[財務業績預覽] 在對 AI 半導體的期望日益增長的情況下，NVIDIA 的財務業績是否再次令人驚訝？

● $英偉達 (NVDA.US)$是11 月 21 日收市後（本地）截至 2023/8-10 (財政年度第 24 季度) 的財政年度的財務業績將公佈。
● 根據市場共識，第三季銷售16,992 億美元，較去年同期增長 186.49%，每張單位3.016 美元，同比上升 1017.04%預測。由於產生人工智能對半導體的需求很高，美國谷歌和美國 Amazon.com 也正在獨立開發 AI 半導體，但是 NVIDIA 是一個包含軟件的生態系統它是否具有壓倒性的優勢，繼續明亮的盈利前景是預期的。
● 股價從 2023 年初起上漲 245%，並於財務業績公佈前 20 日最高價格結束。

使用於 AI 開發中的 NVIDIA 圖像處理半導體（GPU）幾乎僅支持開放 AI 聊天服務等生成人工智能服務，今年股價在 AI 蓬勃發展期間飆升，總市值超過 1.2 萬億美元。由於全球人工智能競爭中沒有放緩的跡象，預計增長勢頭將繼續已經完成了。

第二季財務業績回顧
● 銷售額：13.507 億美元（市場預測為 11.042 億美元），較去年同期增長 101%
● 調整後稀釋每股收益：2.70 美元（市場預測 2.07 美元），與去年同期大幅增加 429%
● 經調整後的毛利率：從去年同期的 45.9% 升至 71.2％（市場預測 70.1%）
● 數據中心部門銷售額：10.323 億美元（市場預測 7.981 億美元），比去年同期快速增長 171%
● 博彩部門銷售額：2,486 億美元（市場預測 2.38 億美元），較去年同期增長 22%
● 第三季銷售預測：16 億美元（± 2%），超過市場預期 13.1 億美元。

上一季度顯示增長加速

NVIDIA 的銷售增長在第二季度加速，較一年前增長 88%，較一年前增長了 101%。每股盈利大幅增加至 2.70 美元，較去年同期上升 429%。數據中心銷售額與去年同期相比增長 171%，佔第二季總銷售額的 76%。公司第三季度銷售16 億美元，較去年同期增長 170%它顯示將發生的預測。

NVIDIA 的數據中心銷售額在第三季度達到 128 億美元這是預期的。拜登政府對 AI 半導體出口到中國的限制，預計不會對 NVIDIA 的 AI 半導體銷售產生重大影響。中國主要科技公司，如騰訊和視頻應用程序「凱壽」，已經購買了大量 NVIDIA H800 和 A800 芯片。最近，「H200」是針對人工智能優化的 GPU「H100」的重大升級。與 H100 相比，記憶體容量增加了 76%，記憶體頻寬增加了 43%，可以處理更先進的生成人工智能任務，並且旨在與 AMD 最新的 MI 300 XGPU 競爭。它計劃在 2024 年第二季發布。

NVIDIA 的遊戲部門已加強了整體 PC 市場需求和遊戲業務中的 AI 集成，預計持續復甦已經完成了。有可能是「遊戲用 NVIDIA 阿凡達雲引擎（ACE）」，這是一種在 5 月宣布的自定義 AI，可以用自然語言響應遊戲中角色，也會做出貢獻。與 2022 年同季相比，第三季度的遊戲部銷售額達到 2.7 億美元，增長 71.5％這是預期的。

高盛分析師哈里俊也維持「買入（買）」評價，並設定價格目標為 605 美元。哈里表示，考慮到強大的硬件和軟件產品以及創新速度，NVIDIA保持行業領導者的地位我認為是這樣預計第三季和第四季數據中心銷售額將超過 12.4 億美元和 13.6 億美元的預測。奧彭海默分析師里克·沙弗維持了他的優異表現。目標價格是 650 美元。由於供應改善，預期第三季表現和前景良好。他認為，生產承包商台積電的包裝（CoWoS）容量將在 2024 年底翻倍，NVIDIA 對 AI 半導體的供應限制將在明年底放寬。

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