財報季開始：不要錯過這些關鍵主題

銀行開始財報季 $摩根大通 (JPM.US)$, $美國銀行 (BAC.US)$, $富國銀行 (WFC.US)$ 和 $花旗集團 (C.US)$ 上週五公佈了財報，本週預計還有更多公司將公布財報。

2023年第四季度美國股市的強勢表現，加強了即將到來的財報季的重要性，對於渴望查看最新財報的投資者來說，這是一個至關重要的時期。

分析師建議投資者應注意即將公布的財報中的以下關鍵主題：

2023年第三季度的盈利結果已經出爐，S&P 500指數公司連續第三個季度出現利潤收縮。然而， 分析師正在尋找明確的跡象來確認公司盈利的下滑是否已触底。

最近，第四季度的利潤預期已經惡化，並且目前的第四季度利潤預測數據相對較保守。 根據Zacks的統計數據，S&P 500指數的盈利預期相比去年同期望增長約+0.1%。相比之下，在去年10月初，分析師預測S&P 500指數的第四季度盈利將增長超過5%。

儘管預計與第三季度相比增長放緩，但2024年目前市場的預測仍然相對強勁。 根據FactSet的數據，預計S&P 500指數的盈利將在2024年增長近12%，高於10年平均增長率8.4%。然而，如果2023年第四季度的財報顯著差於預期，可能會損害投資者對2024年的預測的信心。

經過三個季度的進展之後， 由於勞工成本高、利率上升以及其他因素的影響，預計凈利潤率將下降至約11.7％。

好消息是，情況有望很快改善， FactSet預測未來12個月內的中位數毛利率將比前12個月增加約8個基點。

儘管第四季度的盈利預測相對謹慎， 不同板塊之間的表現似乎存在顯著分歧。 FactSet預測，11個行業板塊中有5個將會在財年增長，與去年相比。 通訊服務和公用事業板塊預計將引領增長，增幅將超過30%。 相反，預計有5個板塊的財報將較去年下滑，其中能源和材料板塊可能下降超過20%。

回顧過去，2023年是人工智能之年。 那麼2024年呢？據高盛最新報告稱，“2024年，人工智能有望從‘激動’轉向‘部署’。” 這一轉變無疑將帶來更多機遇，涉及芯片供應商和軟體公司等領域。

新能源車將繼續是市場上一個重要和強勁的板塊。儘管銷售增長放緩，根據彭博NEF報告，全球乘用車EV銷量（包括純電動和插電式混合動力車）仍將在2024年增長21％，達到1670萬輛。

生物科技行業正在出現復甦的跡象，這歸因於合併和收購交易的激增，對利率下調的預期以及技術的進步。

Eurasia Group，一家著名的地緣政治風險研究和咨詢公司，對2024年發出了警報，稱其為“一個嚴重關切的一年”。根據該集團的一份報告， 美國對內部和中東即將爆發的局勢成為2024年地緣政治風險清單的頭等危險。

最近的FOMC會議記錄表明，聯邦儲備系統官員對於實施利率降低仍持猶豫態度，並未提供具體的時間表。此外，最新的美國通膨率減少了聯邦儲備系統提前降息的可能性，這增加了2024年利潤預測的不確定性。