盈利波動 | Netflix 股票在盈利後出現 8.8% 的大幅波動

在盈利季期間，股票價格可能會看到比正常的走勢更大，這使這對期權交易者來說是潛在的吸引力的時候。對於希望反對這些走勢進行交易的投資者，您應始終跟踪在收益後期權可能會如何變化。以下是本週的最高收益和波動性：

-股票: $美國銀行 (BAC.US)$

-盈利日期: 4/16 上市前

-收益標準化估計： 美元 0.767 美元

-收入估計： 25 億 3 億美元

根據 Market Chameleon 最近的數據，期權市場高估了 BAC 股票收益走勢 67% 最近 12 季度的時間。盈利公佈後的預測走勢為 ± 百分之四 平均與實際收益變動的平均值 2.5% （絕對計算）。在盈利之前有加劇的看漲和看跌投機。行使價為 37 美元和 35 美元（即將於本週五到期）的買賣和買賣盤需求很高；此外，一個月後到期相同的行使價的通話和買賣盤也顯示了交易量和開放利息的增加。

分析師預計，由於股票市場上漲，美國銀行的第一季財務狀況可能會受益於交易和市場創造活動的增加，但該銀行的淨利息收入仍有望收縮。此外，長期債券投資未實現虧損也是本收益報告的關鍵關注點。

-股票: $奈飛 (NFLX.US)$

-盈利日期: 4/18 售後

-收益標準化估計： 美元 4.52 美元

-收入估計： 9,279 億美元

根據 Market Chameleon 最近的數據，期權市場超估了 NFLX 股票收益走勢 50% 最近 12 季度的時間。盈利公佈後的預測走勢為 ± 百分之九 平均與實際收益變動的平均值 11.4% （以絕對計算）。這表明，NFLX 往往比期權市場所預測的盈利股價反應更波動。

自第一季度以來，Netflix 股份增長超過 24%。此前，Netflix 一直在打擊密碼共享並開發其廣告支持的流媒體服務，因此 Netflix 在用戶增長和收入方面看到積極發展。在上一季度，Netflix 增加了意想不到的 1300 萬新訂閱者，使總付費用戶群達到創紀錄的 260.8 萬。

-股票: $台積電 (TSM.US)$

-盈利日期: 4/18 上市前

-收益標準化估計： 美元 1.313 美元

-收入估計： 美元 582.548 億美元

根據市場變色龍最近的數據，期權市場超估了 TSM 股票盈利走勢 58% 在過去 12 個季度的時間。盈利公佈後的預測變動為 ± 4.3％ 平均與實際收益移動的平均值 4.4% （以絕對計算）。這表明，TSM 往往比期權市場所預測的盈利股價反應更波動。

在期權鏈上，台積公司在盈利前的呼籲，實行價為 145 美元、150 美元和 160 美元將於本週五到期，公開利息分別為 12,000，17,000 美元和 10,000 美元。

在收益公告、產品發佈或臨床試驗結果等重大企業事件之前，隱含波動性往往會增加。但是，在新聞發布之後，由於市場突然清晰，以及股價對新聞的反應，引伸波動性可能會大幅下降。這種現象被稱為 IV 暗戀。

IV 暗戀可能導致期權價格下降，因為引伸波動率大幅下降。對於以較高價格購買期權的期權交易者而言，期權價格下跌可能是一種風險，並希望從基礎股票價格的顯著變動中獲利。相反，如果期權被低估並且股票價格大幅波動，那麼 IV 暗戀可能不會那麼普遍，這可能會給期權賣家帶來風險。對於交易者而言，在考慮圍繞重要公司事件的期權交易時，要注意 IV 暗戀並將其納入其交易策略中是非常重要的。

並非所有選項都受到 IV 暗戀的影響。IV 暗戀影響短期期權價格超過長期期權價格。

儘管如此，重要的是要注意，交易期權總是涉及風險，投資者在進行任何交易之前應諮詢財務顧問。