盈利波動：特斯拉盈利受壓力，期權準備緩緩波動

在盈利季期間，股票價格可能會看到比正常的走勢更大，這使這對期權交易者來說是潛在的吸引力的時候。對於希望反對這些走勢進行交易的投資者，您應始終跟踪在收益後期權可能會如何變化。以下是本週的最高收益和波動性：

-股票: $特斯拉(TSLA.US)$

-盈利日期: 1/22 市場收市後

-隱含移動： 6.8%

-過去 4 個季度的絕對平均實際移動： 9.9%

-過去 12 個季度的絕對平均實際移動： 7.0%

-收益標準化估計： 美元 0.619 美元

-收入估計： 25 743 億美元

根據 Market Chameleon 最近的數據，特斯拉的期權被低估，默示移動低於過去 4 季度的平均實際移動（9.9%）和過去 12 季度的平均實際走勢（7.0%）低 6.8%。期權市場過估了 TSLA 股票收益走勢 50% 在過去 12 個季度的時間。盈利公佈後的預測變動為 ± 7.5% 平均與實際收益移動的平均值 7.0% (在絕對條款).

1 月 2 日，特斯拉公布了令人印象深刻的第四季度交貨數據，超過華爾街分析師所設定的預期。該領先的電動汽車製造商報告，該季度交貨量創紀錄了 484,507 輛。

在 2023 年，特斯拉的總交貨量達到 1.81 萬，這不僅超過其自身的 1.8 萬個目標，而且對該公司也是一個重要里程碑。這種表現強調了特斯拉在電動汽車市場的增長和領導地位。

特斯拉一直旨在在 2023 年交付 1.8 萬輛車。根據 FactSet 的數據，在特斯拉發布數據之前，華爾街共識表示，2023 年特斯拉汽車交貨總額達 1.797 萬輛，略低於 1.8 萬個目標。

11 月 30 日，特斯拉在德克薩斯州奧斯汀工廠舉行的一場特別活動上，Tesla 在其位於德克薩斯州奧斯汀工廠舉行的一場特別活動上進行了一項重要交付 12 輛數碼卡車，在盛大的展示中展示了這款特斯拉首席執行官埃隆·馬斯克向觀眾致辭，強調了生產一款以前許多專家認為不可能製造的汽車的成就。

特斯拉的 Cybertruck 提供三種不同的裝飾，以滿足各種客戶需求，入門級後輪驅版的價格為 60,990 美元，一次充電可提供 250 英里的續航里程。根據特斯拉的官方網站，該基本型號預計在 2025 年推出。這次推出 Cybertruck 標誌著特斯拉的產品陣容大幅擴展，並代表了該公司在電動汽車領域創新的另一步。

然而，這種新模式尚未為該公司提供強大的收益提升。

首席執行官埃隆·馬斯克於 10 月表示，他預計特斯拉到 2025 年每年將生產大約 25 萬輛數碼卡車。他同時警告說，由於可擴展性問題，Cybertruck 可能會長達 18 個月獲利。

他在特斯拉第三季度收益通話期間說：「我們用 Cybertruck 挖了自己的墳墓。「坡道將會非常困難。沒辦法解決這個問題。」

根據研究公司 Canalys 的一份報告，預計全球電動汽車（EV）市場今年將經歷其增長率放緩，至 27.1％。這種減速是由於政府補貼的減少，這對使電動汽車更為負擔得起，並且對消費者更具吸引力。

在 2023 年，電動汽車市場估計增長 29%，銷售額約達到 13.7 萬台。這種增長受到了政府激勵措施，鼓勵買家選擇電動汽車而不是傳統內燃機車輛。然而，隨著這些補貼的減少，預計市場的擴張將放緩，因為電動汽車對於一部分潛在買家來說可能會變得不足的財務可能性。

Canalys 主要分析師 Jason Low 表示：「儘管 2023 年電動車的 ASP（平均售價）下降了 20%，但產品選擇不足和充電體驗不方便阻礙了需求，影響電動汽車的市場增長。

特斯拉的利潤率在上一季度受到影響，低於華爾街的預期。該公司在過去一年進行了戰略性降價，在美國平均約 25%，以在競爭激烈的電動汽車市場中保持領先地位。因此，重點轉向維持銷售量而不是利潤最大化。

儘管採取積極的定價策略來提高銷售，但仍有關持續降價的可持續性擔憂。特斯拉的第三季度淨利潤率為 8%，與傳統汽車製造商相比，表明特斯拉可能會在進一步降價中面臨限制，而不影響盈利能力。

分析師預測特斯拉股票可能已經達到近期底部，他們預計未來價格上漲。樂觀感到在公司的收益報告之前。來自雅虎財經的數據顯示，37 位分析師的平均目標價格為每股 228.65 美元。這代表比當前股價的潛在增長 7.76%，表明前景正面。

在收益公告、產品發佈或臨床試驗結果等重大企業事件之前，隱含波動性往往會增加。但是，在新聞發布之後，由於市場突然清晰，以及股價對新聞的反應，引伸波動性可能會大幅下降。這種現象被稱為 IV 暗戀。

IV 暗戀可能導致期權價格下降，因為引伸波動率大幅下降。對於以較高價格購買期權的期權交易者而言，期權價格下跌可能是一種風險，並希望從基礎股票價格的顯著變動中獲利。相反，如果期權被低估並且股票價格大幅波動，那麼 IV 暗戀可能不會那麼普遍，這可能會給期權賣家帶來風險。對於交易者而言，在考慮圍繞重要公司事件的期權交易時，要注意 IV 暗戀並將其納入其交易策略中是非常重要的。

並非所有選項都受到 IV 暗戀的影響。IV 暗戀影響短期期權價格超過長期期權價格。

儘管如此，重要的是要注意，交易期權總是涉及風險，投資者在進行任何交易之前應諮詢財務顧問。