[盈利預覽] 蘋果可以從 4 連續銷售下降中脫離嗎？注意視覺專業版和人工智能！

美國大型科技巨頭 $蘋果(AAPL.US)$我們計劃於美國東部時間 2 月 1 日收市後公佈 2022 年第一季度（十月至十二月）財務業績。

據市場共識，蘋果第四季度銷售與去年同期相比美元增長 0.95% 至 118,262 億美元, 每股收益與去年同期相比2.11 美元，上升 11.99％這是預期的。

2023 年第四季度和蘋果的銷售額為 89.50 億美元，較去年同期下降 0.72%，稀釋每股收益為 1.46 美元，較去年同期增長 13.18%。

在上一季度財務業績簡報中，蘋果沒有顯示明確的指引。該公司的盧卡·馬斯特里克福表示，第 24 季度的銷售預計將與去年同期「幾乎相似」。

自 iPhone 15 系列推出以來，市場一直不斷批評其缺乏創新。由於 iPhone 銷售預測緩慢，投資銀行在 2024 年初逐一下降低蘋果評級。

iPhone 銷售情況良好嗎？
年初，巴克萊分析師在一月份修訂了他們對 iPhone 的銷售預測，第四季度穿戴設備的銷售預測向下調整。與之前的預測相比，單位數範圍的上半年銷售和每股收益均下降。

iPhone 佔銷售額的 50％，仍然是蘋果最重要的產品。巴克萊指出，「對 iPhone 15 的銷售量和產品組合繼續表達了擔憂，並且沒有增強 iPhone 16 的吸引力的功能或升級。」

同時，儘管分析師繼續降低 iPhone 銷售預測，但根據最新的國際數據公司（IDC）報告，iPhone 出貨量在 2023 年第四季和全年超過三星第一它成為了。

專業視覺及對人工智慧的期望
蘋果預計在 2024 年，視覺專業版的銷售量將為 50 萬台。在這種情況下，它至少將為該公司帶來 1.75 億美元的銷售額。美國銀行證券將蘋果的評級從「中立」提高為「買入」，目標股價也從 208 美元提高到 225 美元。

分析師表示：「長遠來看，隨著 VR 成為主流，Vision Pro 的銷售額有可能會超過 iPad 的銷售額。」此外，由於需要尖端硬件以實現人工智能功能，對 iPhone 升級的需求將增加，預計隨著安裝基礎的貨幣化進展，Apple 服務的增長也將增加。

同時，蘋果社區著名分析師郭明智先生指出，「隨著核心用戶進行購買，Vision Pro 的定位不匹配一般消費品，因此對該產品的需求將來會衰弱的風險。」由於蘋果在人工智能方面落後，因此也預測為微軟，NVIDIA，谷歌等智能雲企業擁有增長引擎將很難。

您如何看待歐盟應用商店和 iPhone 功能評論？
蘋果於 26 日宣布，它將根據歐盟反大權法完全審查歐盟提供的 iOS、Safari 和應用程序商店功能。高盛預測，這種變化對利潤的影響將保持不到 1％。

此外，根據摩根大通稱，歐洲佔蘋果 App Store 銷售額的 6%，而由於費用率下降導致的收入下降的可能性將通過從 App Store 以外的軟件下載新費用來彌補。

與此同時，摩根大通表示，儘管這項變化的影響是有限的，但 Apple 有可能會在其他領域進行改革，以緩解監管機構。

反特權訴訟可能是一個新的風險
目前為止，蘋果正在對競爭對手對硬件和軟件施加不利的限制，因此它可能會面臨美國司法部違反反特權法律訴訟。反特權訴訟也會對蘋果股價造成壓力的風險。

彭博報道，該訴訟可以在 3 月早提出。它還補充說，司法部負責的高級反特權行政人員尚未批准該訴訟，因此有可能會落後。