財報篮: 閱讀財報時應考慮的四個因素

Moomoo Learn 發表了文章 · 2023/08/20 22:15

當一家公司發布其財務報告時，我們如何判斷它是好還是壞？有許多因數需要考慮，但我們可以簡化並聚焦於以下4個關鍵點。

1、營業收入增長

營業收入增長率的絕對值可能是一個可靠的因數，有助於判斷一家公司的增長動力。與同行業相比成長率越高，公司的增長潛力就越大。

2、凈利潤增長

凈利潤增長率的絕對值是評估公司增長時要考慮的另一個關鍵變量。

此外，比較凈利潤增長和營業收入的增長是重要的。如果凈利潤增長率超過營業收入增長率，則表明公司正在變得越來越有利可圖-這對投資者來說是一個積極的信號。

3、實際結果 VS 分析師預測

分析師常常在公司財報公佈前對大公司的營業收入、凈利潤或每股收益（EPS）做出共識預測（所有預測的平均值）。

如果這些關鍵財務指標超過共識預測，可能會引發股價短期上漲，因為投資者對積極消息做出反應。相反，如果實際數字低於預測，可能對股價產生負面影響。

4、前瞻指引 VS 分析師預測

有些公司可能會選擇在財報發布後釋出未來財季的收益指引。如果收益指引超過分析師的預測，股價可能在短期內上揚。相反，如果指引不及預期，可能導致股價下跌。

就短期股價而言，重要的是意識到未來期望往往比當前表現更為重要。

在提到四個提及到的指標 - 收益指引、分析師預測與實際結果的比較、營收增長和凈利潤增長率 - 收益指引被認為特別重要，因為它指引了未來的期望。同時，分析師預測與實際結果的比較有助於驗證這些期望。

另一方面，營收增長和凈利潤增長率是實際表現數字，可能已被納入股價之中。

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