馬來西亞科技領域的新興機遇

馬來西亞的科技行業持續快速擴展，得到強大政府倡議和不斷發展的創業生態系統支持。然而，自年初以來，科技板塊僅增長3.3％。此外，自7月以來，它已經出現約15％的顯著下滑。相比之下，建築和房地產板塊的年初至今收益分別為54％和32％。

摩根大通的分析師主要將這種差異歸因於目前數據中心項目的開發階段，這些項目仍處於施工階段。這個階段通常持續12-18個月，從最初動工到完工。

Tradeview Capital的基金經理Neoh Jia Man指出，7月的下滑是由於對人工智能（AI）早前過度樂觀的消散所致，這反映了美國科技股觀察到的回調。

儘管科技板塊最近出現了下滑，分析師們指出了一些新興的積極訊號，暗示著可能出現反彈並持續增長，其中包括：

重要的安裝階段關乎伺服器、電力系統和冷卻設備，通常跟隨著12-18個月的主結構施工階段。 隨著對馬來西亞數據中心施工的投資最近的激增，預計隱形施工階段將從2024年底開始至2025年上半年。

摩根大通保守估計，在這個階段，基於目前正在施工的552兆瓦IT容量，馬來西亞的人工智能伺服器市場可能每年達到76億林吉特（約兩年內達到150億林吉特）。考慮到約3770兆瓦的更廣泛管道，未來六年內潛在市場規模可能升至1千億林吉特。

馬來西亞繼續吸引大量外國直接投資，尤其是在數據中心領域，受到雲端服務和人工智能技術需求不斷升級的推動。包括Google、Nvidia和微軟在內的主要科技公司正向馬來西亞的數據中心投入數十億。根據DC Byte的2024年全球數據中心指數 Johor Bahru has emerged as the fastest-growing data center market in Southeast Asia. If all the planned data center capacities in Malaysia be realized, the country is poised to become one of the largest data center hubs in Asia.

The semiconductor industry is experiencing a robust upcycle, with sales showing year-over-year growth for ten consecutive months. Due to the adoption of Edge AI, non-AI chip restocking, and favorable macroeconomic conditions,Analysts at J.P. Morgan believe thatthis cycle will expand into a broader market. Historically, these cycles last between 26-30 months, and currently, only 30-35% of the cycle has been completed. The KLTEC and $費城半導體指數 (.SOX.US)$indices, which typically peak at 65-70%, indicate a potential 8-12 months of growth ahead. Additionally, the recent sector downturn, which has seen a 15% drop below its 5-year average P/E ratio, offers an attractive entry point for investors.

馬來西亞地理位置優越，緊鄰資源有限的新加坡，對於資料中心擴展具有明顯優勢，包括可靠的電力、穩定的網絡連接、負擔得起的土地，以及多語言的勞動力。 像新工業主導計劃 (New Industrial Master Plan，NIMP) 2030 這樣的國家支持政策已經吸引了像 $甲骨文 (ORCL.US)$, $微軟 (MSFT.US)$，和 $谷歌-C (GOOG.US)$，最終投資金額超過100億美元。

此外， 國家半導體策略（NSS）政策分配為250億林吉特以增強馬來西亞在全球半導體供應鏈中的地位，初顯成功跡象。 宣布僅兩個月後，蒲種的集成電路設計園區現已被aiStorage、Skyechip和Weeroc等全球公司所佔據。

J.P.摩根在最近的報告中對科技板塊的復甦表達了積極的展望，特別關注與技術硬件相關的公司。分析師給予 $NATGATE (0270.MY)$（PT：2.20） $UWC (5292.MY)$（PT：2.60）及 $FRONTKN (0128.MY)$(PT: 4.25) 以下是這些馬來西亞idc概念供應鏈公司的概況：

NationGate：作為一家EMS（電子製造服務）提供商，NationGate專注於電子元器件和產品的組裝和測試，交付完整的PCB板、半成品組件和完全組裝的電子產品。值得一提的是，NATGATE是在馬來西亞唯一獲批准的伺服器原始設備製造商，並列入 $英偉達 (NVDA.US)$的合作夥伴網絡。

UWC: UWC的專業涵蓋從模組到全套組裝製造，滿足專業從事自動測試設備的客戶需求。該公司生產各種產品，包括處理器芯片測試儀、閃存測試儀、網絡服務器測試儀、信號測試儀以及精密擴散幫浦。

Frontken： Frontken專注於精密清潔和表面處理，主要為半導體行業中的晶圓製造商和晶圓廠提供服務。其服務對於延長高精度工具的使用壽命至關重要，包括關鍵腔體元件的回收清潔、重塗層、維修和恢復。