【財報預覽】Google的Alphabet，在AI競爭中會輸嗎

Google的 $谷歌-A (GOOGL.US)$對於這7家被稱為米超大型株的科技公司來說，今年的形勢有著明顯的分化。04月26日05:30(日本時間)，24Q1(1-3月期)決算を発表する予定。
●市場は24Q1の売上高が前年同期比12.76%増の786.94億ドル，每股收益增加了29.09%，达到1.51美元並預測。
●74.36%分析師持有強看好評級平均目標株價為167.03美元。
谷歌股價稍微表現超越市場，但在AI生成競爭中，谷歌與競爭對手的差距似乎正在擴大
●在眾多分析師中，有人將ChatGPT視為對Google搜索廣告模型的現實威脅。
●然而，Pershing Square Capital Management創始人兼首席執行官Bill Ackman認為，儘管Alphabet在AI競爭中領先於微軟，但投資者誤以為自己已經落後於對手。

IT巨頭，包括Google在內 $谷歌-A (GOOGL.US)$對於這7家被稱為米超大型株的科技公司來說，今年的形勢有著明顯的分化。04月26日05:30（日本時間）在交易時間結束後，該公司計劃公佈2024年1-3月財報。

該公司正引起市場關注，主要是關於“人工智能的現狀”和“廣告市場的現狀”。

對於生成人工智能的關注主要集中在Google目前的工作，以及避免重蹈2月份發布Gemini時的公關巨大失敗。此外，為了保持該公司搜索業務的成功，維持規模上的優勢，保持對廣泛客戶的知名度是很重要的。因此，如果該公司有將生成人工智能融入搜索服務的計劃，或者有關該服務的新廣告銷售策略，市場將聚焦關注。

關於廣告市場的現狀，數位廣告的需求是否持續加速？2022年下半年觸底的數位廣告市場正在迅速恢復並在2023年每個季度加速增長。這種勢頭是否已經減緩？以上幾點被預計會引起市場的關注。

預計24Q1的銷售額將比去年同期增長12.76％，達到786.94億美元，每股收益將比去年同期增長29.09％，達到1.51美元。
根據moomoo，市場預計Alphabet的24Q1銷售額將比去年同期增長12.76％，達到786.94億美元，每股收益將比去年同期增長29.09％，達到1.51美元。

74％的分析師給予看好評級，平均目標股價為167.03美元。
根據moomoo，分析師的平均目標股價為167.03美元，比目前價格高約7％。在39位分析師中，74.36％看好，25.64％持有中立觀點，沒有分析師看淡。

廣告業務和雲服務業務的增長率可能放緩。
關於Alphabet的第一季度財報，預計收入和利潤均可能增加，但廣告業務和雲服務業務的成果將影響股價。

特別是廣告業務預計增長10.4％，雲服務業務預計增長25.0％，兩者均預計增長放緩，相比上一個季度。

過去的財報公佈中，如果這些業務的收入未達市場預期，股價就會大幅下跌的案例是有的。此外，人們也對利潤能力表示擔憂，指出AI服務強化將伴隨設備投資的增加，使得利潤增長率相對於之前的四分之一高水平比較時的股價上升門檻更高。25日的財報公佈將關注廣告業務和雲業務的增長性。

看好的觀點
●隨著網上用戶數和使用者數的增加，數位廣告支出也會增加，預計Google將繼續是其主要受益者之一。
●由於Android在智能手機市場佔有壓倒性的世界份額，Google能夠在移動搜索領域保持領先地位。
●儘管“Gemini”的爭議被視為對Alphabet的AI風險，但著名對沖基金投資者比爾·阿克曼認為，Alphabet在AI競爭中處於領先地位，市場低估了該公司的潛力，為該公司股票的買入提供了機會。
●該公司將Gemini Pro 1.5整合到Workspace中，在Cloud Next活動上公布了新的GenAI驅動功能。其中包括名為Vids的視頻創建和編輯應用程序，Gmail、Sheets、Docs、Meet等功能增強，以及新的價格選項。將Workspace定位為對於採用生成AI工具的組織來說具有競爭力的選擇。

看淡的觀點
●由於對Google和搜索廣告的依賴度很高，Alphabet的收益幾乎沒有分散。
●在線搜尋中，Google的主導地位不是永恆的，對於同一家公司的領導擴大而提出異議的公司和監管機構正在增加。
●ChatGPT無廣告的合約模式正對Google搜尋基於廣告的收入造成存亡危機，Alphabet正在推動業務戰略轉變以應對Microsoft的生產力工具和Amazon的雲端服務。
●Google的股價在市場上稍微優於AWS和Azure等競爭對手，但比較生成AI的滯後，以及潛在負面評價可能對Gemini造成的影響，暗示著差距正在擴大，對於該公司的云业务和長期展望而言，在生成AI領域面對著巨大的威脅。