【盈利預覽】特斯拉第二季財務業績到來！機器人計程車和能源業務是決定性因素，股價上漲的勢頭會繼續嗎？

● 美國主要電動車 $特斯拉 (TSLA.US)$是7/24 日本時間 5:00在...上2024 年第二季財務業績預計公佈。
● 至於市場，特斯拉第二季度銷售額與去年同期比較24,695 億美元，下跌 0.93%, 每股收益與去年同期相比0.49 美元下跌 37.46%我預期這樣。
● 儘管第二季度汽車交貨數量超過市場預期，但特斯拉仍面臨電動汽車需求問題。
● 注意第二季能源業務的增長。

特斯拉，美國主要電動汽車公司截至 2024/4-6（第二季）的財務年度財務業績將於日本時間 7/24 5:00 公佈。由於利率降低樂觀看法、經理馬斯克批准的巨大薪酬計劃、第 2 季度交付超過預期的汽車數量、歐盟關稅削減等，由於今年初以來下跌高達 40% 的公司股票，轉向上升趨勢，在過去一個月上漲了 33％。

中國市場的電動汽車需求問題和逆風
特斯拉 4 月 6 財政年度的全球銷售量為 44,3956 台，較去年同期下降 4.8%，但超過了 439,302 台的市場預期。因此，該公司的股票在 2 日收盤正常交易，美國股市上漲 10.2％。儘管第二季度的汽車交付數量超過市場預期，但特斯拉仍然面臨電動汽車需求問題。

6 月交貨到中國的汽車數量為 70,107 輛，較去年同月下跌 24.2%，與去年同月相比連續 3 個月下降。其主要競爭對手比亞迪的強勁增長已成為同一國特斯拉的逆風。目前，特斯拉在中國市場上的增長問題已進一步強調。

由於第二季度汽車交付數量有所改善，汽車部的銷售額可能會比上一個財政年度增加，與去年同期相比持續負增長這就是預測。獲得最大的關注毛利率為 17.42%、汽車行業毛利率為 17.97%這是預期的。

然而，巴克萊警告說，特斯拉第二季度業績可能不足預期，汽車毛利將保持在 16％。儘管如此，該銀行將特斯拉的目標股價從 180 美元提高到 225 美元。

專注於能源業務的成長
隨著人工智能激發的能源需求越來越增加，該公司能源業務的增長也引起了注意力。

特斯拉報告稱，第二季度引入的能源儲存量為 4 GWh，較上一季度增長 129%，按季度創下歷史新高。我們解釋說，本季度引入的紀錄數量是由於超級儲能廠擴大 Megapacks（Tesla 的大型商業能源儲存系統）的生產。

值得注意的是，摩根士丹利分析師表示，特斯拉擁有主角，將成為下一次 AI 投資的決定因素。這個「王牌」是太陽能和能源儲存業務。

特斯拉能源業務受益於能源儲存市場的快速增長，在 2023 年和 2024 年對銷售和毛利進行了重大貢獻。能源業務在第一季度的總銷售額的貢獻低於 8%，但假設第二季度的銷售額比上季度的兩倍以上，則對總銷售的貢獻有可能會擴大到 14% 或更多。

同一業務的毛利率在過去三季度都超過 20%，儲能和毛利率的發展將是第二季度的顯著指標。

對「機器人出租車」和「模型 2」的期望
前幾天，宣布特斯拉將推遲定於 8/8 年的自駕計程車演示到 10 月。首席執行官埃隆馬斯克週一通過「X」解釋說，延期是由於需要更改機器人出租車的設計的需要，進一步補充說，需要額外的時間「展示其他東西」。貝爾德分析師本·卡羅表示，推遲此次活動可能意味著特斯拉將展示價格較低的型號「Model 2」。

管理層認為特斯拉不是「只是一家汽車公司」，而是與「AI 機器人公司」相近。共同基金管理公司 Arc Investment Management 的創始人 Cathy Wood（Cathy Wood）將機器人計程車生態系統定位為「8 萬億美元到 10 萬億美元的全球收入機會」，預測 Tesla 等平台供應商將佔其中一半，並強調該公司的股票應該在納入自動駕駛的可能性的同時評估該公司的股票。

毫無疑問，在機器人計程車和人形機器人等市場上存在巨大的商機，但一些投資者擔心 Tesla 何時仍然不確定什麼時候能有效地利用這些功能。

交收後立即股價變動？
根據 Market Chameleon 的資料，回顧過去 12 個季度財務業績日期，特斯拉在財務業績公佈日期下跌約 58% 的概率很高，平均股價波動率為 ± 8.4%，最高下跌率為 12.1%，最大增幅率為 12.1%。