即便什麼都沒發生，你還是每天會虧個十幾塊錢。既然對於買方不利，那麼對於賣方來說，自然就是確定性的利好了。因爲即便什麼都不發生，我每天還能夠被動的賺取這個時間損耗的錢。

最經典的一個策略就是covered Call策略了。covered Call策略就是在持有100股正股的基礎上，然後再賣出一個Call的期權策略。

我發現一個特別有意思的點，新手和高手在covered Call這個策略的應用上會完全不同。

咱就還拿特斯拉舉例，現在特斯拉股價179元。如果讓一個完全不懂Theta的新手來做covered Call，他會怎麼做呢？

他一定會想，未來這一個月特斯拉的股價最高能漲到哪兒呢？比如說能漲到200，那麼我就賣一個一個月到期行權價200美元的，Call這麼做的目的就是期待特斯拉在未來一個月內股價不會漲超200美元。那麼這樣的話，賣Call所獲得的權利金，我就全部都攥在手裏了。

我認識的期權高手，他們做covered Call，多數都是做ATM（當前價的行權價）的covered Call。

也就是說現在特斯拉股價179美元。我就賣180美元的call，在新手看來，這非常不合理，因爲股價輕輕一漲就突破形象價了，難道你是在未來一個月內看跌特斯拉嗎？當然不是，這依然是一個看漲策略。而之所以做，就是因爲它能夠最大化利用時間給你賺錢。

爲什麼這麼說呢？

大家仔細觀察這張特斯拉的期權鏈，你會發現在整條期權鏈中，Theta最高的位置就是180的這張Call，它比起200這張Call要高出近30%。事實上這個差距還會在持有的過程中，隨着時間的推移不斷增加，而高手正是看中了這一點，而其他因素相對可控的前提下，最大化時間流逝，能夠帶來的穩定收益。

你可能會覺得這非常不可思議，頭腦在飛速的運轉到底哪裏不合理？萬一股價暴漲了怎麼辦呢？是不是隻有股價下跌了才真正能賺到錢呢？會這麼想，說明你還在期權的新手村沒有擺脫股價。事實上，有大量的回測表明，ATM的covered Call是收益風險比最高的看漲策略之一。

我們講了期權交易中的股價思維，以及時間思維的應用。其實還有一個期權獨有的交易思維波動率思維，這也是新手交易者們最容易忽略的一種思維。限於篇幅我們就先不講了。

另外，對於想要投資期權的投資來說，選擇一個合適的平台十分重要，好用的平台不僅使用順暢、數值準確，而且安全度也很高，比如可以選擇一個比較具有可信度的券商進行投資，像嘉信理財、富途都是全球知名的投資券商，而且開戶嘉信理財就可以得到一個同名的銀行賬戶，你可以通過入金數字貨幣（USDT）到多資產錢包BiyaPay，然後出金法幣到嘉信證券或者富途進行投資美股和美股期權。當然你也可以在直接在BiyaPay上直接投資期權，選擇合適的美股標的，點擊期權，就能看到期權鏈了。

其實股價、時間和波動率這三點加在一起，就組成了影響期權價格最重要的三個因素，也被稱爲是期權三要素。

而如果仔細思考這三種思維的特點，你就會發現高手思維有一個共通點，那就是他們更關注期權交易過程中的變化。

新手交易期權關注的往往是到期時的那個股價，它實際上關注的是一個結果。而高手交易期權關注的則是持有期權過程中各種要素對期權價格的影響，他關注的是一個過程。

而希臘字母正是我們量化這各種影響所抽象出來的指標。高手會通過這些定量指標來綜合考量，持有過程中的收益和風險，並及時的做出調整。

最後，祝大家投資之路長鴻，早日實現財務自由。